ГРЕЦИЯ

Рынки

• Евро -2%
• Нефть -2,5%
• Облигации Греции 10 лет 17,15% +22п
• Облигации Греции 2 года 26% +122п
• ФР греции -2%
• Credit Agricole, BNP Paribas, Societe Generale -2,5%
• CDS Греции 75% вероятность дефолта в теч 5 лет

Цифры

• Продолжительность рецессии в Греции — 3 год
• Безработица 16,2% — рекордная
• Госдолг = 143% ВВП
• Оценка стоимости спасения №2 = 120 млрд евро
• 13 мес назад Греции дали 110 млрд евро, которые растворились бесследно

Логика, Меры

• Чтобы получить 2-ю порцию денег от ЕС и МВФ, Греция должна принять ряд условий.
• Греция приняла 5-летний план, который позволит сэкономить до 2015 28 млрд евро:
• В 2011 планируется сэкономить 6,5 млрд евро на повышении налогов и сокращении расходов
• Введен налог на роскошь
• Введено усиление ответственности за уклонение от уплаты налогов
• Повышен налог на безалк напитки, бассейны, рестораны, недвижимость
• Планируется сокращение госслужащих на 20%
• Продажа госсобственности должна принести 50 млрд евро

( Читать дальше )

Продолжается забастовка перед греческим парламентом, силовики еле удерживают разъяренный народ от вторжения в здание парламента страны. Демонстранты протестуют против очередных бюджетных сокращений расходов, которые правительство вынуждено принять для получения пакета помощи от ЕС\ЕЦБ\МВФ.


Премьер страны Георг Папандреу должен был запустить 5 летнюю программу очередных сокращений бюджетных расходов, которая предусматривала рост налогов, сокращение расходов, а также приватизацию и распродажи государственной собственности. Лишь в этом случае ЕС и МВФ готовы были оказать очередную фин помощь стране, которая на гране дефолта.

( Читать дальше )

Ugfx пишет в своем ЖЖ про Грецию:

The agreement between the Ue finance ministers about the bailout second tranche to Greece has been postponed.

At the end of the informal Ecofin meeting in Brussels it was established that a new meeting will be necessary next week in Luxenbourg, to try to reach an agreement within the Eurogroup/Ecofin next Monday
_______________________________________

ЭКОФИН ничего решить снова не смог, опять по причине противостояния между Германией (готова помогать но при условии участия в реструктуризации частного сектор) и ЕЦБ/ЕК (только добровольное участие частного сектора в реструктуризации). Следующий раз будут заседать в понедельник, а деньги грекам нужны в июле. CDS таки прошли 16% годовых, двухлетние облигации на 26.4% годовых, пятилетние ставки взлетели до рекордных 19% годовых, десятилетние выше 17% годовых.

Пятилетние CDS и доходность пятилетних облигаций Греции




( Читать дальше )

Билл Гросс из PIMCO говорит на twitter: QE-III будет, но в извращенной форме
Судя по смыслу, Билл Гроз полагает, что ФРС будет проводить словесную поддержку рынков в форме комментариев по поводу политики низких процентных ставок в течение длительного периода времени.Одновременно, чтобы удешевлять стоимость  среднесрочного кредитования и удерживать спруты, ФРС будет держать ставки по средносрочным бумагам Казначейства низкими  или даже стремиться сделать эти ставки еще ниже.
 
Вес России растет
Инвесторы, делающие ставку на развивающиеся рынки, отдают предпочтение России, отмечает Merrill Lynch.
Перевес российских акций в портфелях фондов вырос в июне до 67% против 53% в мае, при том что позиции в китайских бумагах снизились с 42% в мае до 33% в июне. Развивающиеся рынки остаются фаворитом (если не брать в расчет США), говорится в отчете Merrill Lynch по итогам опроса почти 300 управляющих с активами более $800 млрд.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/262093/ves_rossii_rastet#ixzz1PJotL6iy


( Читать дальше )

Пакет помощи для Греции может быть отложен до июля. Совещание министров финансов Евросоюза завершилась неудачно. Могут снова собраться в воскресенье

Соответственно, это ставит под сомнение, что греки начнут получать второй этап экстренной помощи в начале июля. Основным камнем преткновения «казначеев» стран еврозоны стали разногласия насчет степени вовлеченности частных инвесторов в этот процесс. Германия, как и раньше, настаивает на том, чтобы часть суммы предоставлялась за счет частного капитала, тогда как ЕЦБ категорически против этого ввиду угрозы дефолта.
Из-за необходимости достичь консенсус до саммита ЕС, запланированного на 323-24 июня, Министрам финансов придется собраться по этому же вопросу еще раз — 19 июня в Люксембурге. Кроме всего прочего, правительства еврозоны подгоняет в «греческом вопросе» еще и катастрофическое понижение суверенного рейтинга Эллады Агентством Standard & Poor’s.
В центре событий и всеобщего внимания, естественно, оказались лидеры двух сильнейших европейских экономик — Меркель и Саркози, которым следует, по мнению одного из ведущих экономистов Deutsche Bank AG Жиля Моэка, «найти способ решения в ходе встречи в Берлине 17 июня: чтобы обеспечить безопасность Европы от дефолта — как того хочет Франция и ЕЦБ, и предоставить Греции больше времени — к чему, собственно, стремятся в Берлине, поскольку никакого альтернативного «Плана Б» нет».





( Читать дальше )

Скоро Грецию частично дефолтнут… Но так как тема всех заипала, то уже никто в это не верит и слышать не хочет…
Тем более кто в своем уме подумает, что иформация от «Тупан Инвест» и палаты № 6 — правда....

Кредитный рейтинг Греции сокращен до уровня CCC агентством Standard & Poor’s, в связи с ростом вероятности реструктуризации долга. Тема уже всех достала, и даже не было желания писать про это. Реакция рынков не однозначная евро и фонду в моменте слили и выкупили, самым слабым звеном оказалась нефть ее слили резче всего и пока не выкупают.

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2011/html/fs110607.en.html

Capital and reserves 81,199

Total assets 1,898,989
Gold and gold receivables 350,669
Revaluation accounts 305,890

leverage = (1,898,989-350,669+305,890)/81,199 = 22.8354

* * *
http://www.zerohedge.com/article/ecb-has-%E2%82%AC444-billion-piigs-exposure-425-drop-asset-values-would-bankrupt-european-central-ba

Should Greece restructure half of its debt – which is needed to bring down the country’s debt to sustainable levels – the ECB is set to face losses of between €44.5bn and €65.8bn on the government bonds it has purchased and the collateral it is holding from Greek banks. This is equal to between 2.35% and 3.47% of assets, meaning it comes close to wiping out the ECB’s capital base.

— A loss of this magnitude would effectively leave the ECB insolvent and in need of recapitalisation. It would then have to either start printing money to cover the losses or ask eurozone governments to send it more cash (via a capital call to national central banks).

( Читать дальше )

Перепост с
blogberg.ru/blog/news/31569.html

«По данным Reuters, объем нового пакета помощи Греции составит 120 млрд. евро, при этом 30 млрд. поступит от частного сектора, 30 млрд. — от приватизации и до 60 млрд. — от ЕС/МВФ. Таким образом, на спасение страны будет затрачено 230 млрд. евро
В агентстве Fitch говорят следующее:

— Трудно представить, каким образом могли быть мотивированы держатели облигаций, позволившие продлить сроки погашения облигаций. Решение, предложенное Минфином Германии, будет расцениваться как обмен «плохого долга» на новый. По итогам данного процесса рейтинг Греции может быть понижен до уровня «С», а если Греция окажется дефолтом, под пересмотр попадут также рейтинги Ирландии и Португалии.»



Т.е., агенства понимают этот как дефолт со всеми вытекающими ?

Вероятно, Kisa 13  www.smart-lab.ru/blog/8211.php
вполне можеты быть прав ...

Быки, в последние дни, пытаются атаковать. У них есть повод, рынок упал от весенних пиков, примерно на 10%, РТС чуть меньше, ММВБ, чуть больше. Казалось бы, прекрасный повод зайти, снижение конца весны, было вроде бы, как коррекцией и текущий момент, надо использовать для покупок. Но, я бы, все же, предостерег, поскольку, быть ниже, чем тогда весной, есть все основания, Во первых, QE3 почти похоронили, восстановление экономики буксует. А весной, был оптимизм, в цене рынка были и радужные перспективы по экономике и QE3.

( Читать дальше )