Алроса

Сегодня в Москве в рамках председательства Российской Федерации в БРИКС «на полях» встречи министров финансов и управляющих центральными банками стран объединения состоялось инаугурационное заседание неформальной диалоговой платформы по сотрудничеству в алмазно-бриллиантовой отрасли.

Встреча проходила по итогам договоренностей, достигнутых на мероприятиях российского председательства БРИКС, а также благодаря поддержке инициативы со стороны Ассоциации стран-производителей алмазов Африки.

Участники обсудили потенциальные направления развития регулярного диалога для устойчивого развития алмазно-бриллиантовой торговли.

По итогам согласовано четыре основных направления работы диалоговой платформы:

• создание добавленной стоимости в цепочках поставок;
• поддержка программ видового маркетинга бриллиантов на рынках БРИКС;
• обеспечение единых стандартов ответственной алмазодобычи и торговли;
• обмен лучшими практиками.

«Запуск диал

Мировой алмазный рынок переживает период трансформации после волатильности последних лет. Постпандемийный бум спроса 2021-2022 годов сменился значительным снижением активности в 2023 году на фоне роста запасов бриллиантов, инфляции издержек и высоких процентных ставок. Ювелирные ритейлеры действовали крайне осторожно в пополнении запасов, что в сочетании со слабым потребительским спросом в США и Китае, ключевых центрах потребления, привело к дальнейшему росту запасов бриллиантов и давлению на оптовые цены алмазного сырья.

Временный мораторий на импорт алмазов в Индию, введенный в конце 2023 года при поддержке ведущих игроков индустрии, способствовал частичной балансировке рынка в начале 2024 года. Последующее давление на спрос, связанное с высокими запасами и осторожностью ритейлеров, было компенсировано разнонаправленной динамикой на ключевых рынках: если проблемы на рынке недвижимости и слабая потребительская уверенность тормозили восстановление спроса в Китае, то сильный экономический рост в Индии поддержал интерес к ювелирным изделиям с натуральными бриллиантами.

Напомню, что 19 октября будет див отсечка почти в 5%.

От текущих значений, цена упадёт как раз в диапазон 51 — 51,5. Не скажу что там какой-то сильный уровень, но интрадей можно попробовать поймать “падающие ножи” – это для тех кто любит авантюрные идеи.

Для тех же, кто предпочитает спокойную торговлю – с Алросой я бы не торопился. Велика вероятность, что после див гэпа и на общем негативном фоне, цена вполне может сходить обновить уровни 48,5 — 45,5.

В общем, сейчас есть другие интересные идеи и на эту лошадку я бы не ставил.

Напомню, что это не прогноз движения цены, а мой план действий. Заранее заходить в сделку, на ожиданиях, не советую, но рекомендую обязательно ставить стопы.

Полагаем, что до заседания ЦБ, которое запланировано на 25 октября, покупатели вряд ли будут предпринимать активные действия. Тем не менее повышенная волатильность на рынке, скорее всего, сохранится.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 7%, результат несколько лучше, чем у Индекса МосБиржи, который снизился на 8%. Аутсайдеры упали на 13%.

• ТКС Холдинг — интеграция с Росбанком придаст новый импульс.
• Мосбиржа — выигрывает от высоких процентных ставок.
• Ozon — в среднесрочной перспективе претендент на лидерство в онлайн-торговле, поэтому ждем роста котировок при развороте рынка акций вверх.
• Яндекс — ожидаем хороших результатов за III квартале 2024 г.
• Татнефть — сильный баланс и снижение капзатрат в I полугодии 2024 г. позитивен для дивидендов.
• Полюс — неоправданный дисконт 20%+ к среднему P/E, тогда как золото выше $2600 за унцию.

✅ Многие акции компаний недооценены и торгуются дешевле их реальной стоимости, основанной на капитале.

✋ Приветствую Друзья с Вами снова Роман и сегодня я хочу поделиться мыслями и наблюдениями о Российском фондовом рынке и влиянии на него Специальной военной операции на Украине.

❌ Причиной падения котировок на российские акции принято считать введение многочисленных западных санкций. Главной целью которых является ослабление российской экономики посредством затруднения ведения бизнеса, усложнение логистики и уменьшения прибыли крупнейших российских компаний, формирующих бюджет страны.

Если мы обратимся к индексу ММВБ который включает в себя 50 наиболее крупных и ликвидных компаний, то увидим снижение его цены в феврале 2022 года примерно на 25–30%.

Источники: Rusbonds.ru, собственные расчеты

*Курсивом выделены Call-опционы

**Приводится наименьший рейтинг от российских РА

***Простая доходность

Алроса решила не мелочиться и снять с инвесторов «сливки» по-полной. Не успело остыть сентябрьское размещение флоатера 1Р1, как бриллиантовый монополист опять выходит на рынок облигаций и планирует снова занять деньжат под плавающую ставку. Начну с позитива: выпуск для всех. Ну а остальные нюансы обсудим, как обычно, в обзоре.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АБЗ-1, ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс, Якутия, АО Рольф.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Алросы!

💍Эмитент: ПАО «Алроса»

💎Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов.

«Следует признать, что мы уже прошли пик поставок алмазов. Несмотря на серьезные усилия в поисках новых алмазных месторождений в текущем веке было сделано только одно коммерческое открытие — рудник Луэле в Анголе. Все говорит о том, что происходит снижение объемов мировой добычи алмазов. В результате предложение будет сокращаться, что открывает перспективу роста цен на алмазы».

«Мы сосредоточимся на выпуске высокотехнологичных синтетических алмазов для промышленности и сектора высоких технологий, таких как исследование космоса и создание суперкомпьютеров, — заявил Мадондо. — Средняя цена 2-каратного природного алмаза в последние несколько лет росла на 1% в год, при этом средняя розничная цена аналогичного искусственного алмаза за тот же период снизилась на 25% в год, а оптовая — на 36%».

«Алмазы, которые есть у нас в Анголе, принадлежат нам», — сказал Ганга Жуниор в интервью в столице страны Луанде.

А точнее — с помощью решения нашей дочки, Citeck — купили ее в конце мая под SL Soft: softline.ru/about/news/citeck-voshel-v-kontur-sl-soft-gk-softline 

Почему выбрали Citeck? 

• гибкость платформы: сотрудники АЛРОСА смогут ее сами поддерживать и развивать 

• простота: у платформы Citeck понятный интерфейс, она требует минимального написания кода. Сотрудники АЛРОСА обучались неделю, чтобы начать полноценно работать с платформой

Кроме того, АЛРОСА было важно мониторить бизнес-процесс в реальном времени на предмет его исполнения, возможных ошибок, узких мест и т.д. Citeck как раз агрегирует всю информацию в одном окне и контролирует сквозной процесс от его старта до завершения

В общем, требований к продукту у АЛРОСА было много, но мы поработали над нашим продуктом так, чтобы полностью удовлетворить все потребности. «Для АЛРОСА мы расширили набор инструментов для оптимизации бизнес-процессов: к тепловой карте и счетчикам задач добавились KPI на шаги бизнес-процесса, которые можно увидеть как в отчете, так и на схеме», — поделился Антон Иванов, управляющий директор Citeck компании SL Soft.