ДОЛГ

Возможно, через пару дней рынки облетит радостная новость о том, что консенсус в споре по догу США найден, и проблема потолка госдолга решена. Но власти США понимают, что это еще не суть проблемы, а только то, что на ее поверхности.
 
Представим, что было бы, если бы республиканцы не поднимали вопрос о госдолге вообще? Если бы не было спора по лимиту долга, существовала бы данная проблема или нет? О чем сейчас бы беспокоился рынок, и что бы было главным?
 
Тогда бы, на мой взгляд, мир так же обсуждал бы проблему долга США, но только под другим углом. Все говорили бы о том, что долг продолжает расти и уже превышает 100% ВВП, что бюджет США по-прежнему дефицитный, а американская экономика уже не может жить без финансового «допинга» в виде мягкой денежной политики. К тому же, основным покупателем долга является ФРС, и возможно, истинной причиной продолжения QE3 является скупка облигаций ради самих облигаций, а не для восстановления экономики. Плюс ко всему этому, рынок был бы обеспокоен наметившимся в этом году оттоком капитала из США и из казначейских облигаций.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 16, 2013
  
• Просмотр блога

Citigroup Inc. готовится к дефолту Америки и не покупает краткосрочные казначейские бонды — по материалам AForex.
Таким образом, инвестбанк не держит в своем портфеле трэжерис со сроком истечения в октябре и частично ноябре — до 16 ноября (т. к. октябрь — месяц Х, когда Америка окажется технически не в состоянии погасить свои обязательства, если все останется как есть).
Собственно, все понимают, что, вероятней всего, дефолта как такового не случится, ибо Америка самым прямым образом в этом заинтересована, и баталии между Демократами и Республиканцами, какими бы ожесточенными они не были, не должны стать причиной такой большой катастрофы.
Другой вопрос — Америка слишком затягивает наступление развязки. Для большинства рыночных игроков и рейтинговых агентств, кстати — это нарастание нервозности и сомнений в эффективности американской исполнительной и законодательной власти. То есть, даже если это будет какой-то сжатый вариант мини-дефолта (например, 1-2-дневная задержка в поднятии порога долга), после чего всего благополучно разрешится — имидж Америки и доверие к ее финансовым инструментам сильно пострадают. Не говоря уже о снижении привлекательности американского доллара в рамках мировой финансовой системы.

                                    Всем Доброго Времени суток!

  Хотя ещё толком и не понятно с 4его это оно доброе, нарвеное с того 4то Всем Весело на О4ередной Сцене Пьессы  «Бла Бла Бла мы наконец договорились или Лохотрон» имею ввиду демократов и республиканцев,  
  Только вот непонятно Для 4его они это зделали.для того 4то бы  ещё пару месяцев посидеть своими Жопами (пардон) на своих местах, а там можит 4ёнить да слу4ится этакое..
  Как Всех Дурили С Q3 'вот ща мы то4но сократим. а нет наверное несразу, да не мы сократим на 5-10млр,' одним словом рука не поднимается от дозы ликвидности отказаться, Дабы Росли Все индексы всем на радость и показывали как всё Хорошо.!)
 Вот и  Сей4ас по Грозили Дефолтом, мол всё потолок дальше ни ни, посмотрели реакцию, ага, Теперь С улыбкой на лице сказали 4то всё в Порядке Мы Всё решим, и вновь все радостно Поверив Ринулись Скупать кому 4ё не лень.
 Одним Словом Красиво Всё Это Время 4ертили нам Три Волны и щас   утверждают 4то Всё в порядке мы на но4але 3тий иммпульсной)) Всем покупать!!4ёт занесло меня на тех анализ но всё так схоже!

Фабер о золоте:

Сильное ралли по золоту образовало минимум на отметке 1180 долларов за унцию и августовский максимум 1400 долларов за унцию, но теперь цена отступает. Я думаю, что цена приблизительно между 1200 и 1250 долларов за унцию – это диапазон для покупки. Настроения в отношении золота очень отрицательные, но только если вы посмотрите на все, что учитывается — монетизация долга, потолок долга, который рано или поздно будет увеличен, потому как государственный долг был повышен с 1 трлн. долларов в 1980 году до 5 трлн. долларов в 1999 году. В настоящее время мы находимся на отметке 16 триллионов долларов и выше. Демократы и республиканцы повысят потолок, потому что они много тратят, и много денег проходит через правительство».

( Читать дальше )

Игра, которую затеяли власти США по поводу бюджета и долга правительства, возможно, кажется непонятной игрой. Рынок не сильно реагирует на то, что происходит в Западном полушарии. Никто в мире, как я понимаю, просто не может поверить в то, что пройдет две недели и деньги реально закончатся и решения к этому моменту не будет. Даже рейтинговые агентства, например «Fitch», считают, что данные баталии не приведут к понижению рейтинга США. Глава фонда PIMCO Билл Гросс считает  что «плохое не случится потому, что это просто не возможно себе представить».
 
Ситуация кажется архисложной и непонятной, но, не смотря на все это, у инвесторов есть вера в то, что Американцы — не идиоты и в конечном счете не отпилят сук на котором сидят своими же руками. Плохой вариант у многих просто не укладывается в голове.
 
Фондовый рынок США по-прежнему находится очень высоко, всего на 3% ниже исторических максимумов. Доходность по казначейским облигациям правительства США в последние недели, в основном, снижается. Доллар стабилен. То есть, можно сказать, что котировки на данный момент вообще никак не среагировали на проблему.


( Читать дальше )

Со стороны, кажется, что позиция республиканцев по вопросу долга в данный момент, является самоубийственной для США, поскольку не поднятие  потолка  по долгу, и сокращение расходов может привести США, если не к дефолту, то по крайней мере к новой рецессии. Ввиду этого, многие инвесторы просто не могут понять логику республиканцев.
 
Но как я полагаю, республиканцы не считают бюджет США, главным фактором в вопросе поддержки американской экономики. Правительство, это один из миллионов субъектов в американской экономике, который, как и все остальные, имеет доходы и расходы. Базис процветания американцев, заключается вовсе не в бюджете.
 
Базис Америки, которая ежегодно потребляет ресурсов и товаров на примерно 500 млрд. долларов больше чем производит, лежит в притоке капитала в США (график снизу). Если приток капитала в США превышает дефицит,  между разницей потребления и производства в США, то проблемы нет. Если капитал входит внутрь американской экономики, то не так сильно важно, как произойдет перераспределение внутри США. Будет работать, если так можно выразиться, закон сохранения энергии, если где то убудет, например в бюджете, то где то и прибудет.


( Читать дальше )

Компьютерные деньги — как рисуют миллиарды

«Какой бы ни была цена китайской революции, эта страна безусловно преуспела не только в создании более эффективной и посвятившей себя правому делу администрации, но также и в создании высокой морали и общей цели. Социальный эксперимент в Китае под лидерством председателя Мао является одним из самых важных и успешных в истории».

 Дэвид Рокфеллер, 1973г. ©



( Читать дальше )

ФРС всех удивило своим бездействием, временно быки обрадовались и перешли в атаку, но топливо очень быстро закончилось.  А если сказать точнее, то после заседания ФРС в атаку перешли не быки, просто медведи стали закрывать свои шортики и толкать рынок вверх. Но ВАЖНО то, что заседание ФРС нельзя считать позитивным событием, ни для рынков в целом, ни для мировой экономики. Ничего хорошего в том, что главный «Сусанин» сам заблудился, нет.
 
Рост американского рынка акций, продолжающийся уже почти год, в своей основе имеет количественное смягчение и с каждым месяцем, работающий станок все меньше и меньше влияет на рынок. То, что хорошо для 1500 пунктов по S&P не всегда является позитивом для 1700 пунктов. 85 млрд. от ФРС, это конечно поддержка для рынка, но чем выше рынок, тем он тяжелей и тем сложнее его поднять и тем менее весомей, становятся вливания ФРС.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 20, 2013
  
• Просмотр блога

Разница между 5- и 30-летними трэжерис составила 2.37 п.п. в четверг — почти 6-месячный максимум — по материалам AForex.
В своем микроблоге Твиттер глава крупнейшего облигационного фонда Билл Гросс написал от 15 сентября, что «теперь, когда точно известно, что Саммерс не возглавит ФРС США, инвесторы будут требовать большую доходность от длинных бондов, противопоставляемых коротким инструментам с 5-летним сроком истечения». Пока Саммерс все еще был вероятным кандидатом, инвесторы боялись, что его назначение на пост босса ФЕДа рискует положить конец эре низких процентных ставок. Ларри Саммерс — противник и затяжного QE и нулевых процентных ставок.
Однако Саммерс снял свою кандидатуру, и ФЕД в среду неожиданно объявил о своем намерении оставить программу «смягчения» с прежними объемами. Кроме того, на рынке появляется все больше слухов, что Йеллен, вероятней всего, станет новой главой ФРС США — это означает продолжение политики Бернанке примерно в том же виде.


( Читать дальше )