Акрон

• для азотных удобрений (кроме сульфата аммония и смесей нитрата аммония с карбонатом кальция) она составляет 5,9 миллиона тонн, 
• для сложных удобрений с содержанием азота (азофоска (NPK), диаммонийфосфат (DAP) и моноаммонийфосфат (MAP), аммофос (NP)) — 5,35 миллиона тонн.

Ситуация коснется практически всех крупнейших российских производителей:

• «Еврохима», на который приходится четверть общего объема азотных удобрений и более 15% сложных,
• «Акрона» (18% азотных и 14,5% сложных),
• «Уралхима» (11%),
• «Фосагро» (9,5% азотных и 49% сложных).

По данным Росстата, к августу 2021 года цены на аммиачную селитру в России выросли с начала года почти на 30%, а в годовом исчислении — на 70%, к предыдущему месяцу — на 2%, на карбамид — на 72%, 43% и 5% соответственно.

     Простым росчерком пера Мишустин нагнул котировки акций компаний Фосагро и Акрон.

     Несколько месяцев назад, во время прямого эфира, я Олегу Кузьмичёву задал вопрос, который звучал так:

     Какой сектор нахлобучат вслед за металлургическим?

     Олег тогда даже не призадумываясь выпалил верный ответ. Товарищ явно в каждую секунду времени знает больше, чем я + остальной Смартлаб.

     Сегодня Мишустин сообщил о решении правительства ввода ограничения на экспорт азотных и сложных удобрений. Предел для сложных удобрений составит 5300 тысяч тонн, а для азотных удобрений 5900 тысяч тонн.

     Акции Фосагро и Акрон весело, с задором и огоньком посыпались, теряя 5% и 10% соответственно. Однако уже успели отскочить на менее пугающие отметки:

ФосАгро -1.5% Акрон -1%

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ПРИНЯЛО РЕШЕНИЕ ВВЕСТИ КВОТУ НА ЭКСПОРТ УДОБРЕНИЙ СРОКОМ НА ПОЛГОДА — МИШУСТИН

МИШУСТИН: КВОТА НА ЭКСПОРТ АЗОТНЫХ УДОБРЕНИЙ — 5,9 МЛН ТОНН НА ПОЛГОДА, СЛОЖНЫХ — 5,35 МЛН ТОНН, РАСПРЕДЕЛЕНИЕМ ЗАЙМЕТСЯ МИНПРОМТОРГ

Чтобы не допустить дефицита на нашем внутреннем рынке и, как следствие, повышения цен на продовольствие, правительство по поручению президента временно, на полгода, вводит ограничение на вывоз азотных и сложных, содержащих азот удобрений

Установленные ограничения на вывоз -- 5,9 миллиона тонн для азотных и 5,35 миллиона тонн для сложных удобрений -- позволяют говорить, что российские компании смогут как выполнить обязательства по экспорту, так и обеспечить внутренний рынок. Отметим, что эти цифры сопоставимы с объемами экспорта за предыдущий период

Минпромторг России разработает приказ, определяющий порядок выдачи лицензии на экспорт, который также будет согласован с Минсельхозом России. Затем объемы экспортных поставок азотных и сложных азотосодержащих удобрений будут распределены между компаниями

• Рост мировых продовольственных цен — выход из нижней части цикла
• собственно рост цен на энергию (газ) — рост себестоимости
• Ограничения экспорта Китаем — собственно именно это и есть фактор нынешнего туземуна в 4м квартале

• стандартный уровень — порядка 20 ярдов квартальной EBITDA (соответствует 2-му кварталу)
• высокий уровень — порядка 30 ярдов квартальной EBITDA (соответствует 3-му кварталу)
• сверхвысокий уровень — порядка 50 ярдов квартальной EBITDA (возможно соответствует 4-му кварталу)

Мы кстати не раз замечали, как крупные банки присоединяются к идеям когда мы давно уже зарабатываем на них (так было и с Русагро, и с Мать и Дитя, и с некоторыми другими)

_____

Аналитики ВТБ Капитал обновили справедливую цену по акциям «Акрона», рекомендация Покупать.

✅ Цель: 11 000,0 руб.
⏰ Срок: 12 месяцев

Причины роста:

— в отличие от конкурентов компании удалось избежать негативного влияния дефицита природного газа;

— ожидаемый рост чистой прибыли составит 92 % г/г в 2022 году;

— компания успешно завершила первую стадию крупного проекта по получению фосфатов.