ДЕФОЛТ

Как видно из графиков, нефть пошла на 50 и далее, после пробоя многолетнего тренда, на 33.



Если не хотите дефолта, революции, гражданской войны и голода, то надо сохранить ЗВР и не тратить его на глупые интервенции. Лучше тушонку затарить на все.

( Читать дальше )

Стоимость защиты от дефолта по суверенным облигациям России продолжает бить рекорды. В среду она выросла еще на 20 базисных пунктов и достигла рекордной отметки 355 пунктов.

В номинальном выражении это означает, что страховка от дефолта по 5-летним долговым бумагам российского правительства на 10 миллионов долларов обойдется инвесторам в 350 тысяч долларов.

Так дорого российские CDS не стоили даже в 2008-м году. Впрочем, тогда объем внешнего долга РФ (включая корпоративный) был почти вдвое меньше, а золотовалютные резервы превышали 500 млрд долларов (против 428 млрд долларов на конец октября 2014 года).

Несмотря на рекордные отметки, вероятность дефолта РФ все же значительно ниже, чем у некоторых стран. Лидер по этому показателю — Венесуэла. Защита от дефолта по ее госдолгу стоит 2567 базисных пунктов, что означает 83-процентную вероятность неспособности этой страны обслуживать свои долги на горизонте пять лет. На горизонте год вероятность такого сценария рынок оценивает в 24%,отмечает онлайн-издание Zerohedge.

( Читать дальше )

Россия активно скупает золото на бирже, и как вы думаете кто же является одним из крупнейших продавоцв?
Украина продолжает распродавать свои активы золота для поддержания экономики. Для подержания курса гривны украинский Национальный банк осенью начал продавать большие объемы валюты и золотые запасы. Этот вынужденный шаг – следствие падения промышленного производства и, соответственно, доходов бюджета.
Золотые запасы Украины начали стремительно таять особенно во второй половине 2014 года. И это при том, что мировые цены на драгметалл падают. Из общедоступных источников, которые подтверждают данные World Gold Council Internationa, запасы золота в хранилищах Нацбанка Украины по итогам первого квартала 2014 года составляли 42,61 т. На конец второго квартала они сократились на 2,49 т. (до 40,12 т.). Интересно, что при предыдущем президенте Украины Викторе Януковиче запасы золота активно росли.


( Читать дальше )

Украина на грани банкротства и остро нуждается в больших инвестициях, однако Запад требует проведения реформ и не спешит оказывать большую финансовую помощь коррумпированным властям страны.
Украина «находится в шаге от банкротства, и если Запад в ближайшее время не предоставит Украине финансовые средства, то Киев больше не сможет обслуживать свои долги», сообщает Die Welt. До конца только нынешнего года украинское правительство должно выплатить 550 млн долларов своих долгов. «Финансовые рынки уже почти списали Украину со счетов», — пишет немецкое издание. Так, процентная ставка по украинским госзаймам сроком на один год выросла с порядка 10% в начале года до небывалых за всю новейшую историю страны 27,5%. Рекордных значений достигла и стоимость страхования на случай возможного банкротства Украины.
Украинская экономика разваливается, и западные страны должны оказать помощь в значительно больших масштабах, чем до сих пор, пишет The Economist, подчеркивая также важность проведения реформ в стране. «Если он (президент Украины Петр Порошенко) и его западные союзники не начнут фокусироваться на мерах по стимулированию экономики, дефолт окажется неизбежным», — пишет Die Welt. Украина будет эффективно развиваться лишь тогда, когда частные инвесторы рискнут вложить в ее экономику. Страна нуждается в больших инвестициях в инфраструктуру, особенно в восточную часть страны. МВФ не может обеспечить всего этого, поскольку речь идет о краткосрочном финансировании. США и ЕС медлят в этом вопросе. Несмотря на громкие заверения Запада об экономической и военной помощи Украине, на деле страна существенной помощи еще не получила, оставшись без доступа к богатому ресурсами промышленному юго-востоку, пишет Global Times. Причины отношения Запада к просьбам правительства Украины: процветающая коррупция, воровство, военные действия на востоке страны, угроза раскола страны и отсутствие реформ.

( Читать дальше )

Третья в России авиакомпания «ЮТэйр», находящаяся в тяжелом финансовом положении, не смогла расплатиться по облигациям на 2,7 млрд руб. Подобные дефолты уже происходили с авиакомпаниями в кризис 2008 года, когда, например, обанкротились «Эйрюнион» и «КД-авиа». Эксперты считают, что последствия для «ЮТэйр» будут зависеть в первую очередь от доверия рынка к менеджменту перевозчика.«ЮТэйр» объявила технический дефолт по двум облигационным займам в целом на 2,7 млрд руб. Консультантом по комплексной реструктуризации долгового портфеля компании и изменению условий погашений облигационных займов «ЮТэйр-финанс» выбран Райффайзенбанк. В ноябре 2012 года «ЮТэйр-финанс» выпустила облигации серий БО-09 и БО-10 по 1,5 млрд руб. на три года по открытой подписке. Ставка купонов составляла 13%, поручитель — ОАО «Авиакомпания „ЮТэйр“». Вчера наступил срок исполнения оферты, но этого не произошло. Глава «ЮТэйр» Андрей Мартиросов, слова которого приводятся в сообщении компании, уверяет, что «неисполнение обязательства по оферте — не критичный момент», ситуация «временная» и не окажет влияния на операционную деятельность перевозчика, если ему удастся достигнуть «своевременных и конструктивных договоренностей» с кредиторами. В банке от комментариев отказались.

( Читать дальше )

Блин, никогда не писал таких опусов, но сегодня посмеялся и поплакал за себя, за украинцев и за Украину.В Нью-Йорке мое самое любимое место — хука бар под названием «Карма». Оно неброское, без всякой пафосной оттелки и находится в неприметном месте между 3ей и 4ой стрит на 1-ой авеню. Любовь к этому месту неспроста — всего два места в Нью-Йорке знаю, где курить можно внутри, где не приходится поднимать свой зад, и вытаскивать его в такую холодину на улицу. Уселись на мягкий диван, я заказал себе виски с коллой, знакомые пиво и хуку (дыня с яблоком). Пока за работу разговаривали и что к чему, разговорились за Украину и CDS. В общем-то компания была из 4-ех человек включая меня. Двое знакомых из JP Morgan, а третий из BlackRock (самый веселый человек на свете, которого я только встречал на своем жизненном пути). Когда спросил: — Где можно купить CDS на Украину? — Наверное, что уже нигде,- ответил знакомый из JP — Почему? — У Вас же уже дефолт вроде бы наступил?!. — Не слышал и нигде не писали за это. Пока все вроде «держится» (пытался всячески, наверное, защищать Украину, что еще не все потеряно)

( Читать дальше )

     Многие из вас прекрасно знают, что российский рубль – это сырьевая валюта и напрямую зависит от цен на нефть, можно сказать и проще – это производная от нефти. В связи с тем, что в последнее время ЦБ РФ окончательно отменил (слава Богу) бивалютный коридор и отпустил рубль в свободное плавание, привязка к нефтяным котировкам стала ещё больше. По сути, цены на нефть сейчас являются главным ориентиром для дальнейшей динамики рубля.  Для нормального функционирования бюджета РФ цена нефти в рублях должна находиться вблизи отметки 3700, т.е. при цене нефти марки Urals в 80$ комфортный для бюджета курс рубля будет находится вблизи отметки 46.  Далее всё просто, чем дороже нефть, тем крепче будет рубль.  Делим  3700 на цену нефти и получаем оптимальный курс рубля для российского бюджета.
     Казалось бы всё просто, корреляцию мы все знаем, но вот что будет с ценами на нефть никому не известно, особенно в свете последних событий, когда копании начинают демпинговать и вести конкурентную борьбу за рынки сбыта.  В долгосрочной перспективе  текущее падение цен на нефть безусловно хорошо, ведь с рынка уйдёт избыточное предложение и ряд компаний будут вынуждены сокращать свою добычу и инвестиции в геологоразведку и в новые проекты.  Дальнейшее падение цен на нефть может спустя несколько кварталов привести к очень резкому взлёту котировок на чёрное золото, в диапазон 100-110$ за баррель, но, как говорится, до этого ещё надо дожить. 

( Читать дальше )

Одна из компаний, входящих в группу «Онэксим», на прошлой неделе направила основному владельцу ГК «Связной» Максиму Ноготкову уведомление о дефолте по долгу, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на знакомый с ситуацией источник. По информации другого источника издания, залогом по кредиту выступал контрольный пакет акцийкипрской Trellas Enterprises Limited, через которую осуществляется владение всеми активами Ноготкова.Чистый долг кипрской компании перед банками составляет более $560 млн, пишет издание, ссылаясь на неофициальную информацию. В ближайшие дни будет обсуждаться финальная конфигурация сделки между Ноготковым и группой «Онэксим», говорят источники газеты. Помимо решения вопроса о непосредственной задолженности«Связного» «Онэксиму» необходимо будет договориться с тремя остальными кредиторами — Сбербанком, 

( Читать дальше )