Еврозона

• Доходность 10-летних облигаций Италии +4 б.п. до 6,95%.
• Доходность 5-летних облигаций Италии без изменений, 6,20%.
• Доходность 2-летних облигаций Италии +10 б.п. до 4,99%.
• Доходность 10-летних облигаций Испании +3 б.п. до 5,29%.
• Доходность 5-летних облигаций Испании +3 б.п. до 4,42%.
• Доходность 2-летних облигаций Испании +16 б.п. до 3,44%.
• Доходность 10-летних облигаций Франции +2 б.п. до 2,98%.

Спрэд доходностей между 10-летними облигациями Италии и Германии +3 б.п. до 503 б.п.
Спрэд доходностей между 10-летними облигациями Франции и Германии без изменений, 104 б.п.

Сегодня после 14.00 должна быть информация по размещению итальянского долга.

Большинство экономистов, опрошенных информационным агентством Reuters, полагают, что в 2012-м зона евро в нынешнем ее виде прекратит свое существование, кризис постигнет ряд ведущих экономических держав мира, цены на нефть существенно снизятся, а мировым фондовым рынкам не удастся полностью возместить убытки, которые они понесли в уходящем году.
Результаты масштабного опроса, проведенного новостным агентством Reuters, свидетельствуют о том, что кризис европейской экономики продолжит углубляться и в следующем году. Большинство экономистов полагают, что в 2012-м зона евро в нынешнем ее виде прекратит свое существование.
Лидеры ЕС в декабре этого года попытаются укрепить финансовую интеграцию своих стран, однако экономисты опасаются, что это не ослабит кризис задолженности и не предотвратит длительного периода тяжелой рецессии в Испании и Италии.
Экономисты выражают надежду, что суверенные долги стран Европы, которые уже тянут вниз экономику их торговых партнеров, не перерастут в глобальный экономический кризис.
Согласно прогнозам экспертов, кризис постигнет ряд ведущих экономических держав мира, цены на нефть существенно снизятся, а мировым фондовым рынкам не удастся полностью возместить убытки, которые они понесли в уходящем году.
Умеренный оптимизм внушает экономическая ситуация в США, которые в последнем квартале уходящего года демонстрируют лучшие показатели, чем прогнозировалось ранее. В 2012 году экономисты предсказывают рост американской экономики на 2,2% — в то время как экономика стран ЕС застынет на нулевой отметке.
Жерар Лайонс, главный экономист Standard Chartered Bank, отмечает продолжающийся рост мировой экономики, подчеркивая, однако, что «речь идет о двух разных мирах: Европа будет тянуть ее вниз в первой половине 2012 года, а затем Китай потянет ее вверх».
Остается неизвестным, как поведут себя в этой ситуации крупные инвестиционные компании, которых пока не коснулся кризис. Впрочем, эксперты полагают, что они предпочтут вкладывать деньги в США, а не в проблемную Европу.
В следующем году будут бурно развиваться экономики Бразилии и Китая, которые пострадали в этом году от жесткой монетарной политики, имеющей целью предотвратить рост инфляции.

Эта неделя началась с событий трагических. В Северной Корее закатилось «солнце нации», скончался многолетний лидер и «отец народов» Ким Чен Ир. Ввиду сложившейся годами политической ситуации в регионе, напряжение здесь резко увеличилось. Кто станет приемником, и какой курс выберет страна, обладающая ядерным потенциалом, на ближайшее время, вот главные вопросы, которые беспокоят сейчас рынки. Японский банк Nomura моментально включил КНДР в десятку главных геополитических рисков для мировых рынков на 2012 год. 

      В России очередные техногенные катастрофы. Аварийная посадка вертолета авиакомпании UTair и катастрофа в Охотском море, где затонула буровая платформа. Из 62-ух находившихся на ней сотрудников, спасти удалось только 14 человек. Кроме того, первый же день работы объединенной биржи ММВБ-РТС, был ознаменован сбоем на вечерней сессии. Торги были приостановлены почти на 4 часа. По словам первого заместителя председателя правления ОАО «ММВБ-РТС» Романа Горюнова сбой произошел из-за неполного удаления данных после тестирования системы. Завершило неделю падение спутника «Меридиан». Глава Роскосмоса Владимир Поповкин сообщил, что причиной падения стал сбой в работе двигателя. Обобщая последние события с неудачными запусками, Глава Роскосмоса указал, что, по его мнению, наибольшие проблемы наблюдаются сейчас именно в двигателестроении. Нам остается только гадать, чему приписать столь сомнительные успехи, президентской модернизации или инновациям? 

( Читать дальше )

Так что пока можно выдохнуть и более менее спокойно доторговать до конца года.

Посовещавшись на прошлой неделе в Брюсселе, главы стран и правительств ЕС приняли некоторый согласованный план по спасению еврозоны и всей объединенной Европы в целом. Рынки довольно сдержанно, если не сказать скептически, восприняли этот план. Однако политики были полны оптимизма и ринулись, не откладывая в долгий ящик претворять решения саммита в жизнь. Но одно дело находиться под действием обаяния такой симпатичной парочки как Ангела Меркель и Николя Саркази, и совсем другое под давлением проблем экономики своих стран и перед лицом парламентов. Посему краткие недельные отчеты по европейским странам больше напоминают фронтовые сводки. Судите сами. 

      На этой неделе в новостях с новой силой опять зазвучала Греция. Вроде бы уже все обсудили, согласовали и пришли к решению о выделении грекам очередного транша в размере 8 миллиардов евро, но не тут, то было. МВФ опять недоволен. По заявлению Пола Томсона, главы миссии МВФ в Греции, необходимо переходить к обещанным и согласованным более серьезным структурным реформам, таким как сокращения большего числа государственных служащих. Правительство же пытается в очередной раз увеличить доходную часть бюджета за счет еще большего увеличения налогов. Но, по мнению Томсона это уже не принесет, ни какой пользы. Очень медленно продвигаются переговоры по списанию 50% долгов Греции. На этот раз переговоры проходили в Париже. В совместном заявлении греческие власти, переговорщики со стороны частных инвесторов и координационная комиссия кредиторов и инвесторов указали в пятницу по завершению очередного раунда: «Обе стороны договорились продолжить усилия для того, чтобы найти добровольное решение». Первоначально планировалось завершить переговоры до начала января, однако ряд участников и наблюдателей полагают, что решения откладываются на февраль 2012 года.

( Читать дальше )

ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ЕВРОЗОНЕ В ОКТЯБРЕ УПАЛО НА  0,1%, АНАЛИТИКИ НЕ ОЖИДАЛИ ИЗМЕНЕНИЙ.
Промышленное производство еврозоны за окт прогнозировалось без изм м/м, +2,1% г/г.
Промышленное производство еврозоны в окт -0,1% м/м, +1,3% г/г. 

     Рейтинговое агентство Moody's заявило о планах пересмотреть рейтинги всех стран, входящих в еврозону, в первом квартале 2012 года. Причиной пересмотра станет «продолжительное отсутствие решительных стратегических мер» по предотвращению кризиса в регионе. «Отсутствие мер по стабилизации кредитных рынков означает, что зона евро, а также, в целом Евросоюз, остаются подверженными дальнейшим потрясениям», говорится в заявлении агентства. Ранее о пересмотре на понижение рейтингов 15 стран зоны евро заявило рейтинговое агентство S&P.
 
Источник.

После провала переоговоров между франко-германским альянсом и Великобританией о реформировании Европейского договора в рамках ЕС создается новый союз «с целью преодоления кризиса». Помимо 17 стран еврозоны, к нему присоединены 6 полностью зависимых от неё государств-членов ЕС. Это решение было принято на саммите Евросоюза в Брюсселе в ночь на сегодня «после многочасовых дискуссий». Как сообщает DW, канцлер ФРГ Ангела Меркель заверила, что «в новом союзе в рамках ЕС будут предусмотрены меры сдерживания роста государственной задолженности и автоматическое введение санкций против государств, нарушающих бюджетную дисциплину. Детали нового договора должны быть согласованы к концу марта, заявил президент Франции Николя Саркози». Председатель Европейского совета Херман ван Ромпей и глава Европейского центробанка (ЕЦБ) Марио Драги приветствовали принятое на саммите решение, назвав его очень «важным шагом в деле стабилизации еврозоны».  За пределами нового союза остаются Великобритания, не желающая играть по правилам Еврозоны и промышленных гигантов континента, Венгрия, имеющая гигантские проблемы и в случае вхождения в «новый Союз» опасающаяся социальной катастрофы Чехия и Швеция, имеющие традиционно сугубо собственные представления о своей пользе и об общеевропейской солидарности. Фактически речь идёт о начале демонтажа прежнего Евросоюза и об усилении франко-германского контроля на текрритории «нового Евросоюза». В этом смысле для нас отчасти интересна лишь судьба быших советских республик, которые безропотно подписались играть по правилам, выгодным в первую очередь «евроцентру». Однако эту судьбу сегодня предсказать крайне трудно.

Хотелось бы знать, когда быть готовым и до каких пор лучше воздержаться от сделок.
Спасибо.

DJ: *Заявление еврозоны: Хотелось бы, чтобы межправительственное соглашение было подписано самое позднее к марту