Газпромнефть

Цена бензина Аи-92 на СПбМТСБ опустилась до 49 тыс руб — минимум с начала лета





spimex.com/

С момента санкций США, направленных против нефтяного сектора РФ, прошла неделя. Котировки Газпромнефти оклемались после удара, но только перспективы бизнеса стали хуже, поэтому я вчера продал из портфеля 4% акций по 612 рублей (средняя 550 рублей), так как личная позиция по акции сменилась с «BUY» на «HOLD».

📌 Причины продажи

— Падение маржи. Половина доходов компании (1.5 трлн рублей) заточена на экспорт, поэтому из-за санкций будет двойной негатив в 2025 году на EBITDA: cнижение доходов из-за требуемых дисконтов зарубежных покупателей, а также рост издержек по обходу санкций и перестройке каналов сбыта.

Последствия санкций на маржу можно увидеть в отчетах Совкомфлота ⚓️

— Разовые убытки. В отчете за 2024 год будут отражены убытки из-за событий после отчетной даты, которые в том числе связаны с отжатием активов Газпромнефти в Сербии 🇷🇸 за копейки. Одним росчерком пера CША выдавили Газпромнефть с рынка целой страны.

— Capex и FCF. SDN добавит проблем в закупках и ремонту импортного оборудования, что негативно скажется на FCF.

( Читать дальше )

❌ После начала СВО отчеты российских нефтяных компаний стали гораздо менее информативными. Например, теперь там не найти разбивки продаж по странам. Новые санкции могут привести к еще большей закрытости эмитентов и появлению «крестиков» на месте важных строк отчетности. В таком случае, отслеживать информацию придется по косвенным признакам: цене на нефть, новостям из СМИ и величине демпфера (который станет более актуальным на фоне потенциального снижения экспорта).

✔️ Исторически Газпромнефть больше половины нефти и нефтепродуктов реализовывала на внутреннем рынке и странах СНГ. Поэтому, санкции на нее могут повлиять не так сильно, как на Роснефть или Лукойл (если бы они попали под удар).

💵 Тем не менее, экспорт в Китай и Индию будет усложнен. Скорее всего, клиенты из Азии не откажутся полностью от покупки сырья у подсанкционных компаний. Но дополнительный дисконт (за риск попадания под вторичные санкции) неизбежно появится. Усложняют ситуацию одновременные санкции на флот, которые могут привести к более существенным дисконтам, чем мы предполагаем.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания Совета директоров эмитента: 16.01.2025;
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 23....

( Читать дальше )

Приветствую вас, мои дорогие подписчики и новички канала!
Стоит обратить внимание, что на этой неделе так еще ни разу не реализовалась коррекция. Все происходит на фоне истечения срока президентства Байдена и другого позитивного события.

Все таки забавные американцы. Вот буквально неделю назад мы получили новый пакет антироссийских санкций ограничений Нефтегазового сектора, касалось Газпром нефти и Сургутнефтегаза🛢️. В том числе страховых компаний Ингосстрах и АльфаСтрахование.

А на вчерашней вечерней сессии частично были сняты ограничения с компаний Финансового сектора: Сбер🏦, ВТБ🏦, Совкомбанк🏦, БСП🏦, Газпромбанк.

В результате сегодня Индекс Мосбиржи смог преодолеть сопротивление отметки 2900 (+2,54%). Такая «ракета» могла быть даже мощней, если бы продолжился процесс замедления инфляция с декабря.

В декабре рост потребительских цен замедлился до 1,32% против 1,43% ноября. Это порадовало инвесторов, но позитив стал умеренным из-за первых данных января: ускорилась инфляция с 0,33% до 0,67%.

( Читать дальше )

Сегодня на 40% сократил долю в  Газпромнефти (SIBN)

Компания на уровне операционной маржи, потеряет порядка 20-30%, в случае если санкции будут серьез и надолго.

С учетом неопределенности  — цена уже выглядит дороже всего сектора.

В случае если бы мы увидели ценник в 500р и ниже — это было бы неплохой ставкой на  докупку.

Но поскольку цена осталась на месте, я частично продал долю  40% и зафиксировал убыток — 6% от позиции. Немного больно 🤕

Высвободившееся 150.000 буду рефинансировать, пока собираю информацию 

t.me/RomaniMore

‼️⚠️Покупаем Газпром нефть

1) Покупаем Газпром нефть прямо по текущим ценам. С хаев (в районе 935 рублей) цена упала процентов на 30%.

2) В чем логика:
— ставка на структурный дефицит добычи нефти во всем мире. Этот сценарий имеет долгосрочный сценарий реализации (чуть позже будет аналитика по этому поводу);
— бумага в SDN листе? Сейчас западные СМИ активно разгоняют тезисы об «ужасных» санкциях в отношении нефтяного экспорта в РФ (это видно по текущим котировкам нефти марки Brent). И об этом чуть позже будет аналитика на канале, что на самом деле ничего критичного там нет. Санкции не такие масштабные, проблемы по текущим санкциям можно решить за 1-2 квартала;
— если СВО заканчивается, само собой разумеется, рынок РФ выстрелит. Если СВО не заканчивается — мы с вами уже все подробно обсудили. Основной сценарий — ЦБ РФ сохраняет ключевую ставку вне зависимости от данных по инфляции.

3) Локальные движения в бумаге не интересуют, если упадет до 500 рублей (глобальный уровень поддержки), будем наращивать позиции. Покупаем инвестиционно = навсегда.

( Читать дальше )

📌 Решил составить подборку акций компаний, от которых ожидаю самую высокую див. доходность в 2025 году. Разумеется, пока официальных данных нет, и все цифры – это лишь мои предположения на основе дивидендной политики компаний, размере кубышки и в некоторых случаях уровне долговой нагрузки.

1️⃣ X5 Group ($X5)

• Предполагаемый дивиденд: 550 руб.

• Див. доходность: 19%

• Комментарий: Сейчас X5 разрабатывает новую дивидендную политику и ожидается разовый дивиденд, который накопился за последние 3 года. История с остановкой и возобновлением торгов очень похожа на HeadHunter, поэтому ожидания повышенных дивидендов с высокой вероятностью могут воплотиться в реальность.

2️⃣ Сургутнефтегаз префы ($SNGSP)

• Предполагаемый дивиденд: 10,2 руб.

• Див. доходность: 17,6%

• Комментарий: Знаменитая кубышка Сургутнефтегаза не перестаёт расти, превышая уже 8 трлн рублей. Некоторые инвесторы скептически относятся как к размеру кубышки, так и к факту того, что около 80% кубышки размещено в иностранной валюте, и это не беспочвенно – подробные данные о выручке компания не раскрывает.

( Читать дальше )

Президент Сербии Александр Вучич заявил, что официальный Белград не будет на фоне санкций США национализировать «Нефтяную индустрию Сербии» (NIS), хотя «имеет на это право».

Глава МИД РФ Сергей Лавров сообщил накануне, что РФ запросила срочные консультации с Сербией в связи с требованием США о выводе российского капитала из «Нефтяной индустрии Сербии».

«Хочу его (Лаврова — ред.) сразу оповестить, что Сербия не хочет национализировать российское имущество. Не хочу участвовать в отъеме, не участвовал бы в отъеме и американского имущества, не хочу этого допускать и думаю, что имею влияние в парламенте», — заявил Вучич в эфире телеканала Б92 и добавил, что ожидает прибытия российских экспертов, чтобы выслушать их предложения по решению ситуации.

«Нефтяная индустрия Сербии» — одна из крупнейших вертикально интегрированных энергетических компаний Юго-Восточной Европы, занимается разведкой, добычей и переработкой нефти и газа, сбытом нефтепродуктов. Компания NIS трудоустраивает свыше 10 тысяч человек, ежегодные отчисления в бюджет Сербии достигают 9%, она владеет 400 АЗС, НПЗ Панчево, производственной площадкой в Нови-Саде, предприятием «Петрохемия» и совместно с «Газпром энергохолдинг» — ТЭС Панчево. Крупнейшие акционеры — «Газпром нефть» и Газпром (56,15%) и Сербия (29,87%).

( Читать дальше )

США частично разрешили операции с рядом российских компаний, включая Газпром шельфпроект, Роснефтефлот, Совкомфлот, Газпром нефть, следует из опубликованной лицензии американского минфина.

«За исключением случаев, предусмотренных в пункте (b) настоящей генеральной лицензии, все транзакции, запрещенные исполнительным указом 13662, в которых участвуют одно или несколько заблокированных лиц… разрешены», — указано в документе.

1prime.ru/20250115/tek-854228660.html