Башнефть

Нефтеперерабатывающий завод Аль-Зур в Кувейте, один из крупнейших предприятий по переработке сырой нефти на Ближнем Востоке, пережил кратковременную остановку в воскресенье после «внезапного перерыва» в поставках топлива и газа, сообщил оператор нефтеперерабатывающего завода.

Перезапуск уже начался, и ожидается, что НПЗ мощностью 615 000 баррелей в сутки (б/с) потребуется до 10 дней, чтобы вернуться к нормальной работе, сообщила Kuwait Integrated Petroleum Industries Company (KIPIC).

Нефтеперерабатывающий завод был «подвержен внезапному прекращению поставок топливного газа из-за неисправности одного из главных клапанов Kuwait Oil Co.», говорится в заявлении KIPIC в воскресенье, опубликованном Bloomberg.

«Это привело к практически полной остановке производственных операций», — добавил оператор НПЗ.

Нефтеперерабатывающий завод, который, по словам KIPIC, является крупнейшим в мире массовым нефтеперерабатывающим заводом мощностью 615 000 баррелей в сутки, начал наращивать мощности в этом году и, как ожидалось, выйдет на полную мощность в октябре.

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ РОСНЕФТИ
10 НОЯБРЯ РАССМОТРИТ ВОПРОСЫ О ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДАХ И ВОСА
ИНТЕРФАКС

Башнефть #BANE

Вышли данные по доходам Башкортостана от производства нефтепродуктов (https://minfin.bashkortostan.ru/activity/2854/) за III кв. 2023 г., которые составили ₽213 млрд. При этом, за I пол. 2023 г. доходы были около ₽270 млрд.

⬆️Таким образом, можно сделать вывод, что выручка Башнефти ожидаемо ускорилась на фоне высоких цен на нефть и девальвации рубля за отчётный период.

🔜В IV кв. 2023 г. выручка компании вырастет за счёт демпфера от государства. Вчера стало известно, что Госдума приняла во втором чтении законопроект, возвращающий топливный демпфер с октября в полном объеме.

На фоне этого привилегированные акции Башнефти 📈выросли более чем на 2,5%.

🗣Мнение: сохраняем прогноз по дивидендам в размере ₽250 на оба типа акций и целевой ориентир ₽1800 (https://t.me/KIT_finance_broker/585). 🤑Текущая доходность идеи составляет +12,41%.
_________________

Вышли свежие данные из Росстата, которые подтверждают гипотезу — ежемесячная выручка у Башнефти сейчас находится на рекордных показателях

01 ноября 2023 14:55
Средняя цена на нефть марки Urals в январе-октябре 2023 года сложилась в размере $61,84 за баррель, в январе-октябре 2022 года – $79,57 за баррель.

Средняя цена на нефть марки Urals в октябре 2023 года сложилась в размере $81,52 за баррель, что в 1,15 раз выше, чем в октябре 2022 года ($70,62 за баррель).

Цена нефти North Sea Dated в октябре 2023 года составила $91,09.
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38736-o_srednei_tsene_na_neft_marki_urals

North Sea Dated — котировка рассчитывается на основе цены пяти североморских сортов нефти: Брент, Фортиз, Осеберг, Экофиск и Тролль (BFOET).

За 22-й год было выплачено 199,89 рублей на акцию дивидендов, вроде бы солидно, но не все так радужно как могло бы быть. Почему? Да потому что в 13-м году выплачено 199 руб., а в 14-м году 211 руб… Уже не так здорово не так ли?

Факт остается фактом, у Башнефти серьезные проблемы с выплатами дивов. Они практически не растут. ‼️Но в чем же причина?
А причина заключается в том, что добыча нефти и нефтепереработка падает.
Взгляните сами: Добыча нефти в 13-м году 16,1 млн. т. в 21-м году 13,9 млн. т. Переработка нефти в 13-м году 21,4 млн. т. в 21м году 15.2 млн. т. Как-то не радужно, я бы даже сказал печально.

При всем этом чистая прибыль тоже не растет, она ещё и умудряется снижаться, несмотря на то, что нефть раньше стоила гораздо дешевле. 📉
В общем и тут подстава — в 17-м году заработано 143 млрд. руб., в 21-м году 83,3 млрд. руб. Можете подумать, что я просто вырываю числа из отчетов для того, чтобы выставить компанию в плохом свете. Но нет, взгляните сами, результаты поражают.

Тикер: BANE

Описание: одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны, осуществляющее деятельность по добыче и переработке нефти и газа, реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Энергетика (Нефть)

🔠Финансовые показатели

Выручка:

2019 год – 854,6 млрд. руб.
2020 год – 532,6 млрд. руб.
2021 год – 851,7 млрд. руб.🔽🔼

Средние темпы роста выручки – 5,30%

Чистая прибыль:

2019 год – 76,6 млрд. руб.
2020 год – -11,1 млрд. руб.
2021 год – 83,3 млрд. руб.🔽🔼

Средние темпы роста чистой прибыли – 7,65%

🔠Мультипликаторы

Оценка стоимости компании:

P/E = 4,56
(Цена компании/прибыль)
Лучше среднего по индустрии – 10,7

P/S = 0,85
(Капитализация/выручка)
Лучше среднего по индустрии – 3,13

P/BV = 0,48
(Цена компании/балансовая стоимость)
Лучше среднего по индустрии – 1,36

EPS = 563,6
(показатель прибыли на акцию)

Рентабельность:

ROE = 15%
(Чистая прибыль/собственный капитал)

📊 Финансовые результаты компании за I полугодие 2023:

 
🔹 Выручка составила 413,5 млрд руб. (I полугодие 2021: 358 млрд руб.) 

🔹 Чистая прибыль достигла 76,5 млрд руб. (I полугодие 2021: 28 млрд руб.)

🔹 EBITDA показала результат в 103,4 млрд руб.

❗️Компания опубликовала сокращенный отчет, не раскрывая результаты за 2022 год. 

📌 Исходя из коэффициента выплаты дивидендов — payout ratio — в 2021,за I полугодие 2023 на дивиденды уже накоплено по 105,6 руб. по обоим типам акций. 

🟢 Ранее мы уже рекомендовали к покупке акции Башнефти, с тех пор бумаги показали рост на 15%. Мы полагаем, что новости по восстановлению нефтяного демпфера позитивно скажутся на финансовых показателях компании, что может найти отражение в повышении дивидендов.Наращиваем позицию в своих стратегиях.

❔А что думаете вы?

Держу – 🗿

Куплю – 🐳

Думаю – 🤔