Акции рф

Российский рынок акций прервал затяжную волну снижения. Индекс МосБиржи потерял 1000 пунктов от майских максимумов, или 29%. Это весьма существенная коррекция. На текущей неделе последовал уверенный отскок. Определяем ближайшие цели восстановления и перспективные бумаги.

Техническая картина

• Индекс едва не протестировал отметку в 2500 пунктов прежде, чем последовал отскок. Он все еще близок к состоянию перепроданности по сигналам RSI.

• Потенциал снижения в нисходящем канале последних месяцев был почти исчерпан, а потенциал роста достигает отметки 2750 пунктов. Здесь же проходит первый уровень коррекции по Фибоначчи.

• Следующий уровень коррекции расположен на 2900 и предполагает подъем еще на 11%. При этом индекс только начинает сближение со своей 200-дневной скользящей средней, до которой еще большой потенциал восстановления.

Мультипликаторы

Последние 10 лет P/E российского рынка держался на значении около 6х, а сейчас опустился до 4х, как в кризисный 2022 г. Это означает, что акции значительно недооценены, а рынок выглядит особенно привлекательным для инвесторов. Ожидаемая дивидендная доходность индекса на горизонте 12 месяцев приближается к 10%.

( Читать дальше )

Сегодня посмотрим отчёт компании Мать и Дитя, точнее после переезда в родную гавань, правильнее её называть МКПАО МД Медикал Груп.

Начнём с результатов основных операционных сегментов. Напомню, ключевыми сегментами для компании остаются стационарное и амбулаторное обслуживание в сфере женского и детского здоровья. Количество принятых родов выросло на 20% и сопровождалось увеличением среднего чека на 22% в Москве и на 13% в регионах.



Количество амбулаторных посещений увеличилось на 19%, при росте среднего чека на 9%.

( Читать дальше )

Ну что, может уже можно поздравить тех, кто не боялся откупать падение рынка ниже 2600 п.? Мы перевернули календарь, а вместе с ним по любопытному совпадению перевернулся и рынок — от панического снижения 2-3 сентября до стремительного роста почти на 100 п. вчера.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚀Танцуют все!

Мы как ошпаренные отскочили от важного уровня 2500 п. и снова улетели выше 2600. К концу основной торговой сессии 4 сентября в индексе Мосбиржи не осталось бумаг, которые бы не выросли. Позеленело абсолютно всё.

📈Сильнее всех заракетила многострадальная Сегежа  — пружина разжалась, и опилочники показали аж +12% за день. Почти так же выстрелил главный неудачник последних дней Глобалтранс (+11% и уверенное 2-е место среди лидеров роста). Мощно отскочили Совкомфлот (+7,3%), ОЗОН (+7,2%), Самолет (+7,1%), АФК Система (+7%) — т.е. именно те, кого все последние недели сливали больше всего.

( Читать дальше )

Высокая ключевая ставка, инфляция, девальвация, санкции, проблемы с трансграничными платежами, геополитика и вот это вот всё топит акции, а облигации уже давно плавают где-то на глубине. Страх, паника и ненависть на Мосбирже.  Что делать, муравью %*№$! приделать?

Я — самый спокойный в мире инвестор. Вообще не паникую. Приглашаю вас в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 11 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Итак, индекс на пути к 2500 пунктам. Или к 2000. Или ещё ниже, кто ж его знает. Или дно уже пройдено и теперь только вверх — не знаю. Я смотрю на RTS, там уже около 900. 900 — это телефон Сбербанка, он же тайный сигнал от рептилоидов, которые говорят, что пора покупать. Поэтому написал несколько капитанских советов. На рынке всегда полно новичков, которые любят только рост, но они почему-то не знают, что при падении покупать выгоднее. Итак.

1. Не поддавайтесь общей панике. Паника — враг инвестора. Всё падает = всё пропало? На самом деле нет. Инвестор должен быть как опытная домохозяйка, которая идёт на распродажу и выбирает то, что ей нужно, с дисконтом. Какой красивый кабачок со скидочкой 50%, омномном. И вот этот прекрасный Макбук за 99 990 вместо 119 990, каеф. И акции Сбера, мммм! А что, кто-то думал, что рынок всегда растёт? Ну-ну.

( Читать дальше )

Выбираем лучшие компании из крепких секторов экономики.

Картина рынка

Индекс МосБиржи находится в затяжной коррекции. Высокие процентные ставки оказывают давление. В решении о том, каким бумагам отдать сейчас предпочтение, многое зависит от ожиданий и состояния конкретных секторов.

Ключевые вводные

• К концу 2024 г. ждем ослабления нацвалюты к 95 руб. за доллар. В такой ситуации потенциально интересны сильные экспортеры.

• Во всех сценариях ЦБ высокая ключевая ставка с нами надолго — отдаем предпочтение компаниям с низким или отсутствующим долгом.

• Выбираем наиболее перспективные сектора экономики.

Нефть и газ

Данный сектор является главным бенефициаром возможного ослабления рубля. Однако здесь сохраняются риски усиления санкционного давления. Цены на нефть находятся на комфортном для бюджета и компаний уровне. Возможные «черные лебеди» — слабое восстановление китайской экономики и рецессия в США.

С такими рисками лучше всего способны справиться крупные нефтяники с сильным балансом

( Читать дальше )

В момент падения рынка инвесторы могут придерживаться разных подходов. Кто-то хеджирует позиции, кто-то сокращает, и, конечно, всех интересует, где будет дно. Поймать его очень сложно, но если затянуть с восстановлением позиций, то можно пропустить существенный этап восстановительного роста. Как гласит статистика, треть от всего среднегодового роста приходится лишь на 10 торговых дней.

Рынок акций исторически растущий

Рынок акций исторически растущий. Для того, чтобы в этом убедиться, достаточно посмотреть на долгосрочные графики. Можно оценить статистику и в разрезе одного дня. Для этого посмотрим на Индекс МосБиржи (IMOEX), который не учитывает дивиденды, а также Индекс МосБиржи с дивидендами (MCFTR).

В истории индексы в конкретно выбранный день чаще растут. При этом их средняя доходность также положительна, что говорит о том, что номинально за это время на рынке вы бы скорее преуспели, нежели потеряли деньги.

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Крепкая акция

Акции Сбербанка остаются одними из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. У банка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя лучше банковского сектора в целом. По итогам I полугодия Сбер нарастил чистую прибыль на 11%, до 816 млрд руб. Ранее глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает роста прибыли по итогам 2024 г. — банк может выплатить крупные дивиденды по итогам года. Падение акций последней недели подняло форвардную дивдоходность бумаг Сбербанка к 15% дивдоходности на горизонте 12 месяцев.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 390 руб./ +58%

Высокий коэффициент

Ключевой фактор инвестиционной привлекательности акций Газпром нефти — коэффициент дивидендных выплат выше, чем в среднем по отрасли. За 2023 г. компания направила на дивиденды 75% от чистой прибыли по МСФО против около 50% у большинства конкурентов. Совокупная дивдоходность за 2023 г. составила 10,6%.

( Читать дальше )

Слабый импульс

Рынок накануне. Восстановление в первой половине вторника не получило развития. Пытаясь прервать шестидневное падение индекс МосБиржи повышался более чем на 2% в первой половине дня, но импульс к росту не сохранился, и рынок вновь развернулся к снижению, в том числе из-да резко подешевевшей нефти. Индекс МосБиржи обновил очередной минимум, снизившись на 0,81% до 2524,38 п., индекс РТС повысился на 0,74% до 897,44 п.  


Цены на нефть остаются под давлением из-за слабых макроэкономических показателей из Китая и вытекающих из этого опасений перед сжатием спроса на «черное золото» со стороны крупнейшего мирового импортера. Накануне Саудовская Аравия сообщила, что в октябре 2024 года снизит цены на большинство сортов своей нефти, которые она продает в Азию. Такие меры могут быть направлены на поддержание спроса со стороны азиатских партнеров и непосредственно Китая, поскольку королевство очевидно не настроено уступать свои позиции в качестве одного из крупнейших экспортеров нефти в Поднебесную. Ценовая политика Саудовской Аравии по нефти, в свою очередь, служит ориентиром для других ближневосточных поставщиков и оказывает влияние на мировой рынок нефти.

( Читать дальше )

На прошлой неделе рынок ускорил свое падение под давлением различных негативных факторов — следующая остановка может быть на уровне 2500 пунктов по Индексу МосБиржи. Аутсайдеры, отобранные для нашего портфеля с расчетом на падение цен, потеряли за неделю на 1.5 п.п. больше рынка.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 17%, Индекс МосБиржи — на 18%, а аутсайдеры — на 26%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• Сбер — сохранение высоких результатов даже в условиях жесткой монетарной политики ЦБ РФ.
• ТКС Холдинг — сильная история роста в высокмаржинальном розничном сегменте.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — сохранение сильных показателей баланса в текущей отчетности, перспектива высоких дивидендов в отрасли.
• Ozon — среднесрочная ставка на отскок при развороте на рынке акций. Является претендентом на лидерство в онлайн-торговле.
• Мосбиржа — высокие результаты на фоне высоких процентных ставок.

( Читать дальше )

Если вы не хотите покупать облигации и имеете устойчивое отвращение к фондам, с учетом нынешней заморозки, то аналитики настоятельно советуют обратить внимание на акции тех компаний, прибыль которых напрямую не зависит от роста ключевой ставки или которые могут быстро рассчитаться с долговым давлением.

К таким компаниям могут относиться, например, компании с отрицательной величиной чистого долга. То есть, если взять балансовую отчетность и в ней из суммы краткосрочны и долгосрочных заемных средств вычесть денежные средства и полученный результат будет больше нуля, то это и будут компании с отрицательным чистым долгом.

Первая компания, приходящая на ум, когда идет речь о наличии подушки безопасности или кубышки — это Сургутнефтегаз. Компания из нефтегазовой понемногу превращается в финансовую, так как она копит свою валютную кубышку почти 10 лет и на конец 2023 года размер кубышки составлял 6 трлн. рублей.

С начала года префы Сургутнефтегаза скорректировались на 📉-19,5%, при этом компания на нынешнем уровне выглядит недооцененной по мультипликаторам. P/E — 1,7 (для сравнения у Лукойла и Роснефти он равен 3,7, у Новатэк — 4,4). Как правило, префы активно растут к годовой выплате дивидендов (до 50-55 рублей за акцию), а потом также активно опускаются до нынешнего уровня в 35-45 рублей.

( Читать дальше )