ВТб

Антипичный случай. Сбербанку отказали в новых льготах для его нефтяного бизнеса

Как стало известно “Ъ”, Минэнерго и Минфин отклонили просьбу главы Сбербанка Германа Грефа о новых льготах для Антипинского НПЗ. Министерства сочли преференции излишними, так как они могут привести к выпадающим доходам бюджета в 24 млрд руб. в год. При этом в конце июля правительство уже выдало НПЗ льготы на 10 млрд руб. в следующие два года в виде обнуления акциза на авиакеросин. ФАС и Минприроды раскритиковали и другую просьбу господина Грефа — об изменении условий лицензии на месторождения в Оренбуржье, находящихся на балансе НПЗ,— найдя в ней риски нарушения антимонопольного законодательства.

https://www.kommersant.ru/doc/4059184

 

ВТБ купил крупнейшего в России оператора зерновозов

( Читать дальше )

Портфелю на ИИС 4 года и 3 мес.

За прошедший месяц индекс Мосбиржи немного снизился, и мой портфель тоже. Снижение связано с дивидендными отсечками: после них многие акции упали на размер дивидендов и еще не восстановились. Кроме того, все дивиденды пока (пару лет) я вывожу со счета, поэтому восстанавливаться портфель будет медленнее.
В этом году компании на нашем рынке особенно щедры на дивиденды: за 2018 год, если я не ошибаюсь, дивидендная доходность индекса Мосбиржи была 6-7%, прогноз, который дает «Доход» на 2019 год — 7,44%.

( Читать дальше )

ВТБ вчера представил финансовые результаты за 2К19 – показатели оказались слабее ожиданий. Чистая прибыль оказалась на 20% ниже консенсус-прогноза и на 8% ниже нашей оценки. Тем не менее, негативный сюрприз был вызван, главным образом, разовыми убытками. В то же время ЧПМ улучшилась в квартальном сопоставлении, что соответствует ожиданиям; кроме того, существует потенциал для дальнейшего улучшения в 2П19. Отчисления в резервы выросли в 2К19, однако все еще ниже прогноза, а стоимость риска за 1П19 составила 0,8% в 1П19, указывая на то, что прогноз менеджмента на 2019 г. (1,2%) скорее консервативен.

Мы считаем отчетность умеренно негативной для акций банка – несмотря на негативный сюрприз в части прибыли в 2К19, менеджмент подтвердил годовой прогноз по чистой прибыли на уровне 200 млрд руб. Тем не менее, несмотря на дивидендную доходность более 9%, мы считаем, что акции в краткосрочной перспективе могут отставать от рынка.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

На чистую прибыль оказали влияние разовые статьи. Чистая прибыль составила 30,3 млрд руб., что на 20% ниже консенсус-прогноза и на 7% ниже нашей более консервативной оценки. Главное отклонение от консенсус-прогноза связано с неосновным доходом, рыночный прогноз по которому был завышен.

( Читать дальше )

ВТБ в I полугодии сократил чистую прибыль по МСФО на 23%

Группа ВТБ в первом полугодии 2019 года сократила чистую прибыль по МСФО на 23% — до 76,8 млрд рублей по сравнению с 99,8 млрд рублей прибыли за январь-июнь 2018 года (пересмотренные данные), следует из сообщения банка. Во втором квартале текущего года чистая прибыль группы составила 30,3 млрд рублей, что на 31,6% ниже результата за аналогичный период 2018 года (44,3 млрд рублей).

Результаты ВТБ по прибыли оказались хуже ожиданий рынка. Основным фактором ее сокращения стало сужение чистой процентной маржи и отрицательная динамикой прочих операционных доходов. Чистая процентная маржа в I полугодии 2019 года снизилась до 3,3% по сравнению с 4,1% за аналогичный период 2018 года. Несмотря на падение прибыли, ВТБ сохранил прогноз по ней на 2019 год на уровне 200 млрд руб. Достигнуть таргета банк планирует за счет ряда крупных сделок во второй половине года.

Промсвязьбанк

ВТБ: неоднозначные результаты за 2К19 по МСФО, подтвержден прогноз прибыли за 2019 год  

За 2К19 чистая прибыль ВТБ упала на 32% г/г до 30.3 млрд руб. (рентабельность капитала составил 7.9%), что ниже как консенсус-прогноза, так и нашей оценки, составлявшей 48 млрд руб.). Чистый процентный доход сократился на 10% до 109 млрд руб., что подразумевает чистую процентную маржу (NIM) на уровне 3.3% (против 3.2% в 1К19 и 4.2% в 2К18). Чистый процентный и комиссионный доход повысился на 17% до 26 млрд руб. В статье прочих убытков отражены 2.6 млрд руб., в том числе потери из-за изменения валютного курса (12 млрд руб.) в результате переоценки бессрочных облигаций банка — это главная причина невысокой чистой прибыли за 2К19. Совокупные активы выросли на 2% с начала года до 15 трлн руб., доля проблемных кредитов осталась на уровне первого квартала — 5.8%, что мы считаем полностью приемлемым. Объем резервных отчислений сократился до 30.2 млрд руб., что соответствует CoR в размере 1.1% (во втором квартале 2018 года он составлял 2.2%). Коэффициент достаточности капитала 1 уровня снизился на 30 бп до 12.0%, общий CAR — на 50 бр до 13.2%. Руководство банка подтвердило прогноз чисто прибыли за 2019 год (200 млрд руб., ROE — 12.8%). CoR может понизиться до 1.2%, чистая процентная маржа может составить приблизительно 3.5% (ранее прогнозировалось 3.9%).

( Читать дальше )

Несмотря на вышедшую намедни неважную отчетность ВТБ, руководство заявляет, что планы по прибыли в 200 млрд рублей за 2019й год в силе.
Так же мы все помним обещания по выплате 50% прибыли на МФСО. Что же перепадет обладателям обычки в случае реализации данного сценария?

Начнем с того, что в 2018 года в дивидендной политике произошли изменения.

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vtb-i-dividendy-na-chto-rasschityvat

До 2018 г. дивидендная политика банка предполагала большие выплаты по привилегированным акциям, следовательно, большую часть прибыли получало государство в лице Минфина и АСВ. С 2018 г. ВТБ устанавливает выплаты по всем трем типам акций так, чтобы дивидендная доходность владельцев привилегированных и обыкновенных акций была равна. Государство все так же продолжает получать большую часть прибыли, но уже через обыкновенные акции. 

Дивиденды за 2017й год в 2018м уже платились по новой системе.
Так как привилегированные акции не торгуются на бирже, они учитываются по номиналу с целью определения дивидендной доходности (и учета в суммарной капитализации).

( Читать дальше )

Угольщиков потянуло на Балтику. Evraz сообщила о росте отгрузок через западные порты

Российские компании наращивают погрузку металлургических углей через порты на Балтике, пытаясь обойти существующие логистические ограничения по отгрузке объемов на восток по железной дороге. Так, о росте отгрузки через балтийские порты сообщила Evraz, которая поставляет этим путем уголь не только в Европу, но и на Дальний Восток. Эксперты отмечают относительно неплохую конъюнктуру на рынке коксующихся углей по сравнению с энергетическим углем, благодаря которой поставки через Балтику будут рентабельны при цене выше $80 за тонну.

https://www.kommersant.ru/doc/4054682

 

ВТБ строит неорганические планы. Банк реализует прогноз по прибыли благодаря разовым сделкам

Отчетность ВТБ за первое полугодие оказалась хуже ожиданий рынка. Несмотря на это, банк сохранил ранее обнародованный позитивный прогноз по показателям на конец 2019 года. Менеджмент считает, что это возможно благодаря разовым сделкам, которые могут быть осуществлены до конца года.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня крайне слабый отчет вышел у ВТБ. Компания сократила чистую прибыль по итогам первого полугодия 19 года на 23% до 76,8 млрд рублей. Что пошло не так у ВТБ, давайте разбираться:

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Чистый процентный доход упал на 10,3% до 213,6 млрд рублей. Сокращение составило 25 млрд и было вызвано увеличением процентных расходов на выплату клиентам, банкам и по прочим заемным средствам.

Затруднительно ответить за счет чего так выросли расходы. То ли из-за повышения ставок, то ли за счет неэффективности управления? 

Непроцентные доходы сократились на 39,3% до 19,9 млрд рублей. Банк не досчитался 12,9 млрд рублей за счет убытка от операций с валютой и драгоценными металлами.

( Читать дальше )

Ситуация для российского рынка сейчас непростая. Торговая война США и Китая, слабость нефти, санкции – все это оказывает негативное влияние на отечественные активы. Эксперты в ходе онлайн-конференции «Рынки трясет – торговые войны, слабая нефть и санкции» высказали свое мнение относительно перспектив российских акции, которые могут быть интересны инвестора в текущей ситуации в долгосрочном плане.

Алексей Скабалланович, управляющий активами «РЕГИОН Эссет Менеджмент», рекомендует бумаги «Газпрома» и «Сбербанка». Он отмечает, что причины роста у котировок совсем разные, но и те, и другие имеют хорошие долгосрочные перспективы.

По мнению Михаила Поддубского, главного аналитика «Промсвязьбанка», если портфель долгосрочный (временной горизонт в несколько лет), то вряд ли целесообразно делать ставку на какой-либо отдельный сектор или индустрию. «Логичнее собрать диверсифицированный портфель из представителей большинства секторов, выбирая преимущественно компании, демонстрирующие более высокие темпы роста и отличающиеся хорошим уровнем корпоративного управления. Для примера приведем: „Сбербанк“, „ЛУКОЙЛ“, „АЛРОСА“, „Детский Мир“, МТС», — полагает он.

Георгий Ващенко

( Читать дальше )

Финансовый отчет банка ВТБ за 1 полугодие 2019 года по МСФО вышел с результатами хуже ожиданий участников рынка. В чем именно? Чистая прибыль банка упала на 23% г/г до 76,8 млрд руб. из-за убытка по операциям с иностранной валютой и драгметаллами на сумму 20,2 млрд руб. И это после прибыли в размере 7,5 млрд руб. по той же самой статье за аналогичный период годом ранее. Снижение чистой прибыли, однако, было частично компенсировано ростом чистых комиссионных доходов на 4,7% г/г до 44,9 млрд руб.

Кредитный портфель Банка ВТБ вырос на 1,7% г/г до 11,6 трлн руб. – в основном за счет высокого спроса со стороны физических лиц во 2 квартале текущего года, который скомпенсировал снижение спроса юридических лиц на кредитование. Продолжили расти и средства клиентов, которые достигли 10,7 млрд руб. по итогам полугодия. Тем не менее темпы роста составили лишь 3,2% г/г, тогда как на набирающем все большую популярность отечественном фондовом рынке только за 7 месяцев текущего года число клиентов выросло на 39,4% – до 2,8 млн человек.

( Читать дальше )