ГМК НОРНИКЕЛЬ

Норникель представил нейтральные операционные результаты за 2-й квартал 2024 г. Компания значительно нарастила производство никеля и меди, в то время как металлы платиновой группы продемонстрировали небольшое снижение. Также мы отмечаем, что выпуск меди, палладия и платины идет с опережение производственного плана на 2024 г. Мы подтверждаем целевую цену для бумаг Норникеля на уровне 221 руб. с рекомендацией «Покупать».

Производство. По итогам 2-го квартала 2024 г. производство никеля и меди Норникеля увеличилось на 8,2 и 14,7% г/г, до 48 и 109 тыс. т соответственно, отражая рост добычи руды в рамках программы по повышению операционной эффективности, а также эффект низкой прошлогодней базы. В то же время выпуск палладия и платины сократился на 3,4% и 4,8% г/г, до 735 и 178 тыс. унций соответственно, на фоне снижения содержания металлов в перерабатываемом сырье.

Прогноз. Норникель подтвердил озвученный ранее производственный прогноз на 2024 г., подразумевающий сокращение производства ключевых металлов: на 7,0-11,8% по никелю, на 0,8-6,4% по меди, на 9,0-14,7% по палладию и на 8,9-14,6% по платине. По итогам 1-го полугодия план оказался выполнен на 48% по никелю, на 53% по меди, на 62% по палладию и на 61% по платине.

( Читать дальше )

Брокерская компания «Атон» в июле выпустила аналитический материал под названием «Дивидендный справочник российских эмитентов» (есть у «РБК Инвестиций»). В нем говорится, в частности, о том, что изменения в налоговой системе, которые вступят в силу с 1 января 2025 года, могут повлиять на дивидендные выплаты некоторых российских компаний до конца 2024 года.

«Мы ожидаем, что ввиду увеличения налоговой нагрузки в 2025 году некоторые эмитенты могут ускорить выплаты дивидендов и провести их в декабре 2024 года», — указано в материале, при этом логика данного тезиса там никак не поясняется. 

Атон ожидает в 2024 году возврата «Северстали» к полному ежеквартальному циклу выплат (чего не было с 2021-го), выплаты ЛУКОЙЛом дивидендов по итогам первого полугодия (хотя исторически он распределял прибыль только по итогам 9 месяцев или полного года) и возврата «Магнита» к промежуточным дивидендам за 9 месяцев (в последний раз классические промежуточные дивиденды объявлялись в 2021-ом).

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня закрывали шорты по рынку РФ. Первый кандидат на рост Норникель, ему нужно удержать текущий час выше 124, потом снести стопы снизу и улететь куда-то на 128, пишу тут — t.me/удалено

Норникель представил производственные результаты за первое полугодие 2024 года.

Никель

Производство никеля во втором квартале 2024 года выросло на 15% относительно первого квартала, до 48 тыс. тонн. Рост является плановым на фоне увеличения добычи руды в соответствии с программой повышения производственной эффективности.

За первое полугодие 2024 года производство никеля сократилось на 1%, до 90 тыс. тонн. Снижение обусловлено остановкой печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода на плановый капитальный ремонт, по завершению которого, в совокупности с капитальным ремонтом обеднительной электропечи и периферийного оборудования, повысится надежность промышленных активов.

На базе Кольского дивизиона компания продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок, таких как Nornickel Plating Grade — для нанесения гальванических покрытий и Nornickel High Purity — для производства суперсплавов.

Медь

Производство меди во втором квартале 2024 года снизилось на 1% относительно первого квартала, составив 109 тыс.

( Читать дальше )

29 июля Норникель раскрыл операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. и подтвердил свой прогноз по производству металлов на 2024 г.
Выпуск никеля во 2-м кв. 2024 г. вырос на 8% г/г в соответствии с программой повышения производственной эффективности, МПГ — снизился на 3-5% г/г. Производство меди увеличилось на 15% г/г, отразив эффект низкой базы 2023 г., когда происходила настройка оборудования на Медном заводе Норильского дивизиона.
Норникель продолжает консервативно ожидать снижения производства никеля в 2024 г. на 9% г/г до 184-194 тыс. т из-за планового ремонта печи «Надеждинского металлургического завода». Выпуск МПГ также может снизиться на 12% г/г до 2,9-3,1 млн унций.
По словам компании, во 2-м кв. 2024 г. она продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок (для нанесения гальванических покрытий и производства суперсплавов) на базе цеха электролиза Кольского дивизиона.

Подтверждаем нейтральный взгляд на бумаги «Норникеля». Хотя при текущих ценах на металлы и курсе акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12М 7.0x (на ~30% выше исторического уровня), мы считаем ограниченным потенциал дальнейшего снижения цен на корзину металлов добытчика.

ГМК Норникель Недельный график. 

Акции компании продолжают находиться в нисходящем тренде. Сейчас цена подошла к поддержке в 120р., реакции покупателя и объемов не видно, поэтому думаю можно ожидать акции компании ниже, к 80р.

( Читать дальше )

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 29.07.2024г: 1,927.00 трлн руб

Общий долг 31.12.2021г: 1,377.52 трлн руб/ мсфо 1,385.43 трлн руб
Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 30.06.2024г: 1,505.76 трлн руб

Выручка 2021г: 855,897 млрд руб/ мсфо 1,316.95 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 425,627 млрд руб/ мсфо 694,726 млрд руб
Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 199,347 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 622,018 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 249,015 млрд руб/ Прибыль мсфо 316,953 млрд руб
Прибыль 2021г: 313,662 млрд руб/ Прибыль мсфо 512,879 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 328,185 млрд руб/ Прибыль мсфо 378,424 млрд руб

( Читать дальше )

ГМК Норникель РСБУ 1п 2024г: выручка Р426,8 млрд (+7,5% г/г), чистая прибыль Р68,8 млрд (-38% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=564&type=3

ПАО «ГМК „Норильский никель“, крупнейший в мире производитель палладия и металлического никеля, а также ведущий производитель платины, кобальта, меди и родия, объявил предварительные производственные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Несмотря на разнонаправленную динамику в производстве различных металлов, компания подтвердила прогноз производства металлов из российского сырья на 2024 год.

Производство меди в первом полугодии 2024 года выросло на 7% до 219 тыс. тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что было обусловлено низкой базой прошлого года из-за сокращения производства на Медном заводе Норильского дивизиона, связанного с настройкой производства для улучшения качества медных катодов в соответствии с новыми требованиями потребителей. Забайкальский дивизион также показал рост производства меди в концентрате на 2% до 36 тыс. тонн благодаря увеличению объемов переработки руды на Быстринском ГОКе.

В то же время производство никеля практически не изменилось (-1%) и составило 90 тыс.

( Читать дальше )

С учетом всех реализуемых мероприятий Норникель подтверждает прогноз производства металлов из российского сырья на 2024 год — компания





nornickel.ru/upload/iblock/254/u9qu4d5jdepejnhd3wrp2mll095ak6j7/nornikel_obyavlyaet_itogi_proizvodstvennoy_deyatelnosti_za_pervoe_polugodie_2024_goda_full.pdf