Доходность

🚗 Как мы уже рассуждали с вами ранее в декабре, в канун дебютного выпуска облигаций, ЕвроТранс — динамично развивающаяся компания, которая осуществляет продажу всех марок топлива под брендом «ТРАССА», а также управляет четырьмя ресторанами, заводом по производству стеклоомывающей жидкости и станциями быстрой зарядки для электромобилей. Напомню, исторически бизнес компании сфокусирован в Московском регионе, где проживает самое большое количество состоятельных жителей России.

Сейчас порядка 90% выручки формируется от розничной и оптовой торговли нефтепродуктами. Компания зарегистрирована на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, что даёт возможность приобретать нефтепродукты напрямую с нефтеперерабатывающих заводов.

📈 Что касается сегмента быстрой зарядки для электромобилей, то менеджмент считает его ключевым драйвером роста в долгосрочной перспективе. В данный момент у компании 7 станций быстрой зарядки электрокаров, и она занимает 3-е место в Московском регионе. В этом году менеджмент планирует увеличить количество станций до 17, а к 2025 году довести показатель до 55.

( Читать дальше )

🏙 Я не приемлю идею приобретения жилой недвижимости как инвестицию, особенно если при этом «инвестор» использует ипотеку (в прошлом году было рекордное число сделок с ипотекой). На сегодняшний день сдача квадратных метров принесёт в лучшем случае 4—5% годовой доходности (в худшем доходит до ~3%), при этом никто не учитывает амортизацию квартиры (мебель, техника, страховка, ремонт после нежелательных квартиросъёмщиков и простои квартиры). По сути, вы зарываете свои деньги в бетон и получаете годовую доходность ниже банковского депозита. Конечно, мне можно возразить и скинуть график IRN, но то, что сейчас происходит на рынке недвижимости можно назвать двумя словами — мыльный пузырь. Спрос уменьшается, цена на квадратные метры взлетела до небес, ставки по ипотеке растут, предложений с арендой море, а доходы граждан падают, поэтому слушать очередную чушь от риелторов про ту зе мун в бетоне — смешно.

Единственное, что вас может заставить влезть в банковское рабство на 30 лет это отсутствие жилья (эту ситуацию хотя бы можно понять).

( Читать дальше )

Заранее оговорюсь, что трейдинг — это серьёзная профессия, при которой участник торгов зарабатывает на краткосрочных колебаниях рынка. 

В самих по себе спекуляциях нет ничего плохого, если этим занимаются профессионалы, которым удаётся обгонять широкий индекс на протяжении 10-20 и более лет!

Другое дело, когда какие-то псевдо-трейдеры пишут в личку и предлагают зарабатывать от 1-2% в день, 10% в месяц и так далее. Хотя самая высокая доходность в мире составляет лишь 39% годовых в $, и была она получена Саймонсом на горизонте более 30 лет!

Ну и в чём же подвох трейдеров из телеграм? Может, они действительно гении? Давайте разбираться.

• Коротко о том, как работает рынок 📈

Прежде всего нужно понимать, что средняя доходность всех инвесторов и трейдеров без учёта различных издержек — это и есть ни что иное, как индекс. Да-да, те самые ~ 10% годовых в $ или 17-18% в ₽.

( Читать дальше )

Есть торговые системы, логику которых очень сложно полностью формализовать, несмотря на то, что в них применяется чисто технический анализ (например, это системы с ценовыми уровнями, различными каналами, трендовыми линиями).
Поэтому у двух разных людей, торгующих по одной такой системе, будут немного разные результаты.
То есть такую систему уже нельзя считать чисто механической.

Сейчас я опишу одну из таких систем, она работает с трендовым линиями.
Но это будет не классический вариант, а модифицированный, если так можно выразиться.

Торговать на 5-минутке по этой системе, возможно, не лучший вариант, так как график «шумноват», а вот начиная с М15 уже можно.
Рисуем трендовые линии, но только на выраженном тренде, когла растут/опускаются как минимумы, так и максимумы.
Основных экстремумов, через которые будет проходить трендовая линия, должно быть минимум 2,
расстояние между ними должно составлять не менее 10-15 свечей.
Стараемся, чтобы линия проходила по кончикам (минимумам/максимумам) свечей,
но если на каком-то экстремуме она зацепит «тело» одной или нескольких свечей — ничего страшного, здесь это не очень важно.

( Читать дальше )

Тренд на рост интереса к какой-то валюте был бы не полным, если бы у инвесторов не было номинированных в ней инструментов фиксированного дохода. В условиях отсутствия ОФЗ в юанях ликвидный выпуск «Роснефти» с пут-офертой в сентябре 2024 года является самой высокорейтинговой бумагой в сегменте.

Инвалютная доходность без инфраструктурных рисков. Отражением повышения роли юаня в российской экономике стало появление в 2022 году нового сегмента долгового рынка — локальных облигаций, номинированных в китайской валюте. Эти облигации обращаются и обслуживаются в безопасном внутреннем контуре: они выпущены по российскому законодательству, учитываются в отечественных депозитариях, торгуются на Мосбирже и расчеты по ним проходят через российскую платежную инфраструктуру. В отличие от «замещающих» облигаций обслуживание юаневых бондов происходит в валюте номинала.
     

( Читать дальше )

Для одних данная постановка вопроса покажется глупостью, так как валютная доходность исторически лучше себя показывала. Но для других это действительно актуально, так как неожиданное укрепление рубля в прошлом году оставило больше вопросов чем ответов.

Замещающие облигации, наиболее безопасный вариант в российской инфраструктуре создать рентный поток в недружественной валюте, если стоит такая задача. Пять, шесть и даже восемь процентов в долларах можно получать в валютных облигациях Газпрома без рисков блокировки.

Но есть нюансы…

На коротком промежутке времени (до трех лет) валютная переоценка может очень сильно «подъесть» прибыль, особенно в случае девальвации рубля. Другими словами, при покупке любого валютного инструмента на российской бирже фиксируется сумма покупки в рублях и для расчета налогов при продаже снова на рубли пересчитывается сумма вырученных средств. И если купоны будут сразу облагаться налогом, то с телом можно выйти на трехлетнюю льготу. Если продержать облигацию более трех лет, то налога с продажи или при погашении платить не придется. Конечно, если не измениться налоговый кодекс.

( Читать дальше )

Подходит для тайм-фреймов старше М15. 

В этой системе нам важно определить направление общего тренда.
Чаще всего в алгоритмах для этого применяется фильтр из МА с большим периодом (100-200-300), типа если цена выше «машки» — только покупаем, ниже — только продаем. Такой фильтр хоть часто и оправдан, имеет большой недостаток — он некорректно работает в периоды, когда на рынке нет выраженной глобальной тенденции. Если мы торгуем руками, то лучше использовать другой фильтр — трендовые линии. Т.е. если восходящая трендовая линия пробита вниз — допускаются только шортовые позиции, вплоть до момента, когда будет пробита уже нисходящая трендовая линия (вверх), тогда будут допускаться только лонговые позиции. Разумеется, трендовые линии должны быть масштабные, т.е. если мы торгуем, например, на Н1, то линия должна рисоваться на Н3-Н4, т.е. должна захватывать пару-тройку недель.

Для определения точки входа применяем следующий метод (на примере шортовой позиции):
когда после двух подряд «белых» свечей цена идет вниз и пробивает нижний из минимумов этих двух «белых» свечей — входим sell.
Не обязательно, чтобы эти две «белые» свечи были рядом с экстремумом, или одна из них была экстремальной. Если подряд идут более двух «белых» свечей, контрольными считаются две последние.
Если до пробития, чередуясь с «черными», успели сформироваться еще две подряд «белые» свечи — контрольными становятся они. Важно, чтобы пробитие произошло в течение сессии.
И не берем в расчет дожики и свечки, расстояние от минимума до максимума у которых менее 30% от АTR(период 60).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Ожидания по ключевой ставке смещаются в сторону повышения. В этой связи возрастает актуальность облигаций с переменным купоном, которые не только застрахуют от роста процентных ставок, но и выглядят вполне конкурентоспособно с точки зрения генерации дохода.
     


( Читать дальше )