ДРАГИ

«Мы будем сохранять очень значительный объем денежной поддержки, которая необходима, чтобы обеспечить возвращение темпов инфляции по отношению к уровням, которые находятся ниже, но близки к 2%», — рассказал Драги во время мероприятия МВФ в Вашингтоне.

Открылась сделка по серебру. Точка входа по 19,30 оказалась ранней. Более комфортнее вход был бы от уровня 19,00. На данный момент, держим данную позицию, есть идея открыться и по 19,00.

Ключевой повесткой дня является выступление Джанет Йеллен. Но точно неизвестно, будет ли данная речь информативной из-за неофициального статуса. Также будет выступать Марио Драги. Он же выступал и вчера, и особо волатильность рынкам не принес. Информационный фон вокруг курса американского доллара неоднозначный. Вероятность повышения ставки ФРС снижается, хотя, к примеру, вчера выступал Фишер, который заявил о риске долгого периода низких процентных ставок.

Много информации у нас и вокруг рынка нефти. Постоянное изменение вектора переговоров утомил многих, и в конце-концов, котировки «черного золота» находятся под давлением. А вот курс российского рубля, практически неизменен. Новости рынка нефти, такое чувство, потеряли свою способность влиять на курс данной валюты.

На прошлой неделе президент ЕЦБ Марио Драги организовал распродажи правительственных бондов, отказавшись от расширения программы скупки облигаций в рамках программы ЕЦБ. К тому моменту инвесторы уже были обеспокоены тем, что ЕЦБ и Банк Японии близки к исчерпанию лимитов на скупку облигаций. Эти страхи подкреплялись тем, что некоторые официальные представители японского банка были настроены критически относительно дальнейшей скупки облигаций и могли бы уменьшить покупки долгосрочных облигаций. Комментарии Драги и неопределенность позиции японцев стали спусковым крючком распродаж.

В попытке подтолкнуть экономический рост и борясь с инфляцией, центробанки по всему миру начали массово снижать процентные ставки и взяли курс на скупку активов. Все это в итоге привело к тому, что доходности упали до исторических минимумов. В итоге мы получили триллионы долларов государственных долгов, которые торгуются с отрицательными доходностями.

Такая экспансия центробанков вынудила инвесторов, ищущих высокой доходности, предпринимать более рискованные действия, выходя на более рискованные активы, такие как валюты развивающихся рынков, акции и облигации.

На диаграмме нарисованы графики ETF на 20-летние трежерисы и ETF облигаций развивающихся рынков JP Morgan. Оба ETF сильно просели с начала сентября. Все эти прибыли были получены только в результате усилий центробанков.

Японские и европейские бонды были распроданы по дешевке и доходность германских десятилеток стала положительной впервые после того, как Великобритания проголосовала за выход из Евросоюза.

Продолжение вчерашней темы > http://smart-lab.ru/blog/348953.php

Основной вопрос, который стоило бы сейчас задать друг другу — что растет сегодня лучше всего, когда все падает?

Лидеры рынка сегодня, как впрочем, и вчера – акции банковского сектора, также удалось филигранно вытащить немецкие облигации в плюсовую зону. Лидер Великобритании – Royal Bank of Scotland  +2,28%, Германия — Deutsche Bank  +4,12%, Франция — Societe Generale +0,83%, Швейцария — Credit Suisse +2,49%, UBS Group +1,62% и другие. Расплату за Brexit наносят люди из Интер-Альфа групп.

Что сделал Драги? Ровно то, что должен был сделать председатель ФРС в лице Йеллен. Почему она не сделала это, — потому, что в США выборы, а данный шаг приведет к разбалансировке межкланнового равновесия и социальным волнениям, данные вещи недопустимы в высших кругах перед выборами в США.

Основной вопрос, который стоило бы сейчас задать друг другу — было ли сегодняшнее выступление Марио Драги долгосрочным спусковым крючком для мировых рынков сегодня?

Целью Драги, да и всего финансового сектора было продлить жизнь Deutsche Bank, который очень активно тонул, захлебываясь в облигациях с отрицательной доходностью. Ценой мировых рынков у них это сегодня прекрасно получилось. Достаточно посмотреть, насколько выросли акции Deutsche Bank и как взлетели немецкие облигации с отрицательной доходностью.

После того, как Драги выполнил свою миссию, ее оценили на отлично - экс — трейдер Deutsche Bank в США признан невиновным в манипулировании ставками.

Тем временем в США при поддержке ЦРУ ее агентом в штате Оклахома ровно в 07:00 в субботу 3 сентября была создана и осуществлена операция по созданию землетрясения с целью создания прецедента и закрытия всех шахт, осуществляющих сланцевую добычу нефти.

Мировые фондовые площадки перешли в отрицательную зону, и основной причиной такого движения стоит назвать результаты заседания ЕЦБ, на котором была принята нейтральная позиция. Европейский регулятор не принял к вниманию случившиеся в Великобритании и не назвал его основным негативным фактором по восстановлению экономики Еврозоны. Кроме того, процентная ставка и программа QE были оставлены прежними, причиной чему, скорее всего, выступают или политические, или факторы времени.

Пресс-конференция Марио Драги дала понять, речи о дальнейшем смягчении монетарной политики на заседании ЕЦБ не было. Европейский регулятор не видит изменений, которые могли бы заставить пойти «ва-банк». Кроме того есть проблема летнего периода, где на всех финансовых рынках наблюдается снижение ликвидности. Это, в свою очередь, делает сложным процесс покупок корпоративных облигаций, которые были ранее включены в европейскую программу QE.

В итоге, ЕЦБ выбрало логичную позицию – стоит подождать. На самом-то деле, в данный момент нет ни одних данных, которые говорили бы о радикальном ухудшении экономики Еврозоны. То, как повлияет Brexit, неизвестно еще никому. Глобальный риск ЕС – это плохой пример для других. Кроме первоначальных разговоров от политиков, к тому же, не правящих партий, ничего еще нет, что говорило бы о выходе какой-то еще другой страны Еврозоны из состава ЕС.