БИРЖА

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №101 от 23.04.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
Долговой рынок поставил пат центральным банкам, рынки нервничают, реагируя на риторику главных банкиров планеты. Что ожидать, и чем это все закончится?
 

( Читать дальше )

С учётом прошедшей недели я не питал каких-либо иллюзий о росте российского фондового рынка в понедельник. Как итог мы сходили ниже 2200 пунктов и явно продолжим падение. Ситуация в мире такая, что наш фондовый рынок оказался в ловушке и чтобы выпутаться из неё, необходимо нащупать очередное дно. Сколько продолжиться падение и когда произойдёт «полное погружение» будет зависеть от ряда факторов, но месяц май явно будет откровением для частных инвесторов. Теперь перейдём к тем факторам, которые не дают окрепнуть нашему фондовому рынку:

📉 Государство разрешило до конца 2022 года не раскрывать отчётность. А некоторые эмитенты даже удалили свои прошлые отчётности с сайтов. Теперь сложно будет определить какая перспектива ожидает ту или иную компанию. Вкладывать в неизвестность у многих частных инвесторов нет желания.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Я писал множество статей про инвестиции в облигации, акции, и даже недвижимость. И почти всегда отвергал покупку доллара как долгосрочное вложение. Я даже сравнивал доходности активов с долларом. И все равно относился к доллару скептически. А сейчас пришла пора признать, что доллар хорош.

Хорош именно сейчас, а не вообще. Я и дальше считаю, что инвестиция в валюту это не инвестиция, а попытка сохранить. Доллар сам по себе ничего не производит, не платит дивиденды. Да, могут быть проценты во вкладе. Но какие они были последние три года? Вспомните лекции по экономике, доллар — это валюта, а валюта — это средство обмена, платежа, и иногда накоплений. Ралли последнего десятилетия научило весь мир, что доллар — это надежно. Считаю, что долгосрочно это извращенная мысль. А сейчас — сейчас я его рассматриваю к покупке.

Но что поменялось в моем восприятии?

Смотрите, как менялись доходности по ОФЗ, которые выступают бенчмарком:

( Читать дальше )

Короткий пост-сравнение банковского вклада и облигаций.

Есть что добавить — пишите в комментарии

   

-----------------------

Если понравилось — мой Телеграм 
t.me/+t-zQASQgLgU4YTMy
Подписывайтесь! Много эксклюзивной информации о финансах и недвижимости. Пока только разгоняемся

Сегодня питерская строительная компания ЛСР (работает в Спб, Мск, Ект) опубликовала производственную отчетность. Рекордные цифры по продажам недвижимости в I квартале. Что ждет рынок, если сравнивать с 2014 годом?

Рекорды в продажах в первом квартале, а в особенности в марте, можно связать с:

➖Неопределенностью

➖Обесценением рублей и желанием их вложить в надежный актив

➖Последней возможностью воспользоваться низкими ставками по ипотеке

Мой прошлый опрос VC о ценах на недвижимость неоднозначен: нет ни единства, ни определенности даже у участников форума VC. Что уж говорить о широком рынке?

( Читать дальше )

Друзья, небольшой disclamer: я на Смартлабе недавно, но вижу, что на сайте много опытных ребят, а есть и новички. В прошлой статье про облигации были спорные комментарии про доходность. Аналогичные комменты были и на другом ресурсе, где я публикуюсь. Решил сделать короткий пост на эту тему. Если для вас вопрос расчета доходности «раз плюнуть» — супер. Тогда статья будет вам не очень полезна. Для ребят с опытом меньше — добро пожаловать.

Доходность измеряется в процентах. На первый взгляд все просто: результат инвестиций делим на сумму вложенных средств. Задачка усложняется, когда помимо одного вложения и одного результата появляется что-то еще. Например, промежуточные выплаты: дивиденды, купоны по облигациям, проценты по вкладам.

Ведь даже трехлетний банковский вклад со ставкой 10% без капитализации и с капитализацией – это совершенно разные результаты. В первом случае вы получите:

( Читать дальше )

Если посмотреть на схему владения, то получается «матрешка»: головная компания (EN+) владеет 57% акций РУСАЛа, у которого в свою очередь блокпакет (25%) в компании ГМК Норильский никель. Все компании публичные, то есть имеют рыночную оценку.

Берем капитализацию, прибавляем долг, считаем стоимость (EV). Что получаем?

Стоимость EN+ составляет 491 млрд. руб. Сюда входит мощь сибирских рек (энергетический сегмент) и доля в РУСАЛ, которую рынок оценивает … в 547 млрд. руб. Значит то, что уже стоит 547 можно купить за 491. Энергетика в подарок.

 

 

 

Аналогично считаем по РУСАЛу.

 

Стоимость компании 1 053 млрд. руб., а доля в ГМК НН стоит 791 млрд. А это значит, что вся алюминиевая промышленность России стоит 262 млрд. Это очень мало.

 

Выходит, что покупка EN+ это сразу две отличные сделки.

 

В сухом остатке, покупая EN+ получаем соразмерную по стоимости долю в ГМК НН (не забываем про косвенную долю участия), и бонусом всю алюминиевую промышленность России и энергетический сегмент, который ее питает))

( Читать дальше )

Всем привет!

Ниже я публикую свою переписку с компанией Северсталь у них в блоге. Эта перепсика открытая — хочу, чтобы как можно больше людей присоединилась к обсуждению. позиция компании Северсталь простая — имеем право и делаем — все в соответствии с законом. Прошу Вас всех, как акционерах компании Северсталь или потенциальных инвесторах высказаться в комментариях — как Вы ко всему этому относитесь! Может быть тогда компания поймет, что о ней думают потенциальные инвесторы или миноритарные акционеры.После этого у нее два пути — или ничего не сделать и продолжать писать красивые, сладко звучащие блоги или что то изменить конкретное для акционеров — без обещаний, клятв итд.

Как известно, мы все, по закону, имеем право высказать свое мнение. Это и нужно сделать, чтобы быть услышанными.



Северсталь предпочла ответить на этот пост в блоге, а не на второй — который был очень популярным. Второй пост я написал, не дождавшись ответа на первый — более жестко, чтобы привлечь внимание Уважаемой Компании.

( Читать дальше )

Расписание торгов на Московской бирже в период майских праздников 2022 года

Московская биржа определила регламент работы рынков в период майских праздников в 2022 году.

Торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут проводиться в официальные рабочие дни 29 апреля, 4–6 мая, а также 11–13 мая 2022 года по действующему регламенту.

1–3 мая и 7–10 мая 2022 года торги не проводятся.
www.moex.com/n47055/?nt=106