ВаЛЮта

Ⓜ️ Регулятор пересчитал месячную инфляцию за март, получилось — 0,39% (в марте 2023 г. — 0,37%). Недельные данные марта показывали — 0,31%, тогда я указывал, что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому при перерасчёте регулятор точно увеличит данную цифру. Но, даже при перерасчёте можно констатировать тот факт, что инфляция в марте замедлилась относительно значений января-февраля (0,86% и 0,68%) и составила примерно 5% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), нас это приближает к цели регулятора по годовой инфляции (4-4,5%).

Что же насчёт апреля, то по последним данным Росстата, за период с 2 по 8 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,16% (прошлые недели — 0,10%, 0,11%), с начала апреля — 0,17%, с начала года — 2,12%. Как вы понимаете в начале апреля инфляция, вновь пришла в ускорение, этому способствуют некоторые факторы, которые явно могут повлиять и на ключевую ставку:

( Читать дальше )

Взрывной рост цены на унцию золота стал главным фоном на мировых биржах. Впервые в истории жёлтый металл преодолел рубеж 2300 долларов за унцию. На утро 8 апреля цена всеобщего эквивалента — уже 2358,3 доллара. Нефть стоит чуть менее 90 долларов за баррель сорта «Брент» (89,8 долл./барр.). Новое обострение на Ближнем Востоке (удар Израиля по дипмиссии Ирана) и ожидание ответных мер со стороны Исламской республики — всё это создало специфическую атмосферу. 
Рубль сдавал по копеечке
Официальные курсы рубля Банка России с 30 марта по 6 апреля снизились. Доллар в начале периода стоил 92,3660 руб., в конце — 92,4155 руб. Евро соответственно 99,5299 руб. и 100,1259 руб. Фиксинг Мосбирижи в прошлую пятницу 5 апреля — 92,5126 руб. за доллар, что мало отличается от курса ЦБ — естественно, с поправкой на сутки.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Кто разгонял доллар в марте и доколе будут падать ОФЗ?
— Ипотека в США и у нас
— Оптимизм малого бизнеса в США уже не оптимизм
— Сколько денег нужно американцам на старость?



Доброе утро, всем привет!

Про курс рубля. К доллару.



( Читать дальше )

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за март 2024 г. В этом месяце регулятор продолжил инвестиционную деятельность, да и с каким размахом! Проинвестировано — 152₽ млрд (в феврале, только — 6₽ млрд), но средства в фонде не уменьшились, а наоборот увеличились на ~276₽ млрд. По состоянию на 1 апреля 2024 г. объём ФНБ составил — 12,53₽ трлн или 7% ВВП (в феврале — 12,25₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил — 5,08₽ трлн или 2,8% ВВП (в феврале — 5,04₽ трлн). Даже с учётом финансирования дефицита ФБ объём ФНБ увеличивается, при этом рост показывают неликвидная/ликвидная часть, последняя намного важнее, потому что именно из неё идут средства на инвестиции и финансирование бюджета, но об этом ниже.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 657,8₽ млрд (в феврале — 658,5₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи по итогам марта вырос на 2,3% (чему способствовал стабильный курс нац. валюты и рост цен на нефть), среднедневной объем торгов акциями тоже вырос — до 116,9 млрд рублей, на 17%.
Больше всего в марте вырос сектор IT (на 15,4%), а упал — сектор химпроизводства (на -2,8%).

 

Из примечательного — с ноября 2022 года (когда индекс МосБиржи был в районе 2200 п.) розничные инвесторы впервые таким объемом распродали акции и стали в марте основными нетто-продавцами, слив акций на 37 млрд рублей, ДУ и нерезы им немного помогли с продажами. В 2023 году до этого от них шли только жадные покупки, а избавлялись от акций в основном нерезы и управляющие ДУ. Основными покупателями акций, почти на половину объема в 18,6 млрд руб. стали НФО, вторую половину купили СЗКО и др. банки, с небольшой долей нефинансовых организаций.
Похоже розничные инвесторы, получив с ноября 2022 г. бумажную прибыль в +50% (по знач. роста индекса), решили её всё-таки зафиксировать =)

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 26 марта по 1 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,10% (прошлые недели — 0,11%, 0,06%), с начала марта — 0,31%, с начала года — 1,87%. Да недельные данные ниже 4% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), но мы всё равно превысили темпы прошлого года (в марте 2023 г. недельные данные составили — 0,23%, месячный пересчёт регулятором — 0,37%). Цель регулятора 4-4,5% к концу года, но есть множество факторов, которые могут повлиять на темпы инфляции:

🗣 Большой вопрос, как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Я уверен, что месячную пересчитаю и, вновь, выйдет выше недельной, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами.

🗣 По данным Росстата, за период с 25 по 31 марта производство бензина в РФ повысилось на 2,7%, а дизельного топлива, наоборот, снизилось на 1,8%.

( Читать дальше )

На прошлой неделе дорогая нефть и золото, а также окончание первого квартала помогли российской валюте остановить снижение. На среднесрочном графике рубль отступал с 7 марта, когда ЦБ оценивал доллар в 90,34 руб. Похоже, что тенденция сломлена. Однако дальнейшие перспективы неясны. Доллар, как считают аналитики, останется в диапазоне 90-95 руб.
«Это понятный, оправданный курс, который устраивает и правительство, и экспортёров, и импортёров», — считает президент закрытого клуба CONCLAVE PREMIUM Николай Моженков. Опрошенные Выберу.ру эксперты в большинстве также ждут относительную стабильность валютных курсов. Даёшь девалютизацию? Как дорожал рубль
Динамика курсов основных валют Банка России с 23.03 по 30.03.2024 отражает укрепление рубля. Доллар в периоде подешевел с 92,6118 руб. до 92,3660 руб. Евро аналогично в том же периоде упал, вновь став двузначным. В цифрах евровалюта сдала с 100,2170 руб. до 99,5299 руб. Фиксинг Московской биржи по валюте, опережающий на сутки официальный курс, показал менее значительное укрепление рубля. 29.03.2024 по доллару биржевой курс был зафиксирован 92,5281 руб.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 19 по 25 марта индекс потребительских цен вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,06%, 0,00%), с начала марта — 0,22%, с начала года — 1,77% (годовая — 7,8%). Всё-таки мы опять превысили прошлогодние темпы по инфляции (по состоянию на 27 марта 2023 г. она составляла — 0,17%), да и годовая стремится ближе к 8%, а цель регулятора напомню вам 4-4,5% к концу года. Есть несколько факторов, которые могут повлиять на темпы инфляции:

🗣 Большой вопрос, как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Сейчас цифры одни, но могут выйти другие, выше 4% saar за март, когда регулятор пересчитает (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12).

🗣 По данным Росстата, за период с 18 по 24 марта производство бензина в РФ снизилось на чувствительные на 7,4%. Розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,08% (вес в ИПЦ бензина — 4,47%, а это самый сильный прирост за 11 недель) и на 0,63% с начала года. Напомню, что с 1 марта действует запрет на экспорт бензина, но цены, то растут.

( Читать дальше )

Россияне всё охотнее переводят сбережения в юани. В начале этого года в структуре валютных вкладов физлиц его доля впервые обошла долю евро и превысила 20%. Разберёмся, как грамотно инвестировать в юань.

Почему юань популярен

Основной спрос на китайскую валюту создаёт крупный бизнес. Около 40% импорта и экспорта оплачивается в юанях. Более половины средств на валютных счетах юрлиц — также в юанях.

За последние пару лет юань из экзотической валюты превратился в самую торгуемую денежную единицу на Мосбирже. То есть по факту курс российского рубля для остального мира сейчас определяется не в долларах, а в юанях.

Вот лишь три факта, которые наглядно показывают, что мода на юань в России не пройдёт. Это новая реальность, новый расклад сил на рынке и, как итог, новые возможности для российских граждан и их сбережений.

• Юань защищает от девальвации рубля

За прошлый год юань, как и доллар, заметно вырос в рублях: +27 и 28% соответственно. В прежние годы две валюты также синхронно дорожали, если рубль падал. Суммарно за 10 лет они прибавили 125 и 160%.

( Читать дальше )

Текущее ралли доллара вскоре может столкнуться с сопротивлением со стороны растущей разницы в реальной доходности с остальным миром, вызванной глобальной инфляцией, которая снижается быстрее, чем в США. Доллар находится на мини-спурте вверх: индекс DXY вырос почти на 2% с мартовских минимумов и на 3,3% с начала года. Этому способствовала главным образом распродажа валют развитых рынков, таких как швейцарский франк и иена, при этом DXY опережает взвешенный по удельному весу во внешней торговле доллар (белая линия на графике ниже), который включает валюты развитых и развивающихся рынков.
Но это расходится с фундаментальными показателями, главным образом с дифференциалом реальной доходности. Мы можем взять реальную доходность валют, входящих в корзину DXY (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK и CHF), против реальной доходности доллара и просуммировать их, используя те же веса, что и при расчете DXY, чтобы создать взвешенную реальную ставку DXY. Как видно на графике ниже, в настоящее время DXY отклоняется от этого показателя в большую сторону.

( Читать дальше )