Банк Санкт-Петербург

Ждем умеренного роста в следующем году

Корпоративные кредиты не покажут роста по итогам 2016 г. Согласно статистике Банка России, в ноябре объем корпоративных кредитов сократился на 0,1% месяц к месяцу (здесь и далее – за вычетом переоценки) после роста в октябре. Портфель розничных кредитов вырос на 0,4% месяц к месяцу. Год к году падение портфеля корпоративных кредитов ускорилось, по нашим оценкам, до 2,1%, в то время как рост розничного кредитования составил 1,2% год к году против 0,3% в октябре. С начала года корпоративные кредиты снизились на 1,7%, розничные – прибавили 1,2%. Таким образом, по итогам года рост розничного кредитования, скорее всего, будет чуть ниже нашего прогноза, составляющего 3%; в случае же корпоративных кредитов годовым результатом может быть нулевая динамика или падение примерно на 1%. Доля просрочки и в корпоративном, и в розничном сегменте сократилась на 10 б.п., до 6,7% и 8,2% соответственно. Таким образом, в обоих случаях с сентября наблюдается медленный нисходящий тренд, и мы ожидаем, что снижение просрочки продолжится, хотя и умеренными темпами.

( Читать дальше )

Банк. через своего ипотечного агента «Ипотечный агент БСПБ», SPV-компания банка «Санкт-Петербург», планирует с 12 декабря открыть книгу заявок на ипотечные облигации на 3,7 миллиарда рублей.
Ориентир ставки первого купона составляет 9,55-10,05% годовых, что соответствует доходности к погашению 9,9-10,44% годовых.
Купоны квартальные, погашение -2043 г.

Прайм

ЧПМ, возможно, достигла пика... Банк Санкт-Петербург представил отчетность за 3 кв. 2016 г. по МСФО. Чистая прибыль оказалась на 10% выше нашего и на 19% консенсусного прогнозов при ROAE в 6,9%. ЧПМ, как и ожидалось, выросла примерно на 30 б.п. до 4,3%, самого высокого уровня с 4 кв. 2014 г., комиссионный доход также близок к ожиданиям. Базовая ЧПМ, по данным банка, составила 5,9%, практически не изменившись за квартал. Впрочем, менеджмент не ждет дальнейшего увеличения маржи, хотя она и может сохраниться на уровне выше 4%. Стоимость риска составила 3,6%, на уровне консенсус-прогноза и чуть выше нашей оценки в 3,5%; за 9 мес. показатель равен 3,4%, что близко к годовому прогнозу банка (3,5% или чуть ниже).


…как и стоимость риска. Расходы увеличились на 22% год к году за 9 мес. 2016 г., сохранив темпы 1 п/г, при этом руководство повысило прогноз роста расходов по итогам года не столь существенно – с 12–15% до 15–16%. Корпоративные кредиты сократились на 4,3% за квартал, а розница прибавила 2,6%, таким образом, валовый объем кредитов уменьшился с начала года более чем на 3%. Менеджмент понизил годовой прогноз по кредитному портфелю и теперь ожидает нулевую динамику вместо пятипроцентного роста ранее. Доля просрочки продолжила увеличиваться (7,2% против 6,5% кварталом ранее), но, по словам руководства, скорость роста замедляется, и стоимость риска, вероятно, достигла своего пика в 3 кв. и будет чуть ниже в 4 кв.



( Читать дальше )

В 3кв 2016 банк заработал 1,04 млрд руб. (на 3% выше консенсус-прогноза Interfax), что на 25% больше, чем во 2К16, но на 7,6% ниже уровня 3К15. Аннуализированный показатель ROE остался на уровне 6,9%, который по-прежнему достаточно низок. За 9M16 чистая прибыль банка выросла на 12,7% г/г до 3 млрд руб., а ROE составил 6,9%. Чистые отчисления в резервы увеличились на 2,2% кв/кв до 3,23 млрд руб., стоимость риска составила 3,6%, что чуть выше, чем в предыдущих кварталах. Доля неработающих кредитов существенно выросла кв/кв (+70 бп), до 7,2% от общего объема кредитов — неблагоприятный тренд, однако коэффициент покрытия остается на хорошем уровне 1,7x. Чистый процентный доход увеличился на 7,2% кв/кв и 40% г/г до 5,7 млрд руб., чистая процентная маржа составила 4,1% (3,95% за 2К16). Чистый комиссионный доход оказался неизменным кв/кв и вырос на 14% г/г до 1,18 млрд руб. Чистая прибыль от торговых операций составила 0,97 млрд руб. (-22% кв/кв). Банк снизил прогноз на 2016: нулевой рост кредитного портфеля, стоимость риска — 3,5-%, ROE — 7-8%.

Аналитики АТОНа

( Читать дальше )

За 9 месяцев:
Чистый процентный доход: +30,5% г/г и составил 16,1 млрд рублей;
Чистый комиссионный доход: +19,9% г/г и составил 3,5 млрд рублей;
Чистая прибыль: +12,8% г/г и составила 3,0 млрд рублей.
Выручка: +17,3% и составила 23,2 млрд рублей,
Доход от операций на финансовых рынках: -19,9% и составил 3,5 млрд рублей

Чистая процентная маржа за 3 квартал 2016 года достигла 4,3% (максимум за последние 2 года)

Основная часть процентных доходов представлена процентными доходами от выданных кредитов: 75%.

На 1 октября 2016 года доля проблемной задолженности (общая доля просроченных кредитов и обесцененных, но не просроченных) составила 16,4% (12,4% на 1 января 2016 года).

пресс-релиз

Прогноз результатов за 3 кв. 2016 г. по МСФО: ROAE мог остаться близким к 6% 

По оценкам аналитиков Уралсиб

Маржа, скорее всего, продолжила восстанавливаться. В понедельник Банк Санкт-Петербург (BSPB RX – ДЕРЖАТЬ) представит отчетность за 3 кв. 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. По нашим оценкам, чистая прибыль банка увеличилась на 14% квартал к кварталу, а показатель ROAE составил 6,3% против 5,6% кварталом ранее. Консенсус-прогноз чуть менее оптимистичен и предусматривает 5-процентный рост прибыли за квартал. Чистая процентная маржа, по нашим оценкам, прибавила еще 30 б.п. квартал к кварталу, а чистый процентный доход увеличился на 5%. Прочие доходы, вероятно, также выросли квартал к кварталу. Операционные расходы, как мы ожидаем, увеличились на 4% относительно предыдущего квартала, а год к году (по итогам 9 мес.) выросли на 23% и на данный момент существенно опережают годовой прогноз, равный 12–15%.

( Читать дальше )

В последнее время даже в самой аполитичной среде только и разговоров, что о политике. Кругом одни «черные лебеди», то Трамп выскочил на самый высокий политический олимп, то выборы президентов в Молдове и Болгарии и все как на подбор про-российские, то вот  господин Улюкаев отличился. А еще говорят что черных лебедей мало, вон темно кругом от них. Ну а я все больше по старинке об акциях и о покупках. 14 ноября прикупил не большой пакетик с акциями банка «Санкт-Петербург». Не стану в очередной раз повторяться, что считаю рынок российских банков вторым по потенциалу роста после энергетических компаний. Но так как в моей корзинки электрики довольно много решил ее финансами разбавить. При выборе контрагента в банковском секторе выбор шел между банком УралСиб (он у меня уже есть) и Банком «Санкт-Петербург» выбрал последнего. Как развиваться события будут не известно, время покажет. Но выбор был сделан из того расчета, что потенциал у «С-Пб» по моим расчетам выше. По моему мнению (глубоко субъективному) Банк «Санкт-Петербург» имеет потенциал побольше 100%, а значит ему есть куда рости.

(пресс-релиз)

За прошедшие три месяца произошли следующие изменения портфелей:

Покупал Татнефть ап (TATNP) по 173 р/акцию (2 июня 2016)
Покупал РусГидро (HYDR) по 0.602 р/акцию (9 июня 2016)
Покупал ФСК ЕЭС (FEES) по 0.123 р/акцию (9 июня 2016)
Покупал БСПБ (BSPB) по 56.30 р/акцию (9 июня 2016)
Получил дивиденды от БСПБ (BSPB) за 2015 год (16 июня 2016)
Покупал FXUS по 2380 р/пай (17 июня 2016)
Получил дивиденды от Сбербанка (SBERP) за 2015 год (29 июня 2016)
Получил дивиденды от ГМК НорНикель (GMKN) за 2015 год (6 июля 2016)
Получил дивиденды от М.Видео (

( Читать дальше )

Выручка: +22% г/г до 15,3 млрд рублей
Чистый процентный доход: +26% и составил 10,4 млрд рублей
Чистый комиссионный доход: +23,2% и составил 2,3 млрд рублей
Чистая прибыль: +27,3% и составила 2,0 млрд рублей
(Пресс-релиз)