Дивиденды

Аналитический обзор компании «ГМК Норильский никель»

О компании: «Норильский никель» – крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого компания производит побочные металлы – кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу. 

Производственные подразделения группы находятся на трех континентах в пяти странах мира – России, Австралии, Ботсване, Финляндии и ЮАР. Основные российские производственные подразделения включают: Заполярный филиал и «Кольскую ГМК». 

Акции НорНикеля обладают значительной ликвидностью, и входят в состав индекса голубых фишек Московской биржи.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб. за период 2006-2016 год.

Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.

Чистая рублёвая прибыль за 2016 года составила 167 млрд рублей, так как я и писал в инвестиционной идее, она стала рекордной за 8 лет.

( Читать дальше )

О компании: ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Обладая полным производственным циклом, Компания полностью контролирует всю производственную цепочку — от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов. 88% запасов и 83% добычи углеводородов приходится на Российскую Федерацию, при этом основная деятельность сосредоточена на территории 4-х федеральных округов — Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб за период 2006-2016 год. Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.

Выручка компании росла на протяжении 10 лет, чистая прибыль же держалась приблизительно в пределах одного уровня, но за то не было ни одного убыточного года. Но меня смущает, что при росте постоянной выручки, чистая прибыль оставалась приблизительно на одном уровне. За 2016 год выручка и чистая прибыль сократилась.

( Читать дальше )

Согласно заявлению старшего вице-президента ЛУКОЙЛа по финансам А. Матыцына, дивиденды компании за 2016 г. вырастут минимально на размер официальной инфляции за 2016 г.

Официальная инфляция за 2016 год — это 5,4%. Значит, это минимальная цель, на которую вырастут дивиденды

Совет директоров рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2016 год в конце апреля.

Прайм

Совет директоров Полиметалла рекомендует итоговые дивиденды в размере $0,18 за акцию (приблизительно $77 млн), что составляет 30% от скорректированной чистой прибыли за 2 п/г 2016 года. Общая сумма объявленных дивидендов за период составила $179 млн.
ГОСА — 16 мая

Изменения в дивидендной политике:
Полугодовые дивиденды будут выплачиваться на основе 50% чистой прибыли (до этого  — 30%)
Политика вступит в силу, начиная с промежуточных дивидендов за 2017 финансовый год.

Выплата регулярных дивидендов строго ограничена соотношением чистого долга к скорректированной EBITDA, которое не может превышать 2.5х (ранее 1.75х, на усмотрение совета директоров).

Совет директоров продолжит ежегодно рассматривать вопрос о выплате специальных дивидендов. Решение о выплате специальных дивидендов будет приниматься (с учетом прочих факторов), исходя из наличия свободных денежных потоков (после выплаты регулярных дивидендов), рыночного прогноза и других факторов.


пресс-релиз

Дивиденды госкомпаний – как сообщает глава МЭР М. Орешкин, вопрос о дивидендах госкомпаний скоро будет обсуждаться на совещании у Шувалова.

Бесспорно, мы всегда выступаем за универсальные решения, устанавливающие общие правила игры. Но нужно всегда понимать, при любом универсальном решении, к каким индивидуальным последствиям оно проведет. Без этого анализа, универсального решения принять нельзя. Сейчас анализ такой готовится, скоро рассмотрим его на совещании у Игоря Ивановича Шувалова и дальше будут приняты все необходимые решения

(Прайм)

Совкомфлот – приватизация компании (25% минус одна

( Читать дальше )

Совет директоров Новатэка рекомендовал утвердить дивиденды по результатам 2016 года в размере 7,0 рублей на одну обыкновенную акцию (70 рублей на одну ГДР) без учета промежуточных дивидендов, выплаченных по результатам первого полугодия 2016 года, в размере 6,9 рубля на одну обыкновенную акцию (69 рублей на одну ГДР).

С учетом промежуточных дивидендов, суммарные дивидендные выплаты за 2016 год составят 13,9 рубля на одну обыкновенную акцию (139 рублей на одну ГДР), что на 3% больше по сравнению с 13,5 рубля на одну обыкновенную акцию (135 рублей на одну ГДР) по итогам 2015 года. Таким образом, всего на выплату дивидендов по результатам 2016 года рекомендовано направить 42 204 653 400 рублей, что соответствует дивидендной политике Компании по выплате не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО,

ГОСА — 21 апреля
отсечка для ГОСА — 27 марта
отсечка под дивиденды — 2 мая
пресс-релиз

Див.доходность выплаты составит 1%.
Это наименьшая доходность на текущий момент.
Дивидендная история Новатэка: http://smart-lab.ru/q/NVTK/f/y/MSFO/dividend/
Посмотреть все доходности можно тут: http://smart-lab.ru/dividends/

Аналитики Sberbank CIB считают, что Полиметалл может направить на финальные дивиденды за 2016 г. $70 млн.

С учетом коэффициента выплат на уровне 30% чистой прибыли компания должна объявить окончательные дивиденды за 2016 год, которые мы моделируем на уровне 70 миллионов долларов, что соответствует дивидендной доходности около 1,5%

Мы ожидаем хороших показателей за счет увеличения выручки и производства. По нашей оценке, EBITDA за полгода выросла на 57% — до 462 миллионов долларов, а соответствующая рентабельность составила 47% (немного снизившись из-за укрепления рубля). Это предполагает EBITDA по итогам года на уровне 756 миллионов долларов

Компания опубликует отчет по МСФО за 2016 г. 15 марта

Прайм

ТГК-1 – в ходе телеконференции заместитель генерального директора по экономике и финансам компании М. Тузников высказался по поводу дивидендов:

Дивидендной политикой компании определен объем дивидендов, которые составляют 35% от (чистой прибыли — ред.) РСБУ. Однако вопрос о том, какие дивиденды будут выплачены, это (решение – ред.) будут принимать акционеры и где-то в конце апреля это будет озвучено, это находится в прерогативе у собственников компании

Ранее сообщалось, что компания не собирается снижать дивиденды. (Прайм)

ТМК – зам. гендиректора компании по стратегии и развитию В. Шматович в ходе телеконференции сообщил, что руководство компании не исключает выплаты дивидендов по результатам 2016 г. Компания, с одной стороны хочет снижать долговую нагрузку, с другой – учитывает ожидания инвесторов.

( Читать дальше )

Все ждут, что в этом году компании с госучастием будут выплачивать дивиденды на уровне прошлого года, то есть не менее 50 % чистой прибыли, определенной как максимальное значение между показателями РСБУ и МСФО. Вот и посмотрим. Вообще говоря, с исполнением постановления 705 (про те самые 50 %) в прошлом году получилось так себе. Может быть поэтому в этом году ходят слухи, что единого постановления по всем не будет, а размер дивидендов будет определяться индивидуальной директивой для каждого общества. А решение будет определяться в совещаниях между минэком, профильным министерством и самим обществом. Правда, говорят, что минимум будет все-таки 25 %, но там кто же знает.... 

Добрый день! Подскажите, что будет если покупать акции не задолго до дивидендов, и продавать фьючерс (как бы хэджируясь). Например, в мае див. Мос Биржи, В июне или июле Газпрома. Допустим купить Мосбиржу, дождаться экспирации в июне, затем купить газпром. (В том случае, если цены сойдутся к зкспирации) 
Цена фьючерса всегда сходится к экспирации с ценой акции? 
 Как я понял, цена акции, сразу после отсечки падает на размер дивидендов, а цена фьючерса остаётся на месте, то есть акция будет дешевле фьючерса, а к экспирации цены сойдутся обязательно?