ВТб

Сегодня на российском рынке мы видим довольно неплохой рост, но есть две акции, которые сильно выделяются, это, конечно, бумаги «Магнита» и «Норильского никеля». Они самые активные по объему, это такой сильный минусу, который уравновешивает индекс.

Что касается «Норникеля», то пока у нас слишком мало информации, чтобы делать долгосрочные выводы.

Инвесторы беспокоятся, что нарушится существующий баланс между двумя контрагентами, «Интерросом» и «РУСАЛом».

Сейчас этим балансом является Роман Абрамович. Если он уйдет, то могут быть пересмотрены многие соглашения, например, вопрос о дивидендах. Именно поэтому реакция такая негативная. К слову, еще вчера акции технически выглядели на падение, сегодня они в любом случае были бы в минусе, но, конечно, не так драматично. 99% происходящего связано с информационным фоном, сейчас возник некий вакуум неопределённости, он заполняется снижением.

Ситуация с «Магнитом» более сложная, произошло довольно шокирующее в некоторым смысле событие. Акционер до последнего ничего не говорил о том, что он собирается продавать свой основной пакет. Поэтому сейчас люди, конечно, сильно удивились и расстроились, На мой взгляд, существует две основные причины этой реакции рынка.

( Читать дальше )

Основатель «Магнита» продал 29% акций ВТБ, оставив миноритарный пакет 3%. Ситуация в российском продуктовом ритейле сейчас напряженная, и для «Магнита» теперь осложняется сменой собственника.

Мы видим значительные риски в смене крупнейшего владельца и партнерстве с «Почтой России». Стратегия дальнейшего развития ритейлера пока не ясна, и сейчас довольно трудно просчитать эффект изменений на денежный поток компании. Глава ВТБ не исключил дальнейшего расширения сети и слияния с другими компаниями в ритейле.

Новость о возобновлении дивидендов во 2-й половине 2018 года и возможный обратный выкуп акций мало компенсируют смену владельца. Дивиденды, скорее всего, будут небольшими.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Магнит: Сергей Галицкий продал 29,1% акций госбанку ВТБ

Сегодня стало известно, что российский госбанк ВТБ покупает долю в ритейлере Магнит. ВТБ сообщил, что заплатит 138 млрд руб. за 29,1% Магнита, Сергей Галицкий сохранит у себя 3%. Также глава ВТБ Андрей Костин сообщил, что банк может в какой-то момент продать акции Магнита, но не оценивает инвестицию как краткосрочную.

Для ВТБ компания Магнит является непрофильным активом, мы считаем, что банк купил акции ритейлера в инвестиционных целях и допускаем дальнейшую перепродажу по более высокой цене. В связи с этим мы рекомендуем покупать акции в диапазоне 4300-4500 руб. с удержанием акций до 5500 руб.

КИТ Финанс Брокер


( Читать дальше )

Всем привет. 
Около 2 месяцев назад решил перейти на американский рынок.
Успешно открыл счет в IB, купил доллары и перевел их на свой счет в ВТБ. 
Оставался последний этап — это перевод денежных средств. Оставил заявку на перевод в личном кабинете брокера, распечатал реквизиты, пошел в банк. Менеджер заполнил все бумажки, я заплатил комиссию, ушел домой. На следующий день, менеджер банка позвонил и сообщил, что валютный контроль не одобрил операцию (без обьяснения причины). Я не растерялся, запросил документы у русскоговорящего суппорта IB. Они ответели на следующий рабочий день, отправив письмо подтверждающе, что я открыл счет, а так же договор на Русском и Английском языке. Я с этими документами пошел в ВТБ, менеджер еще раз заполнил все бумаги и прикрепил дополнительные документы. Спустя день я увидел, что деньги опять вернулись на банковский счет. Утром следующего дня я пошел в отделение, где менеджер мне заявил, что транзакция не прошла внутренний котроль. Причину отказа мне не назвали, сказав, что ВТБ не будет проводить мою заявку. В конце нашей беседы, соотрудник ВТБ посоветовал обратиться в другой банк. 

( Читать дальше )

Сергей Галицкий, основатель и крупнейший акционер «Магнита», намерен сложить с себя полномочия генерального директора и члена совета директоров компании, говорится в заявлении «Магнита».

Группа ВТБ подписала соглашение с владельцем компании «Магнит» Сергеем Галицким о приобретении у него 29,1% пакета акций ритейлера (29 656 200 акций).

Сегодня стало известно, что банк ВТБ купит 29,1% акций ритейлера «Магнит». В результате пакет основателя и совладельца этой розничной сети Сергея Галицкого уменьшится до 3%.

В последнее время акции «Магнита» находились под давлением продавцов – за пять последних месяцев они упали на 50%. До этого, в период с 2009 по 2014 года, акции «Магнита» демонстрировали экспоненциальный рост (в 15 раз за пять лет). Инвесторы (особенно зарубежные) любили компанию за агрессивную стратегию развития и рыночную открытость. Но с тех пор конкуренция в российском секторе ритейла усилилась: по темпам роста и капитализации розничную сеть «Магнит» обошла X5 Retail Group. Соответственно, и инвесторы изменили своё отношение к «Магниту». Это могло стать стимулом для Сергея Галицкого продать актив, тем более что появился интерес со стороны покупателя.

( Читать дальше )

Сергей Галицкий, основатель и крупнейший акционер «Магнита», намерен сложить с себя полномочия генерального директора и члена совета директоров компании, говорится в заявлении «Магнита».

Группа ВТБ подписала соглашение с владельцем компании «Магнит» Сергеем Галицким о приобретении у него 29,1% пакета акций ритейлера (29 656 200 акций). Сумма сделки составит порядка 138 млрд рублей, говорится в сообщении банка. Для закрытия сделки потребуется получение согласования Федеральной антимонопольной службы РФ.

Я полагаю, что негатив для миноритариев «Магнита» и ВТБ закончился. Да, купленный пакет менее 30%, что избавляет ВТБ от необходимости делать оферту миноритариям. Пакет продан вблизи текущей цены, то есть без существенного дисконта. Резкая реакция рынка сейчас обусловлена не столько небольшой разницей между ценой закрытия и продажи, сколько тем, что миллиардер Сергей Галицкий решил продать свой пакет именно сейчас, а не летом прошлого года, когда он стоил почти в три раза дороже. Но негатив быстро забудется.

Я ожидаю резкого спекулятивного роста бумаг «Магнита» и ВТБ до конца дня. Купить контроль в одной из крупнейших торговых сетей за половину его годовой выручки — большая удача. У «Магнита» сейчас не особо высокая долговая нагрузка — менее 2хEBITDA, а по ряду мультипликаторов он стоит дешевле Х5.

Даже то, что акции могут потерять долю в индексах в пользу Х5, и ухудшение операционных показателей не может объяснить обвального падения котировок. Спекулятивный отскок в бумагах «Магнита» и ВТБ, на мой взгляд, может быть значительным и способен продолжаться несколько недель.

Банк, скорее всего, не будет долгосрочным инвестором, а продаст эти бумаги спустя полгода-год, если они за это время вырастут на 30-50%. Вероятными покупателями, на мой взгляд, могут быть иностранные фонды из стран Азии и Ближнего Востока, но не исключены и другие варианты.

Индекс наиболее ликвидных бумаг сегодня снижается, вниз его тянут котировки «Магнита» и ГМК. Бумаги ГМК падают на слухах о конфликте между акционерами и борьбе за долю одного их них. Однажды владельцы уже ссорились, но в итоге им удалось достичь соглашения, в том числе, по вопросам дивидендной политики. Я ожидаю, что бумаги ГМК продолжат коррекцию, с технической точки зрения, целью коррекции может стать уровень 10500 руб. на горизонте 3-4 недель.

Рынок в целом, на мой взгляд, сегодня будет снижаться, хотя единой динамики не будет. Нефть продолжает рост, на этом фоне рубль укрепляется. Однако, шансов достичь отметки 56 у пары USD/RUB, на мой взгляд, сегодня мало. Вообще, укрепление рубля, скорее всего, будет краткосрочным. На текущем уровне у участников усиливается спрос на валюту. Фонды, ориентированные на российский рынок, демонстрировали отток. На предстоящей неделе курс, по моему мнению, будет преимущественно в диапазоне 57-58,5.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

ВТБ покупает 29% акций Магнита

У Сергея Галицкого останется 3,2% акций. Сегодня Интерфакс сообщил, что ВТБ приобретает 29% акций Магнита за 138 млрд руб. У основателя Магнита, Сергея Галицкого, остается 3,2% акций компании. Цена сделки соответствует 4 661 руб./акция, что на 4% ниже цены вчерашнего закрытия торгов. Сделка должна быть одобрена ФАС. Новым генеральным директором Магнита станет его финансовый директор Хачатур Помбухчан. Магнит уже подтвердил, что Сергей Галицкий покинет совет директоров компании.

Цена акций значительно сократилась на фоне слабой операционной динамики. Цена акций Магнита упала с сентября прошлого года на 55%, поскольку в последние несколько кварталов Магнит показывал неубедительную операционную динамику, уступив лидерство на российском розничном рынке X5 Retail Group. При этом преимущество Магнита в рентабельности над остальными конкурентами фактически исчезло.


( Читать дальше )

ВТБ покупает 29% Магнита у Галицкого за 138 млрд рублей

Группа ВТБ на полях Сочинского форума подписала соглашение о покупке у основателя сети Магнит Сергея Галицкого 29,1% акций ритейлера. Сумма сделки составила около 138 млрд рублей, сообщил журналистам глава ВТБ Андрей Костин на церемонии подписания сделки. Ее закрытие потребует согласования Федеральной антимонопольной службы, отмечает ВТБ.

Цена сделки на 4% ниже рынка и это дает высокую вероятность того, что котировки компании будут находиться под давлением. Мы считаем, что продажа акций может быть связана с тем, что стратегия развития сети основного акционера и других владельцев акций разошлись. В целом, пока компания, с учетом смены основного акционера не обозначит стратегию своего дальнейшего развития, перспективы роста акций Магнита остаются неопределенными.

Промсвязьбанк

Только 14 февраля разместил пост, продолжающий аппроксимировать мою работу с МАГНИТом на его акции :

МАГНИТ: ещё не время ..... от 14 февраля  :  smart-lab.ru/blog/452362.php

а тут новость как Галицкий оставил себе 3 % акций, продав остаток ВТБ.  Таким образом ситуация с МАГНИТом является хорошим кейсом по управлении рисками для трейдера: 

КОГДА КОМПАНИЯ НА ПОРОГЕ МАСШТАБНЫХ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ: РЕЗУЛЬТАТ ИЗМЕНЕНИЙ НЕ ПРЕДСКАЗУЕМ и лучше оставаться вне акции, потому как возможны быстрые и неприятные сюрпризы.  

А в таком сложном низкомаржинальном бизнесе, как ритейл: выделять даже часть средств в виде венчурных инвестиций я бы не стал:  в отличии Башнефть префы: перспективы более туманны.

  Ещё штрих: Х5 Ритейл Групп, обгоняя МАГНИТ также проводила реструктуризацию, но в их случае всё шло планомерно: начавшись от смены топ-менеджмента и стратегии, без масштабных логистическо-производственных изменений, тянущих за собой масштабные инвестиции, что видимо и стало камнем преткновения между Галицким и инвесторами, о чём он упомянул на форуме в Сочи.

«Ну и хорошо», — Костин о падении котировок MGNT после сделки.
Плюсанить для рейтинга плз.