Сейчас активно рассматривают переход Сбербанка от ЦБ к ФНБ… :)
оценка контрольного пакета 50% +1 акция рыночная.
решил посмотреть по какой цене переходит Главный банк страны в ФНБ.
прибыль Сбербанка стабильная и растущая. так же дивиденды, которые Сбербанк выплачивает по акциям будут расти, так как с 43% за 2018г. должны подняться до 50% от Чистой прибыли.
далее решил посмотреть окупаемость акций Чистой прибылью (р.е).
у
Сбербанка он на конец 2019г. получается = 6.0 !
у
ВТБ = 6,8
у
Тинькофф банк = 10 !!!
===================
по текущему мультипликатору Сбербанк оценен очень дешево, даже к ВТБ… не говоря о Тинькофф банке, к которому недооценка Сбербанка получается +80% !
но что более интересно, р.е ВТБ не учитывает привилегированные акции выпущенные для «поддержания штанов» в тяжелые времена.
а выпущено их было очень много. на 500 млрд.р., если смотреть по номиналу… :)
Торгуемые в рынке обыкновенные акции ВТБ составляют лишь 30% от УК !
картинка (взята на смарт-лабе) следующая
И если взять в расчет эти данные, то ВТБ будет оценен дороже чем Тинькофф ...
Итог: — Сбербанк сейчас очень скромно оценивается на ММВБ.
ФНБ получает его за очень скромные деньги и гарантирует себе в будущем хороший доход не только от получения хороших дивидендов, но и за счет роста цены к среднерыночной оценке банковского сектора...
Удачных инвестиций Господа… :)
преф в разы больше у ВТБ чем обычки.
Число акций ао, млн 12 960 541
Число акций пр, млн 52 142 847
если мы тупо поделим текущую рыночную капитализацию на весь объем выпущенных акций, с префами получим 1,75к. цены
но:
=================
Номинал обычки = 0,01
Номинал префов 2 типов = 0,01 и 0,1 руб.
и обычка торгуется гораздо выше расчетной цены… :)
=================
а далее уже прикидывайте если обычка торгуется 4,8 номинала какая будет оценка префок… или префы кто-то хочет по номиналу оценивать?