Девальвация рубля

Глава инвесткомпании «Иволга Капитал» Андрей Хохрин о курсе рубля и повышении ставки:

«Главное — это ставка. Но у рынка есть своя инерция, огромное количество людей торгуют в состоянии эмоций. Поэтому мы не должны ждать от рынка, что он резко последует за каким-то сигналом. Не считаю, что мы увидим новые взлеты валюты или обвалы рубля. Какое-то время рубль, видимо, будет корректироваться вверх, а валюта, соответственно, вниз".

Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Софья Донец:

«Все-таки сырьевые цены и общая такая конъюнктура не поддерживают идею о долларе по 100 руб. Мы ожидаем фундаментальную коррекцию по рублю, которая, в общем-то, не связана с ужесточением политики. Правда, ставка 12% обеспечивает, конечно, существенно больший сдерживающий эффект на внутренний спрос и сразу же начнет фильтроваться в кредитные условия внутри страны».

Эксперт финансового рынка Андрей Бархота:

«Почему процентная ставка не сработает? Потому что рекордный объем денег, выведенных из банковского сектора, находится в наличной форме. На эти наличные, которые лежат у граждан дома, не влияет ни ключевая ставка, ни решение регулятора».

( Читать дальше )

Вечером 15 августа Блумберг на своем сайте опубликовал статью о якобы ведущихся обсуждениях в правительстве РФ о введении нормы обязательной продажи валютной выручки. Вследствие этого российские игроки на валютном рынке начали распродавать токсичные валюты благодаря чему рубль смог укрепиться на несколько процентов. На 10 утра 16 августа доллар < 97 руб, евро < 106 руб, юань < 13,30

Эксперт объединения экономистов «Новый курс» Даниил Григорьев: «Кроме действий ЦБ, есть еще и действия Минфина. Речи о масштабном урезании расходов пока не идет, но говорится о планах ограничивать рост трат".

Экономист Родион Латыпов: «Влияние ключевой ставки на курс сейчас ограничено. В прежней жизни на российском фондовом и долговом рынках активно действовали нерезиденты. Сейчас их нет. Поэтому эффект будет сильно растянут во времени, вплоть до трех-шести кварталов. Резким повышением ключевой ставки проблемы мы быстро не решим. Если такой шаг не подействует ни на курс, ни на темпы кредитования, ни на инфляцию, ЦБ начнет продавать больше валюты из ФНБ, дальше ужесточать макропруденциальные меры для банков".

www.kommersant.ru/doc/6161178

Банк России сегодня внепланово повысил ключевую ставку сразу на 350 б. п., до 12% годовых.

Хотя ставка была поднята резко, рынок оценил это решение скорее как недостаточное — укрепление рубля после объявления новости от ЦБ быстро закончилось. Едва ли не более важные проблемы — это высокие расходы бюджета в начале 2023 года, создавшие «рублевый навес», и растущие объемы валютной выручки, которую экспортеры оставляют за рубежом. Если рынки не стабилизируются, а пока мы этого не видим — принудительные меры к участию в валютных торгах практически неизбежны.

Поднятие ставки и поддержание ее на высоком уровне дорого обойдется и гражданам, и бюджету. Скачок выплат по корпоративным кредитам с плавающей ставкой, рост ставок по ОФЗ — все это сужает возможности и бизнеса, и бюджета. А ограниченный спрос и издержки санкций — необходимость искать новых партнеров и решать логистические проблемы — требуют инвестиций, которые сильно подорожали и усложнились после сегодняшнего решения. 

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи > 3160 п, доллар > 99 руб, евро > 108 руб, юань > 13,50 руб

Центральный банк России резко повысил процентные ставки, но не смог остановить падение рубля на фоне одного из самых резких девальваций на развивающихся рынках. Экстренное заседание было созвано после того, как рубль впервые с марта прошлого года ненадолго пробил отметку 100 за доллар.

«Недавнее ускорение ослабления рубля может указывать на то, что в контроле за движением капитала могли появиться некоторые трещины, и, следовательно, капитал может бежать из России с возрастающей скоростью», — сказал Ульрих Лейхтманн, глава отдела валютной стратегии Commerzbank AG. «Повышение ставки вряд ли убедит тех, у кого есть возможность оставить свой капитал внутри России».

Хотя более слабый рубль является благом для государственных доходов, поскольку доходы от экспорта нефти подскочили до восьмимесячного максимума, это также увеличивает стоимость импорта и побуждает местных жителей искать безопасности, переводя деньги за пределы страны.

( Читать дальше )

👉Думаю, что вы уже из каждого утюга услышали, что курс преодолел отметку 101.
👉В пятницу я писал, что закрытие рынка выше 99 открывает дорогу к следующему уровню сопротивления в диапазоне 102.80 — 103.50. Как мы видим, рынок закрылся в пятницу на отметке 99.43 и уже с открытия торгов курс продолжил рост.
👉Financial Times выпустил статью, где объясняет рост курса рубля ростом военных расходов и падением экспорта. Помощник Президента Максим Орешкин в интервью «ТАСС» заявил, что слабый рубль осложняет структурную перестройку экономики и нужен сильный рубль. Основной же причиной снижения рубля он обозначил мягкую ДКП от ЦБ РФ. Так же чиновник отметил, что укрепление рубля ожидается в ближайшее время. В тоже время пресс-служба ЦБ РФ ответила на запрос «Интерфакса», что ЦБ по-прежнему не видит угроз для финансовой стабильности в текущей динамике курса рубля. При этом ЦБ может повысить ставку на следующем заседании для стабилизации инфляции на уровне 4%.
👉Соотношение покупателей и продавцов среди физ. лиц во фьючерсе на USDRUB по данным Московской биржи имеет перевес последних: 38,4% покупателей против 61,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.

( Читать дальше )

Самый популярным выражением в блогосфере стало выражение японского самурая: «У рубля нет курса. Есть только путь!»

«Для стабилизации рубля, по нашим оценкам, директивная процентная ставка должна подняться ближе к 10%, а расходы федерального бюджета должны оставаться в пределах бюджетного потолка. Рубль может выиграть от более высоких цен на сырую нефть, но внутренняя денежно-кредитная политика останется более надежным якорем для валюты. Банку России потребуется повысить учетную ставку на 50–100 базисных пунктов на заседании 15 сентября, чтобы увеличить внутренние сбережения и сократить импорт».

— Александр Исаков , экономист по России. 

Центральный банк РФ повысил ключевую процентную ставку на процентный пункт до 8,5% в прошлом месяце, что стало первым повышением после чрезвычайных мер, введенных сразу после вторжения в Украину.

www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-14/ruble-crashes-through-100-per-dollar-despite-central-bank-s-move

«Все нормализуется, все будет нормально. Я думаю, дальше он (доллар) уже не пойдет», — считает первый замглавы бюджетного комитета Совфеда Елена Перминова. По ее мнению, до конца осени можно ожидать, что «курс доллара составит 70 рублей».

ria.ru/20230814/dollar-1889925677.html