Еврооблигации

Повесть временных лет. Наверное просто рассказ о том, как оно бывает.

Дело было суровой зимой 2015 года, доллар штурмовал заоблачные высоты 70+. Я как раз завел деньги на счет (точнее там 2 счета, на иис все не влезло, но не суть). Санкции, напряженный информационный фон и на уровне 75 я таки не выдержал и закупил долларов. Просто из-за ощущения, что все летит в пропасть, у которой нет дна. На эти доллары с небольшим дисконтом закупил еврооблигаций полюс золота PGIL20 (доходность 5,5), и МКБ (CBOM Finan — не суборды, 8%) (где-то на 2 зарплаты).
Тадам — USD бодро откатился на 65.

Признать ошибку не смог, с Украиной все развивалось негативно, санкции закручивали, аналитики наперебой писали про возврат к 70+.
И я так думал — будет откат. В конце концов, девирсификация! она тоже чего-то стоит.
Вообще забегая наперед, каждый раз когда я в плохой позиции — начинаю больше читать аналитиков и подтверждать свою точку зрения в их «анализах». Когда у меня хорошая позиция я намного более трезво смотрю на все эти прогнозы.

( Читать дальше )

День добрый, коллеги!
Для ухода от риска девальвации рубля рассматриваю вариант прикупить гос. еврооблигаций, например самые ликвидные RUS-28  www.moex.com/ru/issue.aspx?code=XS0088543193
Из рисков вижу:
1. возможно слишком длинная, погашение в 28 году; 
2. каковы будут ставки ФРС, если пойдет цикл повышения, то эти 4% могут оказаться недостаточно привлекательными;
3. бумага немаржируемая, нельзя торговать под ее обеспечение на срочном рынке.
4. не будет ли по  гос. еврооблигациям дефолт в случае эскалации конфликта с Западом, горячей фазы?!
Какие еще подводные камни видите?

Друзья, нормальный оффер на евробондах минфина есть, доха 2,07% до июля. Заберите а? А то читаешь, что негде короткую ликвидность держать, дык вот же она)) 
40 уже забрали сегодня… не знаю, мб смарт лаб помог, стою уже неделю

Центробанк может самостоятельно начать скупку государственных облигаций РФ, если на инвестиции в ОФЗ распространятся американские санкции. Существуют ли другие варианты антикризисных мер и для чего они могут понадобиться? Не исключено, что уже в феврале 2018-го года резидентам США запретят инвестировать средства в российские еврооблигации и ОФЗ. В конце нынешнего лета Дональдом Трампом был подписан закон, который предусматривает введение санкций в отношении «противников США». 

Тот факт, что американские фонды и корпорации не смогут вкладывать деньги в российские государственные облигации, может ощутимо отразиться на курсе рубля. Дело в том, что в последние 2 года многие участники рынка, не являющиеся резидентами России, активно использовали стратегию carry trade, что в немалой степени способствовало укреплению позиций рубля по отношению к американской валюте. Суть этой спекулятивной стратегии заключается в том, что иностранные инвесторы берут доллары в долг под низкие ставки, покупают рубли и приобретают российские облигации. Разница между американскими и российскими ставками позволяет им получать неплохой доход.

( Читать дальше )

Прошу прощения… поторопился с выводами вчера, а «слона то не заметил» - за 28 серию придется заплатить почти в 2а раза больше, чем за любую другую облигацию —  176$. Таким образом при расчете чистой приведенной стоимости инвестиций (27 и 28 в сравнении)… примерно все одинаково ....

Кто-нибудь может посоветовать что-нибудь по еврооблигациям, которые можно купить через терминал, а не по звонку брокеру?

Можно только позавидовать людям, которые могут купить на OTC полноценную еврооблигацию по нормальной котировке (и главное имея нормальный выбор облигаций).
Для меня лот в 200 000$ слишком большой и остаются только варианты ММВБ, где есть лоты по 1000$.
В любом случае купон в 2-3 раза выше, чем по валютным депозитам.

На ММВБ цена обычно выше, чем на других биржах с полноценными лотами. Увы, но факт (интересно почему сюда не переводят и продают бумаги?).
Плюс многие бумаги без маркетмейкера и ликвидности, а выставлять заявку в пустой стакан я не готов.

Остается не так много эмитентов, в свое время я остановился на МКБ.
Сейчас на ММВБ торгуются 4 выпуска 

Код	Тип	Погашение	Цена	Тек доходность	Проспект
CBOM Finan	обычн	2018-02-01	101,25	3,7888	проспект
CBOM-18	суборд	2018-11-13	95.5	13.4	проспект

( Читать дальше )

Вчера? 29/09/17 бонды PSB Fin-9 просели до 80.

Бонды банка, у банка должен быть или человек, или отдел маркет-мейкеров, которые должны следить за уровнем бондов своего же банка. Либо отдел пил.....(последний день месяца), болел… залило весь отдел….

или заявка на продажу у клиента-продавца была уже не под силу состояния банка? Раз эти бонды не откупались…. А ведь цена была 80 !!!  Ещё в июле -120. Нужно хорошо задуматься....

Тут на днях хотел купить PSB Fin-7 по дешёвке…..(84,6) ну, и не на ту кнопку нажал. Продажа прошла именно по 84,6. Дороже никто не выкупил. Дело было уже к 11 часам. Народ стал уже делать выводы… Я конечно, потом покаялся….

Но, осадок от ВСЕГО, остался вот какой….

Во-первых, все яйца в одну корзину класть никак.

Продавец PSB Fin-9, о котором в начале…. видимо, хотел быстро получить хорошую сумму. Банк не дал. Видимо, не дал и кредит под свой актив…. Наверное, можно было бы, но при отсутствии средств в самом банке….? Вот и отправили бедалагу на рынок. Ему пришлось для выманивания средств через каждый час снижать ценник. Дошёл до 80 с 94 за пол дня. Так что “припарковывать” значительную сумму в мало ликвидную, но прибыльную бумагу никак нельзя – быстро деньги обратно не получите.

( Читать дальше )