Девальвация

Перепост: http://true-flipper.livejournal.com/498729.html

 Весело конечно. Гривна вниз уже 25%, но черт с ней с гривной, давайте поговорим у рубле. Я вот честно говоря не ожидал, что так будет. По одной простой причине — я не мог спрогнозировать что наш ЦБ будет вести такую не рациональную политику.
     На мой взгляд основная проблема с рублем сейчас не только в замедляющейся экономике, а простом факте, что ЦБ раздает направо и налево дешевые рубли. У меня есть ощущение, что новое руководство ЦБ прочитало конечно много книг по макроэкономике, но при этом забыло что в РФ и для банков и для корпоратов Рубль как правило не является резервной валютой. И вся эта ликвидность, которая раздается тут же уходит в доллар и евро, в кризис (а у нас идет кризис на развивающихся рынках по-тихоньку) всем нужны резервы. ЦБ с ноября 2013 года под только не рыночные активы раздал уже новых порядка 18 миллиардов долларов ( в рублях). А есть еще другие виды кредитования. Кого-то удивляет что резервы ЦБ похудели на 30 при этом?

( Читать дальше )

А я тут понял зачем ее поставили, она как Кириенко в свое время, должна принять удар на себя, и провести все, что хотели провести, но никто не хотел на себя брать.

За последнее время в Российских СМИ и разного рода экономических интернет ресурсах множество раз поднималась тема девальвации рубля. Во всей массе этой информации, большая часть согласна с тезисом, что обесценивание рубля  благо для нашей экономики  и Набиулину в пору на руках носить как икону Богородицы. Да в общем то и сама Набиулина, в передаче у Познера сказала что от обесценивания национальной валюты «всё за колосится, забегает, за растет». Был ли толк от её пребывания на посту Министром эконом развития РФ каждый может понять, взглянув на то как изменился его собственный  уровень жизни, родственников и соседей.


( Читать дальше )

«Все, что касается ситуации с волатильностью рубля — меня она нисколько не пугает… сейчас свой фон накладывает Украина. По мере стабилизации этих факторов при сохранении тех ценовых параметров, которые сегодня есть на рынке, думаю, что рубль должен отыграть обратно. Потенциал возврата сегодня, очевидно, есть»

«Нужно разложить все свои сбережения в корзину валют и поддерживать ее сбалансированно. Тогда никакие новости с рынка форекс не будут вводить вас в транс»

Ниже последует репост из ЖЖ Димы Шагардина на тему валют ЕМ.
Ссылка на оригинал: http://d-shagardin.livejournal.com/113523.html
Посты у Димы большие и содержательные, поэтому я позволю себе начать с основных выводов, чтобы сэкономить ваше время:

• В экономиках ЕМ циклическая коррекция, но спад
• Снижение валютных курсов должно скорректировать экономики ЕМ в положительном направлении
• Сходство с кризисом конца 90-х: отриц сальдо счета тек операций ряда стран
• Ключ отличие: сейчас везде плав. вал курс, это смягчает удар
• Турция в самой жопе из всех
• В России девальвация-1998 не повторится, т.к.есть ряд существенных отличий 
• Оч тяжелое состояние финансов у Украины

Григорий Бегларян: дефолт у Турции — это удар по британским банкам, т.к. именно они в осн. держат их долг.

Теперь сам пост...

На эту тему рекомендую посмотреть программу на телеканале РБК с участием Вадима Писчикова, управляющего директора инвестиционной компании Algebra Investments, на мой взгляд одного из лучших в России специалистов  по теме глобалмакро. Первая часть записи здесь, вторая – здесь.

Ниже представлены основные тезисы Вадима (с ним согласованные), дополненные собственными идея и мыслями.

Итак, текущую ситуацию в экономиках EM часто сравнивают с тем, что происходило во второй половине 1990-х годов, когда случился азиатский кризис, дефолт в России и т.д. Несмотря на наличие схожих признаков, между текущей ситуацией и событиями пятнадцатилетней давности есть существенные отличия.  Но сначала поговорим о базовых экономических закономерностях.

Цикличность экономики

Экономика циклична: за ростом всегда следует спад. Экономический бум, имевший место быть в Emerging Markets (EM) в 2000-2010 гг., привел не только к высоким темпам роста ВВП, доходов, цен на активы, притоку иностранного капитала, но и к высокой инфляции и дорогим курсам валют. При этом накопленные за долгие годы дисбалансы выправляются во время циклического спада, в котором сегодня оперируют экономики EM. Происходит так называемый возврат к среднему значению – «mean reversion», но не кризис. Во время болезненного цикла корректировки экономический рост замедляется; валюты, которые стали дорогими по отношению к текущим условиям, дешевеют; отдельные сектора экономики, в которых накопилась избыточная инфляция, дефлируют; наблюдается отток капитала и т.д. Этот процесс остановится тогда, когда будет найдено новое равновесие в экономике.

Процесс такой корректировки в экономиках EM начался примерно в 2011 году. Валюты стран так называемой «Хрупкой пятерки» — «Fragile five»*: Бразилия, Индонезия, Индия, Турция и Южная Африка — существенно снизились (от 30 до 55%) против доллара США за последние три года.

*Это страны, находящиеся в особой зоне риска, т.к. имеют дефицит по счету текущих операций и бюджету, т.е. крайне зависимы от иностранного капитала, который эти дефициты покрывает.
 


( Читать дальше )

 
“Вы думали, что плохи дела гривны”, – пишет Кеннет Рапоза в статье, опубликованной Forbes.

“Но когда речь заходит о валютах стран с развивающейся рыночной экономикой, российский рубль даже побил рекорд гривны, что говорит о многом, если учесть, что Украина находится в эпицентре ожесточенных политических беспорядков”, – полагает он.

“С тех пор как украинское правительство решило отказаться от планов подписать торговое соглашение с ЕС в пользу сближения с Россией, ее рынок резко просел. Россия, как представляется, переживает это еще тяжелее. Курс гривны снизился на 7,51% по отношению к доллару в этом году. Рубль показал себя еще хуже, упав на 8%”, – отмечает автор.

Для сравнения Рапоза приводит данные о курсе валют других стран с развивающейся рыночной экономикой: курс турецкой лиры снизился на 1,48%, а бразильского реала – на 1,43%.

“Российская экономика, основанная на производстве сырьевых товаров, в последние двенадцать месяцев росла темпами ниже средних, что сделало показатели ее фондового рынка худшими среди стран с формирующейся рыночной экономикой”, – говорится в статье.

По данным Barclays Capital, деятельность в сфере бытового потребления является главным фактором, сдерживающим экономический рост России. “Объем розничных продаж оставался большим благодаря значительному повышению зарплат, что привело к высоким темпам роста наличного дохода. Кроме того, рост банковского кредитования сектора домохозяйств поддерживал потребительские расходы. За последние месяцы действие обоих этих факторов ослабело”, – пишет Рапоза.

“Слабые показатели января могут оказаться исключением, так что подождем новых данных, прежде чем делать заключение о том, что перспективы экономического роста снова ухудшились, – считают аналитики Barclays Capital. – На первый взгляд, Россия начинает 2014 год с плохих позиций”.
 
ссылка
news.finance.ua/ru/~/2/0/all/2014/02/20/319521

Судя по всему юань не выдержал общемировых трендов девальвации валют развивающихся стран и начал движение. Последние два дня просто ракеты.
 



( Читать дальше )

Обычное техническое движение. Евро/бакс покруче двигается и все счастливы и довольны. Лично я еще до НГ набрал бакса и евро в виде обычных бумажек, для пополнения своих закромов и сбрасывать не планирую.

Когда доллар будет выше 40 ?

…. Размещая маленькую статью «Олимпиада в рубле», во многом из категории юмор,  как то даже не ожидал что она наберёт столько + и получит много откликов с самыми разными мнениями, включая реплики людей категории  «Маргиналы Рынка». Тем не менее, всем спасибо за мнение, с большинством согласен по общим положениям.
Остался главный вопрос, думаю для многих, четко сформулированный Чернышевским –«ЧТО ДЕЛАТЬ?», добавлю от себя применительно к рынку, «КОГДА ПАДАЕТ РУБЛЬ», и ещё более важный вопрос «КАК ЗАСТРАХОВАТЬСЯ ОТ ПАДЕНИЯ РУБЛЯ ?».
Так сложилось что ВСЕ жившие в СССР, все годы существования страны, никогда не заморачивались подобным вопросом, а если бы кто то спросил любого, все четко говорили «Храните деньги в сберегательной кассе».
Нет больше этой страны, нет больше экономики  СССР. Криво ли, косо, но пытаемся идти к рыночной экономике и потому НАМ самим надо менять своё отношение к хранению и сбережению денег. Дабы не рассказывать сотрудникам ЦБ, Правительства и т.д. про их сексуальную ориентацию.


( Читать дальше )