ЕВРОПА

Об игре в референдум, затеянной Афинами я уже писал ранее в своей статье «Сиртаки с референдумом»( smart-lab.ru/blog/21953.php ). Итак. Идея проведения референдума принята к исполнению, заявление греческого премьер-министра сделано и даже в ходе внеочередного ночного семи часового заседания правительства страны удалось заручиться поддержкой и одобрением его проведения. Большая игра началась. Как говориться, «ставки сделаны — ставок больше нет», шарик запущен. Только вот на деле эта самая игра оказалась совсем не рулеткой, а настоящим пинг-понгом, и пущенный греками шарик резко увеличился в размерах и превращаясь в мячик, резво поскакал в Европу. Там игроки оказались весьма опытными и искушенными, а потому сразу с подачи перешли в атаку. 
   Оправившись от первого шока «архитекторы» плана спасения(А. Меркель и Н. Саркози) быстренько организовали телефонные консультации. Их результатом стало приглашение «виновника торжества» на ковер «предбанника» саммита большой двадцатки в Канны. Что происходило на этом разборе полетов доподлинно не известно, но греческий премьер очень шустро вернулся в страну мифов повторять подвиг Геракла по расчистке «Авгиевых конюшен» им же с таким усердием ранее созданных. Первое свое внятное заявление Папандреу сделал уже только вечером, но об этом мы поговорим позже. А пока хотелось бы обратиться к риторике другой стороны переговорного процесса, благо они то уж не стали держать язык за зубами и высказали все, что они думают по этому поводу. Их высказывания дополнили довольно скудную информацию по озвученному ранее «плану спасения» и позволили, сложив два и два, сделать кое какие выводы. 
  Еще после последнего антикризисного саммита еврозоны, президент Франции Никля Саркози так высказался о приеме Греции в еврозону: «Назовем вещи своими именами: это была ошибка » и добавил, что «в последние месяцы мы платим за это». При этом, Саркози тут же вносит весьма весомое уточнение: «Ни госпожа Меркель, ни я не были у власти, когда было принято решение о включении Греции в еврозону». Но похоже теперь эту ошибку предшественников всерьез решили исправить. «Вопрос о членстве Греции в еврозоне поставлен так, как мы хотели. Теперь народ должен на него ответить», – заявил Саркози. А канцлер Германии Ангела Меркель, со свойственной немцам педантичностью расставила все точки в Финансовых вопросах: «любая финансовая помощь в адрес Греции теперь может выделяться только при положительном для еврозоны результате референдума и на условиях строгого соблюдения требований Евросоюза и МВФ. Ранее Греция никогда не справлялась с полным объемом обязательств по сокращению бюджетных расходов». Со своей стороны лидеров Франции и Германии поддержала глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард. В частности она заявила, что даст рекомендации относительно транша лишь после того, как «референдум пройдет и неуверенность исчезнет». Однако, справедливости ради, стоит отметить, что в документах поитогам последнего антикризисного саммита еврозоны речь шла не только о Греции. Там были упомянуты и проблемы Италии, Испании, Ирландии, Португалии. Им тоже были даны соответствующие рекомендации по сокращениям бюджетов и прочим необходимым действиям. Поэтому всерьез «разбушевавшаяся» фрау Меркель, решила раз и на всегда на корню пресечь все шантажистские поползновения и с их стороны заодно, высказавшись в том плане, что все не согласные четко исполнять данные решения могут валить на все четыре стороны, но при этом на помощь со стороны еврозоны могут больше ни в чем не рассчитывать. Спрос будет строгим. О строгости контроля свидетельствует и тот факт, что на основании решений по греческой «сделке» инспекторы «тройки» кредиторов расположатся в Афинах на постоянной основе, а не будут как ранее заглядывать с инспекциями раз в два месяца. Чем то это напоминает введение внешнего управляющего. За действиями ключевых министров будет осуществляться постоянный контроль. Вот она, частичная сдача национального суверенитета. Об этом примерно месяц назад в своем интервью греческим СМИ заявлял зампред нижней палаты парламента Германии, член правящей консервативной партии «Христианско-демократический союз» Михаэль Фукс. Я об этом так же писал ранее( smart-lab.ru/blog/19147.php ). Все это, как нельзя лучше укладывается в общую картину проводимой еврозоной политики по созданию единого правительства, во всяком случае единого Министерства Финансов. Очень похоже, что на Греции будут опробованы его первые модели. 

( Читать дальше )

Сегодняшнее падение связывают с заявлением Меркель о том, что мировые лидеры в Каннах не смогли договориться по поводу увеличения ресурсов МВФ для борьбы с долговым кризисом. 

Правительства G20 ожидают дальнейших деталей плана по спасению Греции, прежде чем они протянут руку помощи. Никто не хочет давать деньги без ясного плана и четких гарантий.

кто еще видит какие-то причины сегодняшнего падения? 

Жан Клод Юнкер, председатель еврогруппы:

• 4 декабря, на референдуме, Греции надо будет решить, хотят они оставаться в еврозоне или нет.
• мы бы хотели чтобы Греция осталась в еврозоне, но мы не говорили, что Греция должна оставаться в еврозоне любой ценой.
• мы не можем постоянно кататься с Грецией на американских горках. Нам необходимо понимать, куда мы движемся и куда хочет двигаться Греция.
• Я убежден, что необходимо делать все, чтобы сохранить валютный союз, но если греки сами хотят отсоединиться, я думаю, будет неправильно делать что-то против их желания, мы не можем стоять у греков на их пути к счастью.
• Мы абсолютно готовы к тому, что Греция покинет еврозону

G20: Барак Обама: наиболее важный аспект нашей работы в течение следующих двух дней — порешить тут европейский финансовый кризис.

Заява сделана в Каннах перед односторонними переговорами с Меркель и Саркози. 

Банки, включая BNP Paribas и ING, избавляются от гособлиагций еврозоны на миллиарды евро, сокращая зависимость от проблемных стран валютного блока. Ожидается, что все больше кредиторов будут спасаться бегством от кризиса еврозоны, пока лидеры Европы обсуждают возможность вывести из блока Грецию. 

«Рыночная стоимость долгов стран, за которыми внимательнее всего следят, скорее всего, продолжит снижаться, по мере того как банки избавляются от суверенных бондов», — предупредил в среду управляющий директор Института международных финансов Чарльз Даллара. 

Институт, представляющий 450 финансовых компаний, половина которых из Европы, написал в письме лидерам «большой двадцатки» накануне саммита в Каннах, что распродажа государственных облигаций стала результатам ужесточения требований к капиталам и ликвидности банков. 

Среди покупателей бондов могут быть хедж-фонды, но главным участником вторичного рынка облигаций все же считают Европейский центральный банк. 

( Читать дальше )

По-разному можно относиться к ситуации с Грецией. Греческие власти  мотивированы политическими соображениями и своей репутацией перед населением Греции и нежеланием взваливать на себяответственность полностью. Германия и Франция, намерены исполнять принятый план по решению долговых проблем в Европе и выполнению общей цели. 
Европа в лице Меркель и Саркози жестко ответила на намеренье Папандреу  провести референдум. Теперь Греции стоит выбирать, принять план спасения и остаться в зоне Евро, либо не принять план и выйти из зоны евро.  Возможно Папандреу не ожидал такой жесткой реакции, рассчитывая на то что его будут уговаривать и он в конце концов согласиться, но процессуальная машинка уже запущена, ставки сделаны. Папандреу вероятно уже сожалеет о сказанном ранее, и теперь надеется на то что Греки все же поддержат план спасения. Иначе, Греция покинет зону Евро, в стране будет дефолт по долгам с всеми вытекающими из этого последствиями. И Папандреу после будет политическим трупом.


( Читать дальше )

Итальянские бонды переписали максимум по доходности


Спред между французскими бондами и бундесами достиг нового рекорда (бундесы сегодня сильно росли на «бегстве в качество» и размещении, французский долг продолжает падать)

( Читать дальше )

После судьбоносного саммита лидеров Евросоюза 23 октября мировые рынки вздохнули с облегчением и решили, что долговой кризис Старого Света подходит к концу. Списание 50% греческого долга, увеличение фонда финансовой стабильности Европы до триллиона евро, план рекапитализации банковской системы — все это на первый взгляд кажется очень эффективными и разумными решениями в преодолении нестабильной экономической ситуации. Но так ли это на самом деле?
В сложившейся ситуации безболезненного решения всех вопросов просто не может быть, и европейские лидеры это понимают. Но идти на реальные конструктивные перемены всей сложившейся экономической модели никто не хочет. Все, что мы наблюдали в прошедшие недели, все те принятые меры — это лишь попытки отсрочить и переложить решение проблем на тех, кто будет у власти после них. Взять на себя груз ответственности по девальвации Евро или частичному распаду Еврозоны никто из текущих политиков не может. Многие уже близки к пониманию того, что кризис обязывает к переменам. Это время принятия решений — болезненных, иногда очень тяжелых, сопровождающихся катаклизмами для сегодняшней политической и финансовой элиты. Но тем не менее, в дело вмешивается пресловутый человеческий фактор. Нет в экономике Европы того лидера, который бы сказал, что «надо» действовать и «надо» жертвовать многим ради светлого будущего. Если следовать японскому сценарию купирования и избежания жестких решений, то это может привести не просто к десятилетним застоям, а к десятилетним спадам, так как спрос Европы в мировой экономике гораздо существеннее, чем был в стране восходящего солнца.

( Читать дальше )

Расширение финансовых проблем все еще угрожает мировой экономике, несмотря на одобренный в Брюсселе план по преодолению долгового кризиса в Греции и зоне евро. Поэтому главам ведущих держав мира придется принять дополнительные меры по ужесточению регулирования глобальных рынков. Ожидается, что некоторые из них будут озвучены на предстоящем 3-4 ноября в Каннах саммите стран «большой двадцатки», пишет РБК daily.
По данным немецкого издания Spiegel, которые приводит газета, вопрос тотального контроля над финансовыми рынками станет одной из главных тем предстоящей встречи. Проект предусматривает целый пакет мер, включающий как усиление надзора, так и новые международные стандарты для финансовых институтов.
Несмотря на одобренное повышение достаточности собственного капитала банков до 9%, G20 намерена вернуться к этой теме. Если все же краха не избежать, то «расходы не будут переложены на плечи налогоплательщиков», подчеркивается в документе.


( Читать дальше )