Высокодоходные облигации

Сектор Роста и ставки купонов:

• МФК «Вэббанкир» 26 сентября планирует начать размещение облигаций серии 001P-03 со сроком обращения 3,5 года объемом 250 млн рублей. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Ориентир ставки 1-6-го купонов — 20% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 17% годовых, 19-42-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация равными частями в последний год обращения. Организатор —ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- с позитивным прогнозом от «Эксперта РА».

• Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял к производству исковое заявление конкурсного управляющего Банка Воронежа к ЛК «Роделен» о взыскании 723,3 млн рублей, сообщил ПВО по выпускам эмитента «Центротраст». Предварительное судебное заседание назначено на 8 ноября 2023 г.

• «Т1» в первой половине октября планирует провести сбор заявок на выпуск биржевых облигаций. Параметры займа пока не раскрываются. Организатором выступит «ВТБ Капитал Трейдинг», агентом по размещению — брокерская компания «Платформа». Кредитный рейтинг эмитента — BBB+.ru со стабильным прогнозом от НКР.

( Читать дальше )

20 сентября новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Сразу три выпуска компании «Самолет» попали в рейтинг по объему торгов.

Шестилетние облигации серии БО-П11, размещенные в феврале 2022 г., снизились в цене до 99,35% от номинала, на объеме 25,7 млн рублей (объем эмиссии — 20 млрд рублей). Ставка полугодового купона — 12,7%. Оферта пройдет в феврале 2025 г.

По выпуску серии БО-ПО9, погашение которого состоится в феврале 2024 г., дневной объем торгов составил почти 24 млн рублей (объем эмиссии — 10,4 млрд рублей), а цена за день практически не изменилась — 98,58%. По выпуску осталась последняя выплата купона по ставке 9,05%.

Завершает тройку трехлетний выпуск серии БО-П10, объем торгов за день составил 23,8 млн рублей (общий размещенный объем — 15 млрд рублей). За день цена снизилась до 97,1%, что немного увеличило чистую доходность выпуска — до 12,29% годовых. Ставка квартального купона — 9,15%.

( Читать дальше )

Старт размещения, букбилдинг и новые выпуски:

• «Бизнес Альянс» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-59083-H-001P. Ставка 1-3-го купонов установлена на уровне 16,5% годовых, 4-го купона — 16% годовых, 5-го купона — 15,5% годовых, 6-го купона — 15% годовых, 7-го купона — 14,5% годовых, 8-го купона — 14% годовых, 9-12 купонов — 13,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 21 сентября. Организатор — АБ «Россия». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «АйДи Коллект» 25 сентября начнет размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 04 объемом 600 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

( Читать дальше )

Коротко о торгах на первичном рынке

19 сентября прошло размещение выпуска серии БО-02 компании «Селлер». Несмотря на высокую долгую нагрузку и слабую ликвидность, риски которых выделяют аналитики, трехлетний выпуск объемом 150 млн рублей был выкуплен за один день за 383 сделки. Ставка ежемесячного купона установлена на уровне 18% годовых.

Напомним, что в мае «Эксперт РА» присвоил эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruВ. А уже в июле, также за один день, был размещен дебютный двухлетний выпуск серии БО-01 объемом 150 млн рублей с ежемесячным купоном 18% годовых.

Вчера был размещен выпуск серии 001P-03 компании «Регион-Продукт». Облигации со сроком обращения один год и общим объемом выпуска 50 млн рублей были полностью выкуплены за 443 сделки. Купоны со ставкой 18% на весь период размещения будут выплачиваться ежемесячно.

Напомним, что у эмитента с кредитным рейтингом ruB- есть два выпуска в обращении, которые по всем параметрам уступают новому. Дебютный выпуск серии 001Р-01 объемом 50 млн рублей и купоном 12% годовых был размешен в сентябре 2020 г. и уже 24 сентября 2023 г. состоится плановое погашение.

( Читать дальше )

Букбилдинг, новый выпуск и итоги торгов:

• «Бизнес Альянс» сегодня с 09:00 до 11:00 по московскому времени проведет сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-02 объемом не более 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-3-го купонов составляет 16,5% годовых, 4-го купона — 16% годовых, 5-го купона — 15,5% годовых, 6-го купона — 15% годовых, 7-го купона — 14,5% годовых, 8-го купона — 14% годовых, 9-12 купонов — 13,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 21 сентября. Организатор — АБ «Россия». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• ТК «Нафтатранс плюс» сегодня проведет сбор предварительных уведомлений инвесторов на трехлетние облигации серии БО-05 объемом 250 млн рублей в системе Boomerang. Сбор начнется сразу после прямого эфира с эмитентом. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Ориентир ставки купона — 19% годовых на первые полтора года обращения. Предусмотрена безотзывная оферта в дату окончания 18-го купонного периода. С выпуском компания планирует выйти на биржу в конце сентября. Кредитный рейтинг эмитента — B|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

( Читать дальше )

Старт размещений, рейтинговые решения и итоги оферты:

• «Регион-Продукт» сегодня начинает размещение облигаций серии 001P-03 объемом 50 млн рублей сроком обращения один год. Регистрационный номер — 4B02-03-05987-P-001P. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• АПРИ «Флай Плэнинг» сегодня начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-002P-03 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-12464-K-002P. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 21% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 13-16-го купонов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Селлер» сегодня начинает размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 150 млн рублей.

( Читать дальше )

Коротко о торгах на первичном рынке

18 сентября новых размещений не было.

Продолжается размещение выпуска Солид-Лизинг БО-01 с полугодовым купоном 16% годовых. За понедельник инвесторы выкупили бумаги на сумму 203,6 млн рублей. Общий объем займа в 700 млн рублей размещен на 54,6%.

Увеличилась динамика первичных торгов облигациями МигКредит БО-03, размещение которых началось 7 сентября. За вчерашний день выкуплено бумаг на 64,4 млн рублей. Общий объем — 200 млн рублей — размещен на 68,91%. Ставка 1-12-го купонов — 16,75% годовых. Амортизация по 4% от тела долга будет выплачиваться в даты окончания 12-36-го купонных периодов.

Отметим также выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, по которому дневные объемы выкупа не опускаются ниже 20 млн рублей вторую неделю подряд. Объем эмиссии 4 млрд рублей размещен на 44,93%. Облигации с купоном 14,5% годовых пользуются спросом и на вторичном рынке. На прошлой неделе дневные объемы торгов не опускались ниже 7,5 млн рублей при цене, близкой к номиналу (99,92%).

( Читать дальше )

Новые выпуски, ставка купона и оферта:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Регион-Продукт» серии 001P-03 объемом 50 млн рублей и сроком обращения один год. Регистрационный номер — 4B02-03-05987-P-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Размещение выпуска начнется 19 сентября. Организатором выступает ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Ярцевского комбината алкогольных и безалкогольных напитков» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00117-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Частной пивоварни «Афанасий» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00312-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

( Читать дальше )

Коротко о торгах на первичном рынке

15 сентября началось размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов облигаций серии БО-01 компании «Солид-Лизинг» объемом 700 млн рублей сроком обращения 3,5 года. За день было выкуплено бумаг на сумму 178,3 млн рублей за 44 сделки. Ставка 1-го купона установлена на уровне 16% годовых. В дальнейшем ставка полугодовых купонов будет определяться по формуле: ставка ЦБ +4%. НРА в сентябре 2022 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне B+|ru| со стабильным прогнозом.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В пятницу Банк России увеличил ключевую ставку на 100 б.п. до 13% годовых, что в целом совпало с ожиданиями рынка. По итогам сессии спрос на ВДО вновь увеличился.

Сразу два выпуска компании «Каршеринг Руссия» попали в рейтинг по объему торгов. По третьему выпуску, серии 001Р-03, он составил 204,5 млн рублей, что в два раза превышает средний показатель. Четырехлетние облигации объемом эмиссии 4,5 млрд рублей были размещены 8 сентября за один день. Ставка ежемесячного купона 13,7% годовых установлена на весь срок обращения.

( Читать дальше )

бъем всех дебютных размещений облигаций на Мосбирже с начала года по сентябрь составил 170 млрд руб. и уже близок к уровню всего 2022 года, когда новые эмитенты выпустили бумаг на 186 млрд руб. Бумаги разместил 31 дебютант – 26 из них были из сегмента высокодоходных облигаций (ВДО). 

ВДО также называют «мусорными» облигациями – это бонды с высокой ставкой купона и таким же уровнем риска. В мире это облигации с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня. В России формальных критериев отнесения к этому виду облигаций нет, но есть консенсус, что это выпуски с доходностью не ниже ключевой ставки + 5 п. п. 

www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/09/18/995650-s-nachala-goda-na-mosbirzhe-debyutiruyut-v-osnovnom-musornie-bondi?from=newsline