Еврозона

Заседание центробанка еврозоны пройдет в четверг, 7 сентября. Это достаточно важное событие, ибо регулятор постепенно готовится к сворачиванию монетарных стимулов.

На этот раз

Итоги мероприятия будут опубликованы в 14.45 МСК. Предполагается, что на этот раз параметры монетарной политики останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,4% депозитная ставка, объем выкупа активов (QE) – 60 млрд евро в месяц до конца года.

Очевидно, что сами цифры будут носить нейтральный характер.  Гораздо более важной может стать пресс-конференция Марио Драги (15.30 МСК). Заявления главы ЕЦБ помогут оценить перспективы монетарной политики в регионе. Также будет представлен свежий прогноз по экономике, в том числе по инфляции, на ближайшие годы.

В июле глава ЕЦБ заявил, что будущее QE будет обсуждаться осенью. В середине лета консенсус аналитиков от Bloomberg, предполагал, что в сентябре регулятор объявит о продлении программы QE в 2018 году, при этом будут даны указания на сокращение объемов выкупа с января. Сейчас подобные ожидания несколько ослабли.

Экономический календарь

— МВФ предлагает Японии ускорить свои реформы, включая Абэномику;

- Barclays: пара USD/CAD вырастет до 1,29 к концу текущего года (P.S. Рационально покупать пару до конца года с области 1,24 – 1,25);

- Уровень безработицы в Новой Зеландии снизился с 4,9% до 4,8%;

— Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны упал с 57,4 до 56,6;

— Индекс производственной активности PMI Великобритании вырос с 54,2 до 55,1;


Также читайте о том, что будет с акциями компании Twitter

Экономический календарь

— Уровень безработицы в Еврозоне самый низкий с февраля 2009 года;

— Аналитики RBC Capital Mkts повысили целевую стоимость акций Verizon (V) до 50$;

— Аналитики Pivotal Research Group рекомендуют продажу акций Facebook (F);

- MSCI: некоторые китайские компании могут быть исключены из индекса развивающихся рынков;

— РБА оставил ключевую процентную ставку без изменений;

— РБА: рост австралийского доллара будет сдерживать инфляцию;

— РБА: более высокий курс австралийского доллара ухудшает перспективы занятости и производства;

- TD Securities: Банк Англии не изменит процентную ставку, но снизит прогнозы по росту ВВП Великобритании.

Как нам узнать, что происходит с экономикой еврозоны? Давайте посмотрим на главные биржевые индексы 3-х ведущих экономик зоны ЕВРО – Германии, Франции, Италии. Проанализируем как они восстанавливались после кризиса 2008 года.

В 2008 году все упали в результате мирового финансового кризиса. Немецкий биржевой индекс DAX был на пике 2007 года примерно 8200, а месяц назад показал новый исторический максимум 13000. Неплохо? Да. Посмотрим теперь на вторую по величине экономку Еврозоны – Францию. На пике 2007 года CAC 40 был около 6200, а сейчас недавно смогли показать всего лишь 5400. И Италия. На пике 2007 года итальянский биржевой индекс MIB был 43000, а сейчас ВДВОЕ ДЕШЕВЛЕ 21000.

                                    Пик 2007 года         Июль 2017

Германия (DAX)                  8200                    13000

Франция (CAC40)                6200                     5400

Италия (MIB)                      43000                  21000

Опубликованная вчера статистика от ЕЦБ показала, что баланс банка составил рекордные €4.23 трлн сделав его крупнейшим ЦБ в мире по этому показателю. Это значение эквивалентно ВВП Японии (€4.3 трлн), обладающей третьей по величине экономикой в мире, и уже уверенно опережает Германию (€3.02 трлн), которая находится на четвертом месте.

Теперь балансы ЕЦБ и ЦБ Японии превосходят по своей величине баланс ФРС (остается неизменным последние годы),  ведь кто-то должен выкупать активы, пока она находится вне игры.

Экономический календарь

— Аналитики Telsey Advisory Group повысили целевую стоимость акций компании Nike (NKE) до 63$;

— Квартальная прибыль Nike превзошла прогнозы аналитиков;

— Орешкин: прогноз по курсу рубля может быть пересмотрен в сторону укрепления;

— Доходы домохозяйств Великобритании снижаются рекордно долгое время с 1970-х гг.;

— Задолженность нефинансового сектора США достигает 150% от ВВП;

— Общее число буровых установок в США незначительно снизилось за последнюю неделю;

— Рост ВВП Великобритании за I-й квартал 2017 года составил скромные +0,2%;

— Инфляция в Еврозоне опустилась с +1,4% до +1,3%;

- Societe General: пара USD/CAD будет опускаться к цели – 1,2500;

- Societe General: пара USD/RUB будет расти к первоначальной цели – 62,00;

- Commerzbank: курс евро уже высок, но может вырасти еще сильнее до 1,17;

— Вероятность повышения ставки ФРС в декабре 2017 – 48,8% (на прошлой неделе 30,5%).

Экономический календарь

— Добыча сланцевой нефти в США достигла исторического максимума;

— Morgan Stanley: buy-limit – 1,1030; sl – 1,0800; tp – 1,1800;

— Рейтинг правительства Абэ упал с 48% до 39%;

- UniCredit прогнозирует продолжение медвежьего тренда по паре USD/CAD;

— Аналитики Wells Fargo повысили целевую стоимость акций компании McDonald’s до 175$;

- Morgan Stanley рекомендует покупку пары GBP/JPY с целевым уровнем 152,00;

— Представитель ФРС Уильямс опасается перегрева экономики США;

— В США вели новую пошлину на импорт лесной продукции с Канады;

- BNP Paribas прогнозирует продолжение роста пары USD/JPY;

— Barclays: sell-stop – 111,25: sl – 112,32: tp – 109,05;

— Deutsche Bank: sell – 0,7284; sl – 0,7385; tp – 0,7095;

- Westpac: пара AUD/USD упадет до 0,7300 к концу 3-го квартала;

— Опасения касательно распада Еврозоны ослабли:

— Вероятность выхода Франции с ЕС упала с 11,4% до 8,6%;

— Вероятность выхода Греции с ЕС упала с 8,2% до 5,3%;

— Вероятность выхода Италии с ЕС упала с 5,5% до 4,6%.