ЕВРОПА

Вот новый кумир!

 Доходность 10-летних облигаций Португалии превысила 15,5%

Копипаст:

Международный валютный фонд в очередной раз понизил прогноз темпов роста мировой экономики и обратился с просьбой к ЕЦБ увеличить предложение ликвидности в еврозоне, сообщает итальянское агентство ANSA со ссылкой на черновик доклада фонда о положении дел в мире.

МВФ крайне обеспокоен перспективами европейской экономики
Доклад, публикация которого состоится на следующей неделе, рисует мрачную картину. Темпы роста мирового ВВП в этом году не превысят 3,3%. В страны Южной Европы вступят в рецессию: экономика Италии сократится на 2,2%, а Испании — на 1,7% из-за мер по сокращению бюджетного дефицита. В целом ВВП еврозоны уменьшится на 0,5%. В сентябре аналитики МВФ надеялись на рост в 1,1%. Новые прогнозы объясняют стремление фонда увеличить свои ресурсы на $600 млрд. 

США и Китай останутся основными источниками роста в мировой экономике. Американский ВВП будет расти на 1,8%, а ВВП Китая — на 8,2%. Ранее в фонде надеялись, что КНР удержит темпы прироста ВВП на уровне 9%. 

( Читать дальше )

Всемирный банк призвал развивающиеся страны готовиться к худшему, предупредив, что долговой кризис Европы может спровоцировать еще более глубокий экономический спад, чем банкротство Lehman Brothers три года назад.
Согласно документу, нельзя исключать возможность дальнейшей эскалации кризиса в Европе. Если это произойдет, то последующий спад в мировой экономике будет более глубоким и более продолжительным, чем рецессия 2008-2009 годов, поскольку у государств не осталось финансовых возможностей для стимулирования мировой экономики.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=5385 

16:14:00 (Прайм-ТАСС)
Fitch может снизить рейтинги 6 стран еврозоны на одну-две ступени уже в
январе — агентство

В  итоге, рейтинговое агентство S&P сегодня:

1. Понизило рейтинг Австрии
2. Подтвердило рейтинг Германии на уровне AAA
3. понизило рейтинг Словакии
4. понизило на 2 ступени рейтинг Италии
5. … ждем комментариев именно от S&P относительно рейтинга Франции (пока были лишь слухи о понижении рейтинга)

23:02 (мск):Министр финансов Франции Франсуа Баруан сказал (в интервью France Television), что S&P понизит рейтинг Франции с «AAA»
В 00:00 (мск) будет комментарий от S&P (до этого времени еще могут быть понижения рейтингов европейских стран).

-------После закрытия торгов с США:
Breaking News
FRANCE, ITALY RATINGS CUT BY S&P; PORTUGAL CUT TO JUNK
Так что S&P не только понизило рейтинг Франции, но и прировняло Португалию к мусору:)
Правда я считаю, что рынки падать сильно на этом не будут.--------- 
   
Дневной график индекса S&P (он все еще бычий, на локальной

( Читать дальше )

Рынок облигаций. Бельгия разместила облигации 5.50% с погашением в марте 2028 года на сумму Е100 млн при средней доходности 4.232% и коэффициенте покрытия 2.7 и облигации 5.00% с погашением в марте 2035 года на сумму Е300 млн при средней доходности 4.330 и коэффициенте покрытия 1.7
http://www.forexpf.ru/news/2012/01/13/a8zu-rynok-obligatsij-belgiya-razmestila-obligatsii-na-summu-e400-mln.html

Уверенного роста, как надеялись оптимисты на открытии рынка,  в этом году не получается. Рынок акций не может подойти к отметке 1500 пунктов по ММВБ. Отчетность компаний несмотря на надежды инвесторов не оказывает того положительного влияния, который ожидают быки. Поскольку отчетность сейчас не так важна в целом для рынка, так как ее затмевают общие ожидания по состоянию экономики в целом.
Более важным и достаточно странными являются данные по размещению государственных облигаций в Европе. Доходности, по которым с конца декабря стали резко снижаться, частности в данный момент доходность по испанским бондам упала ниже 3%. Греки размещаются так же по очень низкой для них доходности. Германия вообще размещается с отрицательной доходностью.
Причина успеха в деле размещения облигаций понятна, ЕЦБ дал денег банкам. Но странно другое, почему эти банки активно стали покупать именно облигации, а не например нефть, акции или какие либо другие активы.  Если смотреть на размещения бондов и их доходности сравнивая их с рынком акций, то при таких доходностях по облигациям в Европе наш РТС должен быть явно выше на пару сотен пунктов, но бонды, условно говоря, за месяц взлетели (точнее доходности упали), а акции дрейфуют и дальше по- старому. То есть возникает вопрос: то ли рынок акций недооценен на несколько сотен пунктов по РТС, либо ценность облигаций необоснованно задрали вверх.


( Читать дальше )

Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Никола Саркози согласовали еще одну долгосрочную инициативу по выводу зоны евро из долгового кризиса — налог на финансовые трансакции в 0,1% на сделку на приобретение акций и облигаций и 0,01% — на приобретение ценных бумаг, пишет газета «Коммерсант».
Инициатором глобального введения налога на финансовые операции выступил Никола Саркози еще в 2008 году, однако целый ряд стран «большой двадцатки» счет идею не слишком разумной. В декабре 2011 года Саркози обещал в крайнем случае ввести налог только на территории Франции.
Однако на встрече в понедельник Ангела Меркель неожиданно высказалась в поддержку введения налога во всей еврозоне. Ранее Меркель также ратовала за усиление финансового регулирования, однако после отказа США в поддержке идея была отодвинута на задний план. В то же время министр экономики, финансов и промышленности Франции Франсуа Баруэн, выступая во французском парламенте, заявил, что решение об оборотном налоге уже де-факто принято. «В этом году Франция станет первым европейским государством, которое введет в действие данную программу налогообложения», — заявил он.


( Читать дальше )

На долгом рынке ситуация с доходностями облигации Италии и Испании продолжает улучшаться, о чем и говорилось ранее.
Сегодня пройдут размещения облигаций Испании (в 13:30 мск) и Италии (в 14:00 мск), думаю, что они будут успешными.

Кривые доходности (по облигациям до 10 лет):

желтая кривая — кривая доходности облигаций Италии
светло-голубая кривая — Испания
голубая кривая — Франция
фиолетовая кривая — Германия
пунктиром — на 9 ноября 2011

Снижение кривых доходности по облигациям Италии и Испании заметно невооруженным глазом. Ситуация существенно улучшилась по сравнению с тем, что было в ноябре 2011.

Вывод: размещения Италии и Испании в первом квартале 2012 года будут успешными. Не верьте тем, кто пророчит апокалипсис на этом, т.к. для решения проблем на долговом рынке в Европе достаточно лишь договоренности между ЕЦБ и банками, что они будут покупать облигации проблемных стран. Думаю, что такая негласная договоренность есть, иначе все грозит сильной дестабилизацией в мировой финансовой системе, чего можно избежать, продолжая начатое (накачку банков ликвидностью).
 

Развитие европейского долгового кризиса (последние новости):

• Меркель (понед): Греция должна прийти к соглашению с частными держателями гособлигаций по поводу реструктуризации, чтобы получить транш помощи от ЕС и МВФ.
• Возможно, что условия реструктуризации будут объявлены на след неделе
• Пока называется цифра списаний по долгу в 50%
• FITCH не ожидает понижения кредитного рейтинга Франции ААА в этом году, но Бельгия, Испания, Словения, Италия, Кипр, Ирландия остаются под вопросом.
• Fitch заявило о неизбежном понижении кредитного рейтинга Италии.
• S&P может объявить об изменении кредитного рейтинга ряда евро-стран в боижайшие несколько недель. Франция и Германия могут быть в зоне риска.
• Сегодня Саркози встречается с Кристин Лагард в 11 по брит времени
• Монти встречается с Меркель в Берлине. 12:00 uk time.
• Меркель+Шойбле+Зеллик примут участие в конференции по поводу будущего еврозоны.
• 10:30uk time германия продает облигации 5 лет на 4 млрд евро