Алроса

Альфа-Банк:

мы ожидаем, что EBITDA компании сильно вырастет — с 110 млрд руб. в прошлом году до 140 млрд руб. в 2016 г. (+27% г/г, 3,3x EV/EBITDA, учитывая запасы на $2 млрд) и 180 млрд руб. в 2017 г. (еще + 28% г/г). Так как компания не имеет крупных проектов в области капиталовложений, доходность СДП и дивидендная доходность будут высокими — соответственно 12-28% и 5-9%. 

Основные моменты:

• коллапса индустрии не произошло несмотря на падение продаж алмазов на 17% в 2015 году
• ведущие производители алмазов (65% рынка) сократили объемы на 30-35% в 2015
• запасы необработанных алмазов упали в 2 раза в 2015 году
• 45% спроса — из США

 

Мы ожидаем, что объемы продаж вырастут на 50% в 2П16, то есть до уровня, который позволит поддерживать запасы на неизменном уровне в полугодовом сопоставлении, тогда как огранщикам потребуется большие объемы, как только они захотят пополнить свои запасы.

( Читать дальше )

expert.ru/expert/2016/04/padenie-brilliantov/
здесь предрекают обвал ювелирке((
а скока и нас в гохране брюликов? надо как-то сливать их))

В продолжение топиков про инвестиции и спекуляции:

http://smart-lab.ru/blog/304126.php

smart-lab.ru/blog/303928.php

 Пока не перевёл восстановленный портфель в разряд инвестиционных, так как обстановка на биржах нервная, да и рост этих акций обеспечен не в последнюю очередь новой волной девальвации рубля в купе с небольшим ростом металлов, пока не превратившемся в тренд.

 Однако результат портфеля заставляет снизить спекулятивную нагрузку на мозг.

 На 18 01 2016 по весу в портфеле было следующее:

1. Фосагро
2. Мосбиржа.
3. Акрон.
4-5. Татнефть префы - Норильский никель.

на 21 01 2016 восстановлены:

1. Лукойл
2. Башнефть префы и обычка
3. Газпромнефть
4.  АЛРОСА
5. НЛМК 

       и кое-кто новый, пока по мелочи …

   Кроме обычных расчётов стратегий, учитывающих  с 2014 года и девальвацию, у нашей бирже, после чёрной пятницы этого года, появилась корреляция с нефтью, что несколько упрощает торговые решения, а учитывая, что пока поведение нефти укладывается в мою стратегию, вероятность продолжения инвестиционной стратегии без совмещения со спекуляциями растёт.

( Читать дальше )

Пока  бумага стоит дешево!
Цели первая 62 рубля/бумага, вторая 85 рублей


Тезисы:
«Я возглавил компанию в момент резкого снижения цен. Смотря на происходящее, я думал: за что это мне? Но, как бы сильно я не расстраивался, Филиппу Мелье еще хуже», — эта шутка президента «АЛРОСА» Андрея Жаркова на встрече с долгосрочными клиентами в декабре 2015 года красноречиво характеризует ситуацию на алмазном рынке.

«АЛРОСА» запланировала 3%-ный рост цен. Достаточно скромный прогноз, если сравнивать с 7% по итогам 2014 года. Зато достигнутый от высокой базы и сулящий реализацию заложенному в стратегию «АЛРОСА» сценарию долгосрочного роста, который базировался на двух китах — снижение предложения из-за истощения действующих месторождений и постоянное повышение спроса на ювелирные изделия из-за улучшения благосостояния среднего класса Китая и Индии.

На рынке идет «сражение за оставшийся кэш» между крупнейшими поставщиками «АЛРОСА» и De Beers, и в этой борьбе «АЛРОСА» преуспевает больше

( Читать дальше )

за 9 месяцев экспорт необраб алмазов -17,6% г/г
в 3 квартла экспорт -28% г/г
Цена экспртированных алмазов упала в 1,7 раза — до $583 млн
97% российской алмазодобычи приходится на Алросу.
Крупнейший покупатель — Бельгия (3.59 млн карат), потом Индия — 1,02 млн карат.

Полюс Золото, Алроса, Мечел могут получить 31 млрд руб из бюджета на развитие дальневосточных проектов.
10,66+1,63м млрд = Эльгинское месторождение + реконструкция порта Посьет
9,95 — Наталка (Полюс-Золото)
8,53 — Верхне-Мутское рудное поле (Алроса)

пруф

Ждем факта!

Тезисы:
Без окончательного урегулирования вопросов с долгом «Мечела» выделение бюджетных средств невозможно. Об этом сообщил в ходе заседания правительственной подкомиссии вице-премьер Юрий Трутнев.

Согласно материалам, подготовленным к заседанию правительственной подкомиссии, «Мечел», «Полюс Золото» и «Алроса» претендуют более чем на 30 млрд руб. бюджетных средств для развития своих проектов на Дальнем Востоке.

В частности, «Мечел» претендует на 10,66 млрд руб. из бюджета на строительство Эльгинского месторождения угля. При этом частные инвестиции по этому проекту запланированы на уровне 204,8 млрд руб.

Также «Мечел» претендует на 1,63 млрд руб. из бюджета на реконструкцию порта Посьет. Частные инвестиции оцениваются в 6,44 млрд руб.

«Полюс Золото» необходимо 9,95 млрд руб. из бюджета на строительство рудника на Наталкинском месторождении золота. Частные инвестиции по этому проекту составляют 88,56 млрд руб., из которых 45 млрд руб. уже инвестировано.

АК «Алроса» претендует на 8,53 млрд руб. из бюджета для развития Верхне-Мунского рудного поля. Частные инвестиции оцениваются в 63 млрд руб.

Читать полностью
tass.ru/ekonomika/2553657

Бумага в портфеле, с января планирую нарастить объем до выделенной доли в портфеле,
дадут ли хорошую цену ниже 55 рублей? 47-45 так и не дождался!
В продолжении:
smart-lab.ru/blog/295602.php
smart-lab.ru/blog/news/296920.php
smart-lab.ru/blog/tradesignals/297188.php
Тезисы, да и новость обычная!
«АЛРОСА» обсуждает с Гохраном сделку по продаже алмазов в госфонд, заявил курирующий компанию вице-премьер, полпред президента в ДФО Юрий Трутнев
Руководство «АЛРОСА» в конце ноября заявило о возможности осуществления в 2016 году продаж в Гохран в незначительных объемах. Гохран не производил значительных закупок алмазного сырья «АЛРОСА» после 2008-2009 гг., когда продажи алмазодобытчика практически полностью остановились. Гохран осуществляет закупки на средства, предусмотренные в бюджете для пополнения госфонда драгкамней и драгметаллов. План на 2016 год — 11,962 млрд рублей.

Ю.Трутнев заявил: «Это не связано с тем, что у „АЛРОСА“ что-то неблагоприятно развивается, у компании обычный прогноз деятельности, связанный с их представлением о емкости рынка, о цене. То есть это не что-то свидетельствующее, что какие-то процессы идут не так, как нужно».

«АЛРОСА» обещает принять решение относительно уровня добычи на 2016 год (пока прогноз — около 39 млн карат) в 1-м квартале, исходя из рыночной ситуации.

Читать полностью
www.finmarket.ru/news/4188071

  Как говорится: Хотите — верьте, хотите — нет, но топик про АЛРОСА и стратегического инвестора получил продолжение: 
smart-lab.ru/blog/291727.php, а именно, некий иностранный инвестор в ходе предрождественских встреч, всё-таки упомянул АЛРОСА, примерно так:

  «Был у тут в России, по делам, и посмотрел на российские алмазы, а алмазов у меня до сих пор не было, и вот изучив рынок пришёл к выводу:   Алмазы — вещь, De Beers — отстой!  Понимаете о чём я? Россия, алмазы, дешёвый рубль, De Beers .....»

  Может и это внесло дольку в отскок АЛРОСА.

  Впрочем я пока остался при своих: АЛРОСА полностью сохранила долю в инвестиционном портфеле, так как ниже 4900 не пошла, и как было написано в http://smart-lab.ru/blog/295605.php, спекуляции оставил и в отскок не сыграл.

А аукционы АЛРОСА, и верно, идут удачней De Beers.

В продолжении:
smart-lab.ru/blog/295602.php
47 рублей за бумагу не дали, по 49 руб подзагрузился(правда не на всю выделенную долю)
Алроса за три дня проехала 6 рублей(почти семь!)+13-14%, цель первая 62 рубля! Ждемс!