Акции РФ

Всем четверг! Выпуск 335

Немного притормозил с ростом российский фондовый рынок. После спокойного подъема индекс RTS так же спокойно вчера нарисовал что-то на подобии разворотной свечи. Зато iMOEX продемонстрировал вяленький, но рост, как раз в тот момент когда курс рубля дернулся наверх. ТО есть у iMOEX тенденция пока подтверждается, укрепление рубля он отыгрывает боковиком с минимальной амплитудой, но если рубль начинает слабеть, он переходит к росту, вспоминая как радостно рос на этом весь год. SBER вышел из спячки и стал тоже подтягиваться выше. Все же ко дню инвестора 6 декабря его попытаются подтянуть к 300 рублям за акцию.

На нашем рынке произошла очередная IPOшка. В этот раз разместилась UGLD. Акции конечно поначалу подросли на 16%, но к концу первого в жизни торгового дня растеряла почти весь рост и закрылись на +2,7%. Эксперты естессссно отмечают что компания хорошая, ибо это 4й по величине производства и 2й по запасам золотодобытчик на Руси. И, к примеру, парни из Алора рекомендуют хотя бы часть бумаг придержать на долгий срок, потому что это история может со временем показывать хорошие результаты, а главное выплачивать солидные дивы.

🤔 Среда, что сегодня было?

Сегодня был прямой эфир.) А по рынку сейчас разберемся.)

📈 С самого утреца рынок решил порадовать всех неплохим ростом за первый торговый час, подрастая в моменте на более, чем 0,55%. Однако после покупатели решили, что раз они такой сильный прорыв сделали, можно и отдохнуть. Отдохнули, да так, что цена начала постепенно распродаваться, так еще и в моменте пересекая вниз, цену открытия. В моменте все это выглядело очень страшно, ведь была красная свеча с длинным фитилем сверху… Казалось, вот и все, росту хана. Но не тут то было.)

Вечерняя сессия пришла к нам на помощь и рынок начали постепенно выкупать, тем самым стабилизировав его. Выходит, что сегодняшняя ситуация достаточно неоднозначная. Вроде как подрастали в моменте, но вроде и сливали. Что то тут не понятно.

🦞 Но, если посмотреть на график чуть ближе, то там мы можем наблюдать некий наклонный уровень сопротивления, под который цена начала поджиматься, и не сдается, что определено хорошо. И получаем снова непонятную ситуацию. Вроде как сверху распродают, а вроде и жмут снизу. Как то все не понятно это.)))

🚩 Сегодня Банк опубликовал отчёт по МСФО по итогам 9 месяцев, давайте разбираться с текущими результатами и посмотрим в будущее 🔎

🟡Ключевые инсайты по компании:
— 🏦 #TCSG — лидер цифрового банкинга в России и ТОП-2 банк для премиум-клиентов (по версии Frank Premium Banking 2023)
— Основан в 2006 г. Олегом Тиньковым, но с 2022 г. стал частью бизнес-империи «Интеррос» Владимира Потанина
— Банк заслуженно считается самым любимым и инновационным розничным банком среди россиян
— Количество активных пользователей в день — 11.6 млн человек
— Банк постепенно движется в сторону переезда с Кипра в РФ

🟡Факторы стоимости:
— По данным отчётности, кредитный портфель Банка растёт в среднем на 40% в год
— Последствия событий 2022 г. на рентабельность капитала (ROE) к III кв. 2023 года были компенсированы
— Чистый процентный доход по итогам 9 мес. уже побил рекорд и составил 162.2 млрд рублей (+57% к 9 мес. 2022 г.)
— Банк наделил Совет Директоров правами на запуск выкупа акций (возможен байбэк)

ЮГК разместило бумаги по нижней границе диапазона — 0,55 рубля за акцию. Разместили 12,7 млрд. бумаг, что составляет около 6% от нового уставного капитала (212,8 млрд акций). Привлекли почти 7 млрд рублей в компанию. Капитализация по цене размещения — 117 млрд рублей. Мультипликаторы выглядят хорошо, а с учетом роста бизнеса — даже интересно для удержания бумаг в портфеле. Судя по цене размещения и аллокации в 30% — переподписка кратная, но не сумасшедшая. Старт торгов (сегодня в 16:00) ожидаю относительно умеренным (не эйфория Астры, но и не уныние Трассы. Собираюсь выходить быстро только в случае существенного задерга бумаги вверх, но это вряд ли… Так что держу.

Не является инвестиционной рекомендацией.
Мой телеграм: t.me/+BIN1XFm7ixI4ZDJi 
Благодарю за внимание!

Всем среда! Выпуск 334

Начнем сегодня с Востока, Китайский индекс HANG Seng после небольшого всплеска все же откатился назад, чем в очередной раз подтвердил свое нахождение внутри нисходящего канала, что собственно сулит мало чего хорошего китайскому фондовому рынку, а именно пока он продолжит постепенное спускание на более низкие значения. Вообще эксперты отмечают что с китайского фондового рынка за этот году ушло примерно 75% иностранных капиталов, которые походу обломались, что китайская экономика быстро восстановится.  

Чего не скажешь про юань, он как и следует хорошо реагирует на ослабления американского доллара и сам пошел в нехилое укрепление. С китайским юанем есть особенность в виде 2х курсов. Один торгуется рыночно на внешних площадках типа Гон КОнга и Сингапура, а есть внутренний курс устанавливаемые Народным Банком Китая их ЦБ другими словами, от которого курс может колебаться в пределах 2х процентов. Так вот этот внутренний курс был поставлен на 7,14 к доллару, вчера рынок сходил даже ниже, а эксперты ожидают что в ближайшее время курс юаня может дойти до отметки в 7,10 к доллару. То есть бумаги после небольшого отскока продолжат скорей всего припадать, а вот курс смотрится пока уверенно.

Газпромбанк (ГПБ) выпустил аналитический отчет по ПАО «ЭсЭфАй», в котором оценил холдинг в 105 млрд рублей, что соответствует стоимости акций холдинга в 950 рублей за шт. (что предполагает потенциал роста в 73% по отношению к текущим котировкам). Аналитики банка подчеркивают, что инвестиции в SFI – это одна из немногих возможностей инвестировать в такие быстрорастущие сегменты финансового рынка, как лизинг и страхование. По оценкам экспертов ГПБ, прибыль двух дочерних компаний SFI ЛК «Европлан» и ВСК практически удвоится к 2025 году.

Общая справедливая стоимость принадлежащих холдингу активов оценена аналитиками на уровне 126,4 млрд рублей, итоговая оценка холдинга в 105 млрд рублей учитывает собственный долг SFI и примененный холдинговый дисконт.

В ГПБ позитивно оценивают финансовые результаты SFI по итогам первого полугодия 2023 года. «Результаты холдинга отражают планомерный рост ключевых активов, в частности Европлана и ВСК. При этом кратный рост в прибыли отражает восстановление стоимости по финансовым инструментам после значительных убытков на фоне общего снижения рынка в 1П2022 г.», – говорится в отчете.

Мы ожидаем, что индекс МосБиржи краткосрочно продолжит торговаться в широком боковике 3300–3000 п. На повестке дня остаются геополитические риски, а ЕС готовит очередной пакет санкций. 

В краткосрочных идеях добавляем Татнефть-ао вместо НОВАТЭКа в списке фаворитов. Долгосрочные идеи без изменений.

Краткосрочные идеи

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть — потенциальные дивиденды при текущих ценах на нефть и слабом рубле.

• Мосбиржа — жесткая монетарная политика позитивна для биржи. 

• HeadHunter — вероятная редомициляция и сильные результаты за II полугодие 2023 г. 

• Сбер — публикация стратегии 6 декабря.

• Мечел — ожидаем сильные операционные результаты в конце ноября.

• Заменяем НОВАТЭК на Татнефть — нефтяная компания будет позитивно реагировать на восстановление котировок нефти.

Исключаем НОВАТЭК из списка лидеров в связи с возросшими рисками, связанными с предстоящим запуском первой очереди «Арктик СПГ – 2» в декабре, поскольку санкции теперь нацелены на логистику проекта, а не на его способность производить. 

Привет, котлетеры и туземунщики! Приготовили сани летом, а зимой будете готовить лежаки, на которых будете загорать на пляжах собственных островов? Если ещё нет, то есть повод задуматься и посмотреть, какие компании готовят своих инвесторов к неизбежному богатению.

Выбрал 7 компаний, которые заплатят промежуточные дивиденды с доходностью выше 5%. Одна — внебиржевая, доступная не у всех брокеров, но там доходность выше всего. Остальные доступны даже самым рядовым инвесторам из всех рядовых. Посмотрим, кто уже достал бороду из ваты, подарочный мешок с кэшем и ждёт новогодние стишки.

От меньших — к большим! Но сначала напоминаю про важность подписки на мой телеграм-канал. Всё. Поехали, хо-хо-хо!

Роснефть

Открывает список Сечин a.k.a. борода из ваты с Роснефтью. Компания в этом году бьёт рекорды по дивидендам, а с января будет стараться бить уже новый рекорд. Также следует обратить внимание на инвестиционную программу и развитие бизнеса. Восток-Ойл — это вам не Запад-Газ.

Совкомфлот отчитался за 9 месяцев 23 года: по прежнему в фаворитах

Совкомфлот уже давно в наших фаворитах (https://t.me/invest_privet/2144). Недавно компания порадовала нас рекомендацией по промежуточным дивидендам, а вчера отчиталась за 9 мес 23 года:

✔️Выручка – 1,8 млрд. долларов (-8,2% к/к)
✔️EBITDA – 1,2 млрд. долларов (-9,4% к/к)
✔️Чистая прибыль – 0,7 млрд. долларов (-1,9% к/к)
✔️Рентабельность EBITDA – 66,7% (!)
✔️Чистая рентабельность – 38,9%
✔️Чистый долг/EBITDA – отрицательный
✔️Операционный денежный поток и FCF положительные

Отчет прекрасный, несмотря на небольшое снижение показателей 3 кв. по отношению ко 2 кв. 23 года. Долговая нагрузка снизилась до отрицательных значений, на счетах у компании 0,9 млрд. $ кэша. Именно благодаря таким сильным операционным показателям Совкомфлот впервые в истории принял решение выплатить промежуточные дивиденды.

На конференции Смартлаба компания отметила, что у нее изменилось соотношение законтрактованной выручки к конвенциональному и индустриальному сегментам с 50/50 на 67/33.

Всем спортивный вторник! Выпуск 333

Наш фондовый рынок пока ничего явного не вырисовывает, но продолжает чувствовать себя хорошо. Индекс iMOEX продолжает цементировать себе удобный уровень в 3200, не особо куда-то собираясь от него. RTS же продолжил вчера внушительный рост почти на 2%, ну еще бы надо же как-то отыгрывать укрепление рубля. А в USDrub как говорится всегда найдется рыба крупней, поэтому вчера в основную сессию когда на рынке присутствовали все серьезные парни, пятничный вечерний вынос залили практически сразу и уверенно, чтоб ни у кого вопросов не оставалось о том, что пока идет тренд на укрепление национальной валюты. Вечером вчера особо никто-то курс поднять уже не пытался, но о наличие такого потенциала все же забывать не стоит. У движения вниз следующая остановка или цель по курсу должна быть в районе 84 рублей за доллар.

 
FLOT отчитался, и не смотря на то что финансовые результаты оказались похуже, чем кварталом ранее, ожидания аналитиков все же оказались ниже.