Андрей Верников

После праздников биржевые индексы открылись с повышением 2%, реагируя на сделку fiscal cliff в США, которая вызвала огромный приток средств на фондовые рынки. На прошедшей неделе лучше рынка торговались банковский и металлургический секторы (в США банки также показали позитивную динамику), хуже рынка выглядели нефтегазовые акции. Инвесторы, которые не продали акции перед длинными выходными, поступили правильно.

Однако, после оптимистичного открытия во вторник фондовая биржа стала показывать боковую динамику, не реагируя на серьезное улучшение ситуации на рублевом рынке, так как развивающиеся рынки вошли в фазу коррекции к росту. Например, в пятницу индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets снизился на 0,8% и одномоментно забегал на территорию 2012 года. Другая причина того, что мы не увидели продолжения роста, состоит в том, что цены на нефть в этом году не выросли — нефть марки Brent по-прежнему находится в диапазоне 109 — 112 долларов. Конец недели был за нефтяными медведями — инвесторы восприняли новость о снижении Саудовской Аравией добычи нефти в декабре на 5% как свидетельство снижения спроса на «черное золото», кроме того ускорение в декабре потребительской инфляции в Китае теоретически может ограничить государственную поддержку экономики.


В США индексы растут вторую неделю. подряд, но при этом индекс S&P-500 пока не смог преодолеть максимумы прошлого года 1474,51. В случае если массив банковской отчетности за четвертый квартал выходящей на этой неделе Goldman Sachs (GS) и JPMorgan Chase (JPM) в среду, Банк America (BAC) и Citigroup в четверг разочарует инвесторов, мы увидим снижение индекса S&P-500 в район сильной поддержки 1445. Сценарий того, что сезон отчетности принесет разочарование, я бы не исключал — после отчетности Alcoa котировки снижаются несколько дней подряд. Среди банков первым в пятницу отчитался Wells Fargo и, на первый взгляд, отчетность сильная — квартальная прибыль выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и достигла $ 5,1 млрд., но инвесторы воспользовались хорошей отчетностью для фиксации прибыли и котировки банка снизились на 0,85% (оставшись на двухмесячном агрессивном повышательном тренде. Кроме того, количество выданных ипотечных кредитов уменьшилось (по сравнению с третьим кварталом).

( Читать дальше )

В ходе вчерашних торгов биржевые медведи отыграли часть двухдневного роста. Рынок не имел хорошего драйвера для роста, а данные по пособиям по безработице в США оказались несколько хуже ожиданий. В ходе торгов было видно, что инвесторы считают акции «Газпрома» слабыми и при ухудшении конъюнктуры внешних рынков в первую очередь продают их (новость о  создании Газпромом и НОВАТЭКом совместного предприятия в области производства сжиженного природного газа на полуострове Ямал инвесторы игнорируют).  В последнюю очередь инвесторы готовы расстаться с обыкновенными акциями Сбербанка, которые считаются сильными.

На западных рынках взошла звезда компании Nokia. В среду котировки снизились на 7,41%, а вчера повысились на 18,67% (на рекордных объемах). Поводом для роста послужила информация о резком росте продаж смартфонов Lumia в четвертом квартале. Продажи Lumia на Windows Phone составили 4,4 млн. штук (в предыдущем квартале 2,9 млн.). С технической точки зрения, котировки выбрали спекулятивный потенциал роста в рамках восходящего коридора, сформированного в августе прошлого года. Возможно, что выход официальной отчетности за четвертый квартал (24 января) придаст котировкам новый импульс роста.


( Читать дальше )

Вчера большинство акций на бирже показали положительную динамику.  Правда, инвесторам немного не повезло: если бы не длинные выходные, они могли бы продать свои акции дороже. А в данный момент развивающиеся рынки находятся в фазе коррекции к росту, например фондовый индекс Бразилии снижается третий день подряд. За вчерашний день развивающиеся рынки потеряли 0,9% своей капитализации (по индексу MSCI Emerging Markets). Индекс ММВБ по- прежнему находится в восходящем канале, но достичь верхней его границы (1530) мешает довольно напряженная ситуация на денежном рынке (однодневные рублевые ставки, вопреки нашим ожиданиям, не упали в конце прошлого года и вчера находились на уровне 6,3%.). При этом ситуация на европейских площадках достаточно напряженная: рынки перекуплены после роста с середины ноября прошлого года и при этом выходящая в Европе статистика не оптимистична. Уровень безработицы в странах еврозоны в ноябре достиг рекордного уровня 11.8%!
Вчера ведущий индекс Британской фондовой биржи FTSE -100  снизился на 0,18%. На первый взгляд, это незначительное снижение, но с точки зрения технического анализа картина не пасторальная. С 06.06.12 до  23.10.12 на графике был повышательный тренд, который был пробит вниз «медведями», и с 19.11.12 на графике FTSE -100  образовался еще один повышательный тренд. После того как индекс достиг прежнего повышательного тренда (с 06.06.12), «быки» попытались вновь его «оседлать», но эта попытка провалилась. Сейчас можно ждать снижения индекса до зоны поддержки 5950 — 6000.
 


( Читать дальше )

Пока в начале января наш рынок «отдыхал» после прошлогоднего роста на 5%, развивающиеся рынки выросли примерно на 2% (по индексу MSCI Emerging Markets Index). Поэтому мы ожидаем соответствующего открытия наших бирж. Акции компаний  «Мечел» и «Сбербанк» покажут более убедительную динамику, так как их депозитарные расписки находятся среди лидеров роста.   Рождественская трейдерская елка не превратится в рождественскую ракету к старому Новому году и не взлетит выше облаков. Явлению чуда мешают цены на нефть, оставшиеся на прежних уровнях,  а также то, что индекс MSCI Emerging Markets Index достиг верхней границы повышательного канала, начало которого было положено в мае прошлого года и сейчас находится в фазе коррекции к росту. Бразильский индекс Bovespa в первых числах января не смог преодолеть 9 — месячный сентябрьский максимум 63428 и тоже находится в фазе коррекции к росту,  и, естественно, наш индекс ММВБ не сможет сегодня преодолеть сентябрьский максимум 1540. 





( Читать дальше )