БПИФ УК Первая Сберегательный

В октябре инвесторы вложили в фонды денежного рынка 138,17 млрд руб., что стало абсолютным рекордом.

Предыдущий рекорд был зафиксирован в сентябре 2024 года (69,5 млрд руб.).

Стоимость чистых активов фондов денежного рынка на 30 октября составила 691,9 млрд руб. (44,33% от стоимости активов всех рыночных фондов).

Также в октябре был зафиксирован рекордный приток средств в фонды облигаций — 15,2 млрд руб.

Стоимость чистых активов фондов облигаций на 30 октября составила 287,5 млрд руб. (18,42% от стоимости активов всех рыночных фондов).

В то же время, из фондов акций наблюдается третий месяц подряд отток средств: в октябре он составил 6,1 млрд руб.

В октябре российские инвесторы рекордно вложили 138,17 млрд руб. в фонды денежного рынка, привлеченные высокой доходностью на фоне ужесточения политики ЦБ, свидетельствуют данные InvestFunds. Это рекордный показатель за всю историю, превысивший сентябрьский рекорд в 69,5 млрд руб. Стоимость чистых активов фондов денежного рынка на 30 октября достигла 691,9 млрд руб., составив 44,33% активов всех рыночных фондов.

Также октябрь отметился рекордным притоком 15,2 млрд руб. в фонды облигаций. Приток в этот инструмент максимален с октября 2020 года. Прогнозы возможного смягчения политики ЦБ во втором полугодии 2025 года поддерживают интерес к облигационным фондам, так как инвесторы стремятся зафиксировать текущие высокие ставки.

Ситуация на рынке акций менее оптимистична: третий месяц подряд наблюдается отток, в октябре он достиг 6,1 млрд руб., что связано с общей коррекцией на рынке. Приток в фонды денежного рынка, по мнению экспертов, может продолжиться до конца года, поддерживаемый ожиданиями дальнейшего роста ставки и гибкостью инструмента для инвесторов.

Что делать с лишними деньгами? 

Писал пост месяц назад.

У меня для небольших сумм распределение такое — треть в фонды ликвидности (выбрал SBMM), треть в российские акции (купил Лукойл), треть в крипту (выбрал биткойн в Bybit).

Что мы имеем сейчас, спустя месяц?

• Паи фонда ликвидности подрастают со скоростью, близкой к ставке ЦБ.

• Российские акции упали, но Лукойл держится отлично (в декабре дивы).

• Крипта — все отлично, двойной профит — и от роста биткойна, и от роста доллара. Доход от стейкинга (2% в год) можно не учитывать.

На следующий месяц стратегия не меняется.

t.me/mosstart

Денежный рынок Московской Биржи — крупнейший центр ликвидности, где банки, брокеры, частные инвесторы и бизнес любого масштаба привлекают и размещают свободные средства в рублях и юанях. Большинство сделок здесь совершается на 1 день, но доступны сроки и до 1 года. Объем торгов в день превышает 4 трлн рублей.

Главный индекс рынка RUSFAR отражает реальную стоимость денег. Он рассчитывается по заключенным на денежном рынке сделкам. Значения показателя зависят от спроса и предложения денег и колеблются около ключевой ставки ЦБ.

Большинство сделок на денежном рынке — договоры репо. Кредитор временно отдает деньги заемщику под процент и получает на этот срок ценные бумаги заемщика в качестве обеспечения. Его наличие снижает кредитный риск сделок по сравнению, например, с беззалоговыми кредитами.

В карточках продолжаем тему основных принципов работы денежного рынка, а также рассказываем, кто его использует и на чем зарабатывает. 

Все часто спрашивают — как работает фонд денежного рынка. Давайте разберемся в механизме и в понятиях РЕПО, КСУ, Центральный контрагент. Картинка к посту:

Начнем из далека.

Вкладчики несут деньги в банк, банк выдает кредиты, деньги каждого вкладчика не лежат мертвым грузом, а работают для прибыли банка. Разница процентных ставок по кредитами и депозитами — прибыль банка. При этом банк обязан соблюдать нормативы ликвидности для безопасной работы. Например, решат вкладчики изъять деньги, а денег нет у банка, так как выдал лишних кредитов. Иногда банку не хватает ликвидности и поэтому на межбанковском рынке популярно межбанковское кредитование, так называемые кредиты овернайт (на ночь).
Банк для поддержания ликвидности может брать короткие деньги у другого банка, у ЦБ и у фонда ликвидности. Конечно, за процент (плату).

Простыми словами как работает фонд денежного рынка: фонд берет деньги инвесторов (когда мы купили паи фонда) и под процент дает эти деньги (ту самую ликвидность) банку, когда банку ее не хватает, на срок от 1день до 3х мес.

Фонды денежного рынка при высокой ключевой ставке ЦБ приобрели небывалую популярность у инвесторов, которые ждут удачного момента для входа в другие активы: акции, облигации, валюту и другие инструменты. А какая в них доходность и какой выбрать?

Выбрал 5 самых крупных по СЧА фондов и посмотрел, какая по ним доходность. Посмотреть полный список таких фондов можно тут. Кроме рублёвых есть ещё и юаневые.

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 12 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Интересной альтернативой фондам денежного рынка является фонд Сбера SBFR. В нём лежат флоатеры. Кроме того, можно просто покупать флоатеры. Но нужно иметь в виду, что ликвидность в них может быть ниже, а значит и волатильность будет присутствовать.

Цифры за день, за последнюю неделю, за последний месяц, за последний квартал и за последний год. Поскольку ключевая ставка росла, доходность года ниже, чем доходность более коротких периодов — не удивляйтесь. За день выходит у всех около 0,04%, но это с округлением, разница видна только на длительных периодах.

Похоже, что ставки по корпоративным депозитам окончательно оторвались от ставок денежного рынка, на неделе Депфин Москвы раздавал овернайты по 22% годовых, что на 3.4 п.п. выше ставки RUONIA, а 2/3 — месячные депозиты по 23.2/23.3% годовых, что почти на 3 п.п. выше ставки RUSFAR на 3 месяца. Росказна размещала депозиты на 3-6 месяцев со спредом к RUONIA 1.6…1.7 п.п. С сентября, когда Банк России повысил ставки на 100 б.п., депозиты для банков подорожали на ~300 б.п. за месяц.