Долговой кризис

Ugfx пишет в своем ЖЖ про Грецию:

The agreement between the Ue finance ministers about the bailout second tranche to Greece has been postponed.

At the end of the informal Ecofin meeting in Brussels it was established that a new meeting will be necessary next week in Luxenbourg, to try to reach an agreement within the Eurogroup/Ecofin next Monday
_______________________________________

ЭКОФИН ничего решить снова не смог, опять по причине противостояния между Германией (готова помогать но при условии участия в реструктуризации частного сектор) и ЕЦБ/ЕК (только добровольное участие частного сектора в реструктуризации). Следующий раз будут заседать в понедельник, а деньги грекам нужны в июле. CDS таки прошли 16% годовых, двухлетние облигации на 26.4% годовых, пятилетние ставки взлетели до рекордных 19% годовых, десятилетние выше 17% годовых.

Пятилетние CDS и доходность пятилетних облигаций Греции




( Читать дальше )

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2011/html/fs110607.en.html

Capital and reserves 81,199

Total assets 1,898,989
Gold and gold receivables 350,669
Revaluation accounts 305,890

leverage = (1,898,989-350,669+305,890)/81,199 = 22.8354

* * *
http://www.zerohedge.com/article/ecb-has-%E2%82%AC444-billion-piigs-exposure-425-drop-asset-values-would-bankrupt-european-central-ba

Should Greece restructure half of its debt – which is needed to bring down the country’s debt to sustainable levels – the ECB is set to face losses of between €44.5bn and €65.8bn on the government bonds it has purchased and the collateral it is holding from Greek banks. This is equal to between 2.35% and 3.47% of assets, meaning it comes close to wiping out the ECB’s capital base.

— A loss of this magnitude would effectively leave the ECB insolvent and in need of recapitalisation. It would then have to either start printing money to cover the losses or ask eurozone governments to send it more cash (via a capital call to national central banks).

( Читать дальше )

Евро снова растет к внутридневным максимумам к доллару, американские фондовые индексы восстанавливают большую часть потерь, после сообщений от агентства Reuters о том, что в ЕС достигнута принципиальная договоренность относительного нового плана помощи Греции. Также сообщается, что  новый план помощи будет рассчитан на 3 года. Новый план помощи Греции будет подразумевать более значительное внешнее финансирование, также будет подразумевать некоторое участие частного сектора.

• Греция может получить новый криедит ЕС/МВФ в этом месяце.
• Новый кредит ЕС/МВФ для Греции покроет 2012, возможно 2013гг. 
• Помощь Греции  в целом составит около 30 млрд евро ежегодно.
• Также рассматривалась возможность продления срока платежей по облигациям Греции.
• Срок выплаты по облигациям Греции до 2012-2014 гг может быть продлен на 3 года.
• Продление срока выплаты по облигациям Греции «затруднено», вряд ли состоится в ближайшее время.
• Греция обеспокоена, что продление срока выплаты по облигациям может повредить ее банкам.
• ЕЦБ продолжает жестко выступать против любого репрофилирования по долгу Греции.
• В рамках договоренности ЕС/МВФ государственные пенсионные выплаты в Греции могут быть сокращены.
• Условия ЕС/МВФ могут предусматривать более медленное повышение зарплат в госсекторе.

( Читать дальше )

• Восстановление европейской экономики «сохраняет свой импульс»
• Наблюдается кризис суверенного долга и слабость банковского сектора, разрешим обе проблемы
• Нет альтернативы" налогово-бюджетной консолидации в Греции
• Дефолт Греции, вероятно, приведет к распространению долговых проблем на другие страны
• Реструктуризация не является частю плана для Греции
• Испания была способна «отделиться» от проблемной периферии
  
  
  

Лондон 01:31:27 Международный валютный фонд может отказаться от выделения очередного транша стабилизационного кредита Греции. Об этом сообщил премьер-министр Люксембурга и глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. По его словам повлиять на это решение может ситуация в самой европейской стране, если возникнет кризис с ее государственным бюджетом, передает Reuters.

Ж.-К.Юнкер напомнил, что страна-получатель кредита должна быть способна рефинансировать долг на ближайшие 12 месяцев. Он уточнил, что Греция может не выдержать подобной проверки. В последнее время появилась информация, что Афинам не удается сократить расходы, а также собрать необходимое количество налогов.

Напомним, кредит Греции был выдан в 2010г. на сумму 110 млрд долл. Следующий транш должен быть переведен в страну до 29 июня с.г.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле не имеет ничего против реструктуризации греческих долгов, но опасается, что после столь радикальных мер европейская финансовая система станет слишком хрупкой и уязвимой. Об этом он рассказал в интервью немецкой газете Handelsblatt.

«Реструктуризация долгов Греции является одним из сценариев, сопряженных с огромными рисками», — полагает глава немецкого Минфина, добавляя, что после реструктуризации на грани краха может оказаться вся финансовая система союза.

«Может случиться так, что придется смириться с потерей всех кредитных средств, выданных Греции.В этом случае последствия могут оказаться более катастрофическими, чем после краха Lehman Brothers в 2008г.», — полагает В.Шойбле.

При этом глава немецкого Минфина призвал сохранять терпение, объяснив, что грекам может понадобиться больше времени для решения своих проблем. По его мнению, сейчас необходимо привлекать как можно больше инвестиций в Грецию, в том числе вкладывать средства в альтернативную энергетику.

( Читать дальше )