Бабочка

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах ( https://smart-lab.ru/blog/1039732.php). В ожидании дивов можно не только шортить, но и лонговать акции. Например, если отсечка приходиться через день-два после даты экспирации. Плюс такой стратегии именно на опционах в том, что можно заработать не только на направленном движении, но и на боковике в преддверии отсечки. Подробности ниже.

Месяц назад похожая ситуация сложилась в Алросе. Локальный отскок в акциях пришёлся на ожидания дивидендов в бумаге. График ниже.

На графике видно, как достигнув уроня 55, бумага практически встала в планку: сверху давила жёсткая ДКП, снизу держали дивиденды. Вот именно на эту историю я и своял бабочку (с заваленным левым крылом). Экспирация месячных опционов ожидалась за два дня до дивотсечки. График ниже.

( Читать дальше )

Из вчерашней внутридневной торговли опционами на фьючерс ES, когда первоначальная предпосылка (отсутствие значимых движений в течение дня) оказалась неверной.

Вчера 30.07.24 не ожидал сильного роста/падения, поэтому вне биржевой сессии была куплена 0DTE бабочка на ES



Примерный сценарий дальнейших действий:

— При движении вверх и подходе к правой границе безубыточности, покупка подешевевшего 0DTE медвежьего пут спреда для подстраховки от резкого разворота вниз. При продолжении движения вверх и выходе за границу безубыточности — покупка ещё одной бабочки, снижающей максимальную прибыль, но увеличивающую диапазон безубыточности. При дальнейшем движении вверх, а это уже рост около 1%, вероятней всего фиксация убытка, который бы с лихвой компенсировался другими позициями, так как дельта портфеля положительная.

— При движении вниз и выходе за левую границу безубыточности, вероятно на росте волатильности, покупка ещё одной бабочки в отведённые для такой торговли лимиты (возможно в большем размере). 

( Читать дальше )

Привет, Малыш!

Сегодня мы с тобой побудем немного лепидоптерофилистами, ведь наступает золотая эра бабочек:



Что? Ты не знаешь кто это такие?

Оооо, мой друг, это любители халявы, но понять их сможет лишь опционщик.

Эквити у торговца бабочками должна выглядеть примерно следующим образом:



( Читать дальше )

Любая фраза из этого поста становится мемом





( Читать дальше )

Моделирую бабочку на циркуле и обратил внимание на суммы ГО.

Для продажи двух коллов  ГО 87000 руб при том, что итоговая ГО для всей конструкции — 3100 руб.

Получается, что минимальная сумма для бабочки минимум 100 000 руб?

Думаю, что в чем-то я не прав, так как были посты о том как люди загружали бабочками все депо...

     Коллеги добрый день. Поскольку только вкатываюсь в тему, и года не прошло даже, а использую очень спокойную конструкцию Кондор, то изучая конструкцию Бабочка, вижу разное применение и трактовку этой стратегии.
     Итак первая: купили 1 кол ниже продали 2 кола по центру и купили 1 кол выше. Вторая это продали 1 кол 1 пут в центре и купили 1 кол выше, 1 пут ниже.
     Вводные данные под условия, а что же лучше… С позиции риск-доходность. Строим день в экспирации, неважно утро или день или за сутки до экспирации. Волатильность средне-низкая. (Сейчас высокая).
     Собственно говоря механику сам до конца не понял в отличии от Кондора, несмотря на стройку Бабочки по 1му варианту. Выяснил только пока одно, нарушать конструкцию никак нельзя, как бы что не казалось.
     Прошу мнения к дискуссии, советы и поучения также принимаются))
п.с. Заканчиваю неделю в Кондоре примерно с 1-1.5% прибыли. 

Для начала факты в студию.



А теперь мое секретное ASTRO видео, которое записано в конце апреля.

Можете сверять факты, заодно обучайтесь опционной стратегии «бабочка».

( Читать дальше )

Как вели себя в прошлом на нашем рынке опционные спреды? 
В этой статье мы рассмотрим результаты тестирования бабочки, стрэнгла, кондора и зигзага(risk reversal).
Очевидно, что обычно трейдеры входят в эти позиции, имея свой прогноз по базовому активу и волатильности.
Тем не менее, мне было интересно, дают ли указанные спреды постоянное статистическое преимущество, способное компенсировать неверный прогноз. Отрицательный результат теста не является приговором, ведь он получен при ограниченном наборе методов выбора позиции и хеджа.

Подробнее о расчетах

Во многом техника тестов повторяет ту, которая была использована ранее при анализе единичных опционов.
Тестируются только месячные опционы на индекс РТС.
Расчеты основаны на теоретической стоимости опционов с июня 2010 г. по июнь 2018 г.  
Данные предоставлены Московской Биржей и одним из известных опционных трейдеров, которому выражаю благодарность.

( Читать дальше )

В рамках утвержденной стратегии роста над собой решил я для практики купить бабочку на РИ.

На циркуле прикинул размер ГО конструкции — получилось около  6500 руб., то есть депозита в 20 тыс. должно было было хватить.
Но сделки не прошли, так как на отдельные сделки по опционам депозита уже не хватало для ГО.

Вопрос: можно ли как-нибудь купить бабочку на небольших депо? 

в путах получете больший доход и меньше убыток, в силу котанго фьючерса на ртс, как следствие меньшее го на  путах
первая поза медвежий дебетный спред на путах стоит  меньше(с точки зрения уплаченной стоимости и полученной премии )  на других рынках где го расчитыветься иначе, чем на  ммвб это бы имело значение
можно создать арбитраж на этих двух позах  или
теперь представьте что это кондор на календаре, а эта поза его правая сторона, получим интересное управление   стратегией
на ртс лучше начать строить позу на недельной бабочке, а затем  вернее перестоить в диаганальный спред с его дальнейшим управлением
Изначально открыта бабочка, актив приблизился  к ее верхней границе, здесь закрываете  покупки на  127500 и 132500 страйках и одну продажу на 130, остаеться одна продажа на 130, после чего  уже добавляете дебетный диаганальный спред на страйках 132500 и13500, и еще одно очень главное еще одна покупка на 132500 дальней датой ,  в итоге имеем два диаганальных спреда дебетный и кредитный, профиль всего этого


( Читать дальше )