Банк России

Росстат подтвердил годовую оценку инфляции в 2016 году в Российской Федерации на уровне 5,4%, следует из сообщения ведомства. Консенсус-прогноз участников рынка, Минфина России, Минэкономразвития России и Банка России предполагал уровень 5,6%.

В декабре индекс потребительских цен составил 100,4%, с начала года – 105,4% (в декабре 2015года – 100,8%, с начала года – 112,9%).

В декабре в 6 субъектах Российской Федерации потребительские цены на товары и услуги выросли на 0,7% и более. Самый значительный прирост цен отмечен в Кабардино-Балкарской Республике – 1,3% (в результате удорожания непродовольственных товаров на 2,3%) и в Республике Адыгея – 0,9% (в результате увеличения цен на продукты питания на 1,5%).

В Москве индекс потребительских цен за месяц составил 100,5% (с начала года – 106,2%), в Санкт-Петербурге – 100,2% (с начала года – 105,2%). 

Для справки: инфляция в 2015 году составила 12,9%, в 2014 году — 11,4%.

Планируемая цель Банка России на 2017 год — 4%.

Вероятными факторами сокращения инфляции в 2016 году явились умеренно жесткая денежно-кредитная политика, укрепление рубля (курс на 01.01.2016 — 72,93 руб. за доллар, курс на 01.01.2017 — 60,66 руб. за доллар, хотя среднегодовой курс доллара, евро и бивалютной корзины к рублю вырос), снижение инфляционных ожиданий, сокращение совокпуного спроса населения, меньшие по размеру индексации тарифов естественных монополий бюджетных расходов и другие факторы.

Годовая инфляция замедлилась и составляет по последним данным несколько ниже 5,7% (г/г), консенсус-прогноз на конец года 5,6%. снижение ВВП в III квартале в годовом выражении замедлилось до 0,4% (годовой спад ВВП ожидается на уровне 0,6%).
Центральный Банк в предыдущих двух пресс-релизах обещал сохранить жесткие параметры ДКП (ставку 10%) до конца I полугодия 2017 года, чтобы укоренить дезинфляционный тренд.

ФРС в среду повысил базовую ставку на 25 базисных пунктов до 0,5-0,75%.

Консенсус-прогноз рынка на сегодняшнее решение — сохранение ставки на уровне 10%.в

В начале 2017 года ожидается переход банковской системы к профициту ликвидности.

Пресс-конференция будет в 15:00 (мск)

( Читать дальше )

Вероятность бюджетного импульса в конце года возрастает.
По предварительным данным Минфина России, за 10 месяцев (январь-октябрь) исполнено 12,0 трлн руб. расходов из запланированных 16,4 трлн руб. на 2016 год в целом (73,3%). Таким образом, 4,4 трлн руб. (26,7% от плана) будут израсходованы в ноябре-декабре 2016 года.

Дефицит федерального бюджета за 10 месяцев составил 1,6 трлн руб., в то время как план на год — 3,0 трлн рублей. Таким образом, дефицит расширится на 1,4-1,5 трлн руб. за 2 месяца. Необходимо отмтеить, что аналогично исполняется и бюджет на консолидированном уровне.

Между тем, на финансирование дефицита бюджета за 10 месяцев (январь-октябрь было направлено) 1,17 трлн руб. Резервного фонда, в то время как годовой план Минфина на 2016 год предполагает использование 2,137 трлн руб., то есть еще почти 1 трлн руб. средств без конвертации на валютном рынке может поступить из суверенных фондов на обеспечение вышеозначенных расходов. Если в ноябре дефицит бюджета расширяться не будет, и средства Резервного фонда для его финансирования использоваться не будут, то 1 трлн руб. Резфонда профинансируют дефицит декабря, который расшириться на 1,5 трлн руб. — это сущесвтенное влияние на ликвидность и бюджетную систему в целом. И эта сумма учитывает, что приватизация Роснефти с совокупным доходом 700-710 млрд руб. состоится в декабре.

( Читать дальше )

Российский рубль терял завоеванные на прошлой неделе рубежи, отступая под напором атак основных конкурентов на фоне снижения цен на нефть и роста волатильности финансовых рынков из-за неопределенности, связанной с венским саммитом ОПЕК. Одновременно на «медведей» по USD/RUB оказывает давление фактор разных векторов денежно-кредитной политики ФРС и центробанка РФ. Фьючерсы CME оценивают вероятность монетарной рестрикции Федерального резерва в текущем году в 93,5%, в то время как шансы на снижение ключевой ставки Банка России в течение трех ближайших месяцев составляют около 33%. Последний показатель несколько снизился по сравнению с максимумом октября (44%), однако динамика инструментов долгового рынка говорит об обратном. Доходность десятилетних бондов РФ продолжает располагаться ниже ключевой ставки. Это может быть связано либо с утратой последним индикатором своего прежнего значения, либо с уверенностью в скором ослаблении денежно-кредитной политики.

 Динамика ключевой ставки и доходности 10-летних российских облигаций

( Читать дальше )

ЦБ отобрал лицензию у старейшей брокерской компании Петербурга лицензию за манипуляции с акциями Живого Офиса.
Интервью с Сергеем Рощиным, гендиректором Элтры, опубликовал Деловой Петербург.

Если в двух словах, Сергей говорит, что не специально манипулировали, просто выполняли обязательство маркетмейкера:

Наверное, нашей ошибкой было желание обслужить эмитента, который неудачно разместился на бирже, и его акции не пользовались особым спросом у частных инвесторов. Наша компания много работала с акциями и облигациями предприятий малого и среднего бизнеса Петербурга. Они не отличаются особой ликвидностью. В результате в какой-то момент львиная доля биржевого оборота по акциям некоторых эмитентов сосредоточилась на счетах нашей компании. Но здесь не было никакого злого умысла.

http://m.dp.ru/Article/cd61cb4b-c166-47ca-af3d-7379c9029240

Данные цифры заложены в проект бюджета РФ на 2017 год.
Почему ЦБ получит убыток?

Прибыль ЦБ — это предоставление ликвидности банкам + операции на валютном рынке.
В следующем году в банковском секторе ожидается профицит ликвидности, следовательно, сократится и процентный доход центробанка.
Кроме того, ЦБ абсорбирует ликвидность, поэтому могут вырасти его процентные расходы.


http://www.rbc.ru/finances/28/10/2016/58139b1b9a794782d2382166

Инфляция продолжает замедляться в годовом выражении (сейчас 6,2% годовых), на конец октября планируется 6,0-6,2% годовых. Но недельная инфляция начала ускоряться в последнее время, особенно с учетом роста доходов и заработных плат (так демонстрирует сентябрськая статистика) и пока еще слабых спросовых индикаторов (оборот розничной торговли и платных услуг — потребление).

В октябре возможно проходило расходование Резервного фонда на финансирование дефицита федерального бюджета.

Большинство аналитиков склонны считать, что Центробанк сохранит параметры ДКП и оставит ключевую ставку неизменной на уровне 10% годовых.

Рубль в сентябре-октябре продолжил укрепляться, однако в последние дни несколько скорректировался. Нефть двигается около 50 долларов за баррель.