ДЕФОЛТ

Дефолт США — событие, равноценное апокалипсису всего современного финансового мира. По определению, дефолт США невозможен, так как США занимают доллары, сами их печатая. Именно по этой причине США сохраняют наивысший кредитный рейтинг из всех возможных — AAA.

В июле 2011 разговоры о дефолте США вспыхнули с новой силой из-за политических споров республиканцев и демократов относительно повышения лимита заимствований сверх последнего лимита $14,294 трлн.

Стоит различать дефолт (банкротство заемщика) и технический дефолт. После 2 августа 2011 США могут столкнуться именно с техническим дефолтом, который означает нарушение условий выплат по облигациям, но при этом заемщик остается платежеспособным. Единственным негативным последствием технического дефолта США может стать потеря наивысшего кредитного рейтинга, что чревато потерями для держателей облигаций US Treasuries.

Главным индикатором доверия инвесторов к госдолгу США явлются доходности казначейских облигаций. Пока доходности не растут, это значит что инвесторы доверяют госдолгу США и дефолт в таких условиях вряд ли возможен.

Доходности 10-леток сейчас ниже 3% годовых. О каком дефолте США может идти речь?



Вероятные последствия дефолта США для финансовых рынков:

• падение цен казначейских облигаций США
• обесцениваение доллара
• удорожание золота

История США знает несколько примеров дефолтов.
Далее см. статью дефолт США в финансовом словаре.

Товарищи! В этом посте обсуждаем актуальную тему "Дефолт США".
Давайте обсудим вопросы:
1. Вероятен ли технический дефолт США? Как вы оцениваете вероятность этого события?
2. Какие последствия для рынков может иметь это событие?
3. Как застраховаться от дефолта США? Какие инструменты будут защитными?
4. Что будет, если 1 из 3 рейтинговоых агентст таки понизят кредитный рейтинг США?

UPD. В финансовом словаре написал историю всех Дефолтов США

Сегодня понедельник 18 июля, а  демократы и республиканцы не достигли соглашения. Если верить  экспертам, я к сожалению не знаю всех процессуальных тонкостей принятия решений в США, то если к концу недели, две партии не найдут согласия, то технический, временный дефолт США будет почти гарантирован.  Поскольку если решение принять позже 22-25 июля, то к 2 августа решение еще не будет готово, как этого требует закон.
Дефолт такой страны как США, пусть даже мелкий, не укладывается в головах, тем более, если виновником такого дефолта, будет американская партия в лице республиканцев, которая не дает повысить лимит долга. Но как я и писал ранее, в принципе, республиканцы, могут устроить жаровню для демократов и маленький дефолт, им даже на руку. Действия демократов и ФРС, в данный момент, вероятно, не устраивают республиканцев и возможно, они видят в политике демократов большую угрозу для облигаций и доллара, в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поэтому, сделать небольшой гамбит и пойти на жертвы можно. Возможно, республиканцы считают, что нельзя печатать деньги, так как это делают демократы, что нельзя все время жать на одну педаль и с честными глазами, говорить, что инфляции нет, тогда как на полках магазинов цены растут на десятки процентов.  Возможно, республиканцы считают, что для стабильности доллара и облигаций казначейства, сейчас стоит повернуть вспять мягкую монетарную политику.


( Читать дальше )

О том что невозможное-возможно, знает нетолько Д. Билан, но и реалисты, знающие американскую экономическую историю.


Статья «История дефолтов Штатов»
 

• Аналитики Fitch: Стабильный прогноз по рейтингу США AAA не менялся
• Все еще ожидаем, что предельный уровень долга США будет со временем повышен
• США вряд ли вернут себе рейтинг AAA в случае ограниченного дефолта
• Все еще ожидаем, что предельный уровень долга США будет со временем повышен
• США вряд ли вернут себе рейтинг AAA в случае ограниченного дефолта

××

Мы решили узнать у профессионального сообщества трейдеров, какой может быть реакция на объявление дефолта в США. Тем более, что Moody's и S&P намекают и хотят пересмотреть кредитный рейтинг в сторону понижения. Итак, предположим, наступило 2 августа и Америка объявила дефолт, что сделаете вы? Приглашаем к участию в опросе

• Куплю побольше «путов»
• Куплю металлов или другого сырья (нефти, зерна, сахара)
• «Выйду» из доллара, куплю рублей или швейцарских франков
• Составлю замысловатую корзину структурных продуктов
• Положу деньги в банк
• Вложусь в антиквариат
• Куплю «коллов» — поддержу Америку
• Куплю тушенки и валенки и буду тихо ждать, пока все рухнет

Moody’s поместило рейтинг государственных облигаций США Aaa и связанные рейтинги в список на пересмотр с возможностью понижения. Решение связано с возросшей возможностью того, что установленый законом предельный уровень долга не будет повышен вовремя. Moody’s прогнозирует дефолт по казначейским долговым обязательствам США. Moody’s поместило в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги финансовых институтов, связанных с правительством США. Moody’s сослалось на небольшой, но растущий риск кратковременного дефолта. Moody’s сослалось на возможность того, что предельный уровень долга США не будет повышен вовремя, чтобы предотвратить пропуск платежей по облигациям США и векселям. Фактический дефолт США коренным образом изменить оценку своевременности будущих платежей. Кратковременный дефолт, минимальные потери держателей могут привести в понижению рейтинга до «где-то в диапазоне Aa». Если предельный уровень долга будет вновь повышен и удастся избежать дефолта, рейтинг Aaa, вероятно, будет подтвержден. Реакция ES перед вами сначала отреагировали падением на 12 пунктов.

( Читать дальше )

Раскопал в интернетах вот такой ролик: