Дивиденды

Бумаги компании «Алроса» отметились существенным снижением в последние месяцы. Помимо этого, также были представлены финансовые результаты за первый квартал 2019 года, также негативно повлиявшие на котировки. Обновим наш взгляд на акции данной компании и определим возможные дальнейшие инвестиционные решения.

Выручка за первый квартал продемонстрировала снижение на 27% к аналогичному периоду 2018 года. Чистая прибыль также снизилась на 27%, а показатель EBITDA на 34%. Данное снижение финансовых показателей во многом связано с эффектом «высокой базы» (первый квартал 2018 года отметился сравнительно высоким уровнем спроса), а также снижением качества проданных алмазов. Средняя цена на алмазы ювелирного качества снизилась на 19% к значению прошлого квартала и составила 123 USD. за карат (в ходе конференц-звонка менеджментом компании было отмечено, что данный показатель мог быть на 10 USD. выше в случае удержания качества продукции).

Несмотря на определенное снижение добычи в мире на 4%, компании удалось нарастить данный показатель на 5% по сравнению со значением первого квартала 2019 года (во многом благодаря запуску «Верхне-Мунского» месторождения). Вопреки постепенному снижению уровня добычи алмазов в мире, «Алроса» планирует удерживать данный показатель в размере 37-38 млн. карат в год до конца следующего десятилетия, что, определенно, способно выделить компанию в будущем на фоне ожидаемого снижения у конкурентов.

( Читать дальше )

Что такое наше всё? Давайте не будем забывать, Что ранее никогда Газпром не заботился о своих акционерах и выплачивал дивиденды крайне не аккуратно: либо крайне маленькие, либо не платил вовсе. Мы это что забыли? Да, я понимаю, дела в компании шли отлично и было не до мелочей. Незаметно подкрался 2008 год, положивший конец на бычий рынок и настало время платит по счетам, показать уровень своего профессионализма и подготовки — обкакались все: Гуру, супер пупер управляющие, аналитики, банкиры, простые трейдеры — весь профит пришлось вернуть, а наиболее прозорливые взяли кредитов и заплатили рынку ещё, вероятно, чтобы он к ним был благосклонен и вернул потери, нет, не услышал.
В 2009 году правительство и Президент взялись активно раздавать деньги «нуждающимся» конторам для поддержания штанов. И о ужас, Газпрому денег никто не предложил, ну все подумали типа Газпром, там денег ...! А он, сначала объявил по телеку, что в этот глубочайший кризис, в который погрузился весь мир, прибыль Газпрома упала до 60% и тут же попросил прислать денег! Мы что это забыли?

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург выплатит за 2018г 3,71 руб. на обыкновенную акцию, 0,11 руб. — на «преф»

Акционеры банка Санкт-Петербург на годовом собрании в среду приняли решение о выплате дивидендов за 2018 год в размере 3,71 рубля на обыкновенную акцию и 0,11 рубля — на привилегированную, сообщил корреспондент Интерфакса, присутствующий на собрании. Всего на выплату дивидендов будет направлено 1,8 млрд рублей. Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен по данным реестра на 10 июня 2019 года.

Исходя из текущей стоимости акций банка, дивидендная доходность по АО оценивается в 6,7%. Привилегированные акции не имеют публичных котировок. Ранее наблюдательный совет банка утвердил дивидендную политику, согласно которой на выплаты дивидендов будет направляется не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. В 2018 году прибыль финансовой организации составила 9 млрд руб., т.е. акционеры получат в виде дивидендов ровно 20% от нее.

Промсвязьбанк

ЧТПЗ может выплатить дивиденды за 2018г. в размере 15,38 руб. на акцию

Совет директоров ЧТПЗ рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение выплатить дивиденды по итогам 2018 года в размере 15,38 рубля на одну обыкновенную акцию. Согласно сообщению компании, на выплату дивидендов будет направлено 4,7 млрд рублей. Список акционеров, имеющих право на участие в собрании, будет составлен по данным реестра на 3 июня 2019 года. Годовое собрание ЧТПЗ назначено на 28 июня.

Исходя из текущей стоимости акций ЧТПЗ, дивидендная доходность составит 11%. По итогам 2017 года компания выплатила акционерам 11,56 руб./акцию, т.е. рост в 2018 году составил 33%. ЧТПЗ выплатит акционерам всю прибыль за 2018 года и часть нераспределенной чистой прибыли прошлых лет в размере 1,265 млрд рублей.

Промсвязьбанк

«ФСК ЕЭС» – сетевая компания, оператор Единой национальной электрической сети (ЕНЭС), обеспечивающий 50% энергопотребления страны. Протяженность линий электропередач составляет 145,9 тыс.км., трансформаторная мощность 351,9 ГВА. Основной акционер, контролирующий 80,13% капитала – Россети.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям ФСК ЕЭС и целевую цену 0,187 руб. Потенциал роста ~7%.

Мы ожидаем продолжения растущей динамики котировок до «отсечки», но дальнейший потенциал мы видим ограниченным в связи с рисками снижения прибыли в этом году на фоне сокращения доходов от техприсоединения, а также увеличением капитальных затрат в рамках майских указов.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Отчетность за 1К 2019 раскрыла рост прибыли акционеров на 35% до 27,4 млрд.руб за счет отражения единовременной прибыли от обмена активами в размере 10,4 млрд.руб., а также снижения операционных расходов.

Выручка от передачи электроэнергии повысилась в 1К2019 на 6,1% г/г благодаря индексации тарифов на 5,5% и росту полезного отпуска на 0,6% г/г.

( Читать дальше )

Совет директоров Русгидро рекомендовал дивиденды 0.037 руб. на акцию за 2018  

Общий размер выплаты составит 15.9 млрд руб., что соответствует 50% от нескорректированной чистой прибыли по МСФО. Дата закрытия реестра намечена на 7 июля.

НЕЙТРАЛЬНО — объявленный дивиденд предлагает доходность 6.9% и соответствует дивидендной политике, хотя и несколько ниже наших первоначальных ожиданий в плане DPS из-за недавней допэмиссии акций (7 млрд акций, за счет которых общее количество акций в обращении увеличилось до 433 млрд). Принимая во внимание рекомендацию на 2018, согласно дивидендной политике РусГидро, дивиденды за 2019 год должны достичь не менее 0.036 руб. (средний показатель DPS за 3 года) — доходность 6.7%. Тем не менее теоретически дивиденды могут быть выше, при условии, что компании удастся добиться снижения обесценения, связанного с активами на Дальнем Востоке, и амортизационных расходов, отрицательно влияющих на дивидендную базу — это будет сильным позитивным катализатором для акций. Пока не станет ясно, в какой степени компания может ограничить влияние неденежных статей на чистую прибыль, мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНУЮ позицию по РусГидро и также ждем окончательного решения по параметрам модернизации ДПМ-2 на Дальнем Востоке.

Атон

Совет директоров ЧТПЗ решил:

Распределить чистую прибыль Общества, полученную по результатам отчетного 2018 года в размере 3 436 098 714 (Три миллиарда четыреста тридцать шесть миллионов девяносто восемь тысяч семьсот четырнадцать) рублей 66 копеек, а также часть чистой прибыли прошлых лет, нераспределенной согласно данным годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества по состоянию на 31.12.2018, в размере 1 265 510 933 (Один миллиард двести шестьдесят пять миллионов пятьсот десять тысяч девятьсот тридцать три) рубля 02 копейки, направив ее на выплату дивидендов по обыкновенным именным акциям Общества;
выплатить дивиденды по обыкновенным именным акциям Общества в общей сумме 4 701 609 647 (Четыре миллиарда семьсот один миллион шестьсот девять тысяч шестьсот сорок семь) рублей 68 копеек;

( Читать дальше )

БДСМ-2019 (Большой дивидендный сезон Май 2019 г).

Правила управления собственным Пенсионным фондом «Кубышка».
1) Завершается 155 мес. инвестирования (старт 2006 год).
2) Каждый месяц откладываю 3 тыс.руб. Покупаю дивитикеры РФ.
3) С 2016 г. активно использую ИИС. «Переливаю» с БС на ИИС.
4) Акции покупаю и держу 3 года. Не продаю. Использую льготу по НДФЛ.
Ребалансировка 1 раз в 3 года (последняя 2018 г, следующая 2021).
5) Все деньги (дивиденды+купоны ОФЗ-ПД) снова реинвестирую, деньги не вывожу. Это мой Пенсионный фонд.
6) В портфеле 30 дивитикеров РФ и 1 акция роста — Яндекс.
7) На 30 мая по брокерскому отчету стоимость портфеля 3 млн. 203 тыс. руб. Но для меня это условно, ибо просадки, подъемы.
Для меня важно количество акций в штуках. Акции для меня — это квази-облигации, квази-банковский депозит.
Решающее значение имеет «дюрация в акциях», когда дивиденды отбивают вложенные деньги. 
8) Дивиденды+купоны ОФЗ-ПД за прошлый год дали почти 240 тыс.руб, что равносильно 2 минимальным пенсиям ежемесячно.

( Читать дальше )

Меня стали упрекать, что я называю шлаком такие ах   ах какие перспективные акции
АФК Система (AFKS) — может ли шлак совершить невозможное?
Чтобы не было недопонимания, я хочу тут пояснить, что шлаком я называю такие фишки, фундаментальные показатели которых свидетельствуют о том, что расти этой фишке больше некуда.
Упасть эта фишка может и не упадёт, но включать ее в портфель я бы не рискнул.
В портфель надо включать фишки с потенциалом роста, а не с вероятностью падения.
Какие же показатели фундаментального анализа помогут нам просто и эффективно рассортировать фишки на хорошие и плохие?
Для быстрой предварительной фильтрации я использую показатели EV и ЧП.
EV — это Enterprise Value, сумма Капитализации и Долга минус Наличность (Капитализация плюс Чистый Долг)
ЧП — это Чистая Прибыль
Все эти показатели уже посчитаны (всё уже посчитано за нас!!!) и их можно найти на Смартлабе в разделе Фундаментальный Анализ.
smart-lab.ru/q/shares_fundamental/?field=div_yield&type=MSFO&last_year=on
Далее нужно выбрать любимую акцию, открыть таблицу с данными отчётов МСФО, найти значения EV и ЧП, и поделить EV на ЧП.
Эмпирическим путём я определил, что если EV/ЧП=10 и более, то это шлак.
Теперь смотрим сюда
smart-lab.ru/q/MTSS/f/y/
Считаем
И удивляемся.
А ведь никто бы и не догадался, что это шлак, если бы не помогла простейшая арифметика.


( Читать дальше )

«Лукойл» представил финансовую отчетность за 1 квартал 2019 года, согласно которой основные финансовые показатели ожидаемо увеличились на фоне роста цен на нефть и более слабого рубля, чем за аналогичный квартал годом ранее.

Выручка компании увеличилась на 13,5% г/г до 1,9 млрд руб., а чистая прибыль подскочила на 36,8% г/г до 149,2 млрд руб. благодаря контролю над издержками. Капзатраты «Лукойла» снизились до 97,4 млрд руб., что позволило увеличить свободный денежный поток в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 145,9 млрд руб. Несмотря на столь значительный рост финансовых показателей, «Лукойл» не спешит существенно увеличивать дивиденды и исполняет роль «дивидендного аристократа», незначительно ежегодно повышающего дивиденды при любой рыночной конъюнктуре уже в течение 20 лет. Дивидендная доходность акций ниже среднего по сектору и составляет около 5%.

У «Лукойла» могут появиться существенные драйверы роста в краткосрочной перспективе. На общем собрании акционеров «Лукойла» 20 июня акционеры рассмотрят вопрос о погашении казначейских акций, выкупленных в рамках масштабной программы buyback. В рамках процедуры погашения «Лукойл» осуществит добровольный выкуп 35 млн акций по цене 5450 руб. за акцию, что предполагает премию 5% к текущим котировкам. Это окажет поддержку акциям в краткосрочной перспективе, которые падали на фоне приближения окончания программы buyback и снижения веса в индексе MSCI Russia из-за уменьшения количества акций в свободном обращении (FIF). Необходимо отметить, что погашение акций Лукойла может вызвать обратный эффект: коэффициент FIF увеличится, а вес в MSCI Russia будет восстановлен. На этом фоне акции могут принести инвестору 10% в среднесрочной перспективе с учетом дивидендов в июле.

Иконников Денис
ИК QBF