Дефолт

Всем привет!

Инвестируя в фондовый рынок мы порой забываем, что существуют и риски. Риск не получить прибыль, риск потерять даже свои кровные, которые ты внёс в надежде сохранить накопленное, а если повезёт и приумножить. Вот такая история случилась и со мной.
Как всегда рассматривал облигации, которые предлагают брокеры. Провожу свой анализ через Rusbonds.ru. Так же собираю информацию по другим источникам. В том числе из СМИ.
Так я набрёл на облигации компании ФПК Гарант-Инвест.
Компания занимается сдачей в аренду коммерческой недвижимости. Это торговые центры Москвы. Вроде доходы обещают не заоблачные, купон поквартальный, в общем середнячок по доходности. Набрал позицию по паре выпусков облигаций и спокойно получал купоны, пока на сгустились тучи.
В конце декабря Банк России отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест», являющегося частью ФПК, созданного для обслуживания интересов компании как часть холдинга. Тогда регулятор заявил о выявлении серьезных нарушений в достаточности капитала и даже выявлении крупной недостачи наличности в хранилище банка.

Технический дефолт Гарант -Инвеста закономерен и не является для меня неожиданностью. Я рад за всех своих подписчиков, которые вняли здравому смыслу и не вкладывались в бумаги эмитента, или из них вышли после моих публикаций.

О том, как быстро распознать конторы склонные к дефолту я рассказывал на мартовской конференции, жаль, что вы не зашли ко мне, но есть ещё и экспертное заключение, которое я стабильно публикую по 500+ конторам на сайте "инвестиции без риска"

Вот, что я говорил о перспективах Гарант-Инвеста в разные периоды

Андрей Хохрин и Марк Савиченко в прямом эфире PRObonds 13 марта в 16.00.

❗️❗️❗️К сожалению, эфир переносится на следующую неделю. У нас технический сбой, который не удалось оперативно устранить. Просим прощения!

На эфире обсудим:
— Падение (и уже не только) облигаций Борца и Электрорешений.
— Победы рубля.
— Доходности ВДО никак не уйдут ниже 30%.

Что-то забыли? Спрашивайте в комментариях и подключайтесь к эфиру завтра, 13 марта, в 16.00!
YOUTUBE 
RUTUBE 
ВК Видео

Самое неприятное — это увидеть как облигация полетела резко вниз. Необходимо найти информацию, узнать причины и решить что с ней делать. В течения дня ка правило делать это некогда. Но при этом уже куча инвесторов все знают, все оценили. Кто-то продает все что есть, кто-то решил, что все исправится и скупает все что может.

Но, кто эти люди? Почему они уже все знают? Где берут информацию? Какие уведомления и где они включили? Поделитесь в комментариях плиз...

Мой вариант: Я написал отчет, который по итогу работы биржи показывает список облигаций отсортированных по проценту падения. Но по времени — это уже минус торговая сессия. Пришлось сделать еще 1 шаг — аналогичный отчет создается во время работы биржи. По опыту решил запускать его после 11 часов. Таким образом, если что-то упало, то я буду в курсе и у меня будет время

Отчеты по расчету доходности и контролем за падением публикуются тут: ТГ: t.me/+64L6MiT14oRiNDky

Я умудрился собрать КОМБО из всех главных проблемных эмитентов на нашем долговом рынке. Настоящий флэш-рояль! Да-да, не удивляйтесь. Два с половиной года у меня получалось избегать убытков по облигациям — до этого последний раз дефолтом в моем портфеле в августе 2022 отметился печально известный ЭБИС.

Но с Эбисом схема была более-менее стандартная: мутная ОООшка, которая выводила активы через такие же мутные связанные конторы. Как говорится, денег нет, но вы держитесь. А вот с нынешними героями (Гарант-Инвест, Борец и Домодедово) ситуация развивается в ином ключе.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏬ФПК Гарант-Инвест

26 декабря 2024 ЦБ отозвал лицензию у коммерческого банка «Гарант-Инвест», который был тесно связан с ФПК «Гарант-Инвест» — эмитентом облигаций. После отзыва лицензии у банка, Гарант-Инвест заявил о том, что дефолта по облигациям не будет. Твердо и четко.

«Все обязательства ФПК «Гарант-Инвест» выполнялись, выполняются и будут выполняться. Активы холдинга превышают все обязательства, и компания обязуется выполнять все свои обязательства перед инвесторами, кредиторами и вкладчиками» — Алексей Панфилов, президент ФПК.

❗️Мне часто задают вопрос о том, насколько вероятен дефолт в этом году.

Если говорить о дефолте Российской Федерации, его вероятность я оцениваю как крайне низкую. Никаких реальных предпосылок в настоящее время к этому нет. В дефолтном 1998 году уровень госдолга к ВВП России составлял около 68%. Сейчас же он составляет всего лишь около 15% и, несмотря на дефицит бюджета,страна вполне может обслуживать свои обязательства.

Если же говорить об эмитентах, то надо понимать, о ком конкретно. У всех эмитентов вероятность дефолтов разная, но на текущей жесткой денежно-кредитной политики вероятность дефолтов существенно выше у тех из них, у кого повышенная долговая нагрузка, отрицательный капитал, низкий коэффициент покрытия процентных платежей и есть сложности с бизнесом и возможен спад продаж. Плюс стоит помнить, что чем ниже кредитный рейтинг компании — тем выше вероятность дефолта.

Если вы держите облигации надежных компаний с инвест-грейдом А и выше с крепким финансовым положением, вероятность дефолта по ним достаточно низкая.