ЗОЛОТО

🏆 ЗОЛОТО — 10-я неделя базового цикла (15-20+ недель), активная 2-я фаза цикла. Экстремум-прогноз 13 января отработал на разворот коррекции и дал хороший тренд. Ожидаемо, так как эта формация обычно связана со значительными движениями по драгметаллам. Я писал об этом на прошлой неделе (https://t.me/jointradeview/305). Рабочая амплитуда движения по фьючерсу GC на закрытие пятницы составила около $5K на контракт. Кто открывался — поздравляю.

👉 Следующий пивот-прогноз 20 января. Наверху есть сопротивление двойной вершины по фьючерсу на уровне 2760. В четверг- пятницу золото потрогало этот уровень. В активной 2-й фазе цикла есть много шансов на пробитие этого уровня. Думаю, что экстремум-прогноз 13 января еще имеет потенциал. Следующий экстремум-прогноз 29 января.

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за декабрь 2024 г. По состоянию на 1 января 2024 г. объём ФНБ составил 11,88₽ трлн или 6,2% ВВП (в ноябре — 13,09₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,8₽ трлн или 2% ВВП (в ноябре — 5,79₽ трлн). Минфин в этом месяце изрядно нарастил свою инвестиционную деятельность, направив ~293,4₽ млрд (в ноябре — 49₽ млрд), крупные суммы достались Ростеху (111,1₽ млрд) и проекту Газпрома Усть-Луга (137₽ млрд). Фондовый рынок РФ воспрял под конец декабря, поэтому неликвидная часть показала весомую прибавку (+780₽ млрд м/м, не забываем и про инвестиции), неликвидная же часть просела на 2₽ трлн из-за изъятий на инвестиции, финансирования дефицита бюджета на 1,3₽ трлн, ослабления юаня и снижения цены на золото.

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 892,9₽ млрд (в ноябре — 751,9₽ млрд);

❓ Что происходило на прошлой неделе?

✔️ Российский фондовый индекс IMOEX двигался в соответствии с прогнозом. Понедельник отметился позитивной динамикой после закрытия пятницы, до середины недели наблюдалось нисходящее движение, которое развернулось вверх во второй половине недели.

✖️ Прогноз по индексу S&P 500 не подтвердился: цена попыталась снизиться до нашей целевой отметки в $5,745, но не достигла её, после чего последовал рост на фоне выхода данных по инфляции.

✔️/✖️ Котировки золота следовали нашему прогнозу, продемонстрировав рост, однако динамика была слабой, и актив не достиг целевых уровней на неделю.

✔️/✖️ Нефть марки Brent также показала слабую динамику, но двигалась в соответствии с прогнозом, начав неделю с роста, однако не достигла целевой отметки. После этого последовала спрогнозированная коррекция, которая также не достигла цели.

✔️ Курс китайской валюты соответствовал нашему прогнозу, демонстрируя слабую динамику и достигнув цели в ₽13,84 уже во вторник. Неделя закрылась ближе к указанной отметке.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернула себе сильную поддержку 301400 и продолжила движение вверх, обновив хаи предыдущего дня и пробив локальное сопротивление 304100. ПОка цена не ушла ниже этого уровня ожидаем продолжение роста, возврат под этот уровень (в идеале с тестом снизу) снова вернет цену к снижению
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 301400
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня 304100

На часовом графике цена на открытии опять отбилась от своей поддержки 299900 и продолжила движение вверх, закрыв торги на хаях дня. Ожидаем добоя до ближайших сопротивлений, пробой которых с тестом сверху также можно пробовать лонговать
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 296325 и 308150
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней 299900, 298550, а также границы желтого канала(308775 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена продолжает торговаться вблизи границы розового канала и пока она в нем, больше шансов за продолжение роста. Ожидаем четкого теста ближайших поддержек и в случае отбоя пробуем лонг. Уход цены ниже локальной поддержки 29167 снова вернет цену к снижению

20 января Дональд Трамп официально вступит в должность президента США. Российские инвесторы надеются, что его политика приведет к смягчению санкций и снижению геополитических рисков. Однако эксперты предупреждают, что реакция рынка будет зависеть от первых заявлений нового президента.

По словам Антона Кравченко из УК «Первая», рынок уже учел приход Трампа, но дальнейшая динамика будет зависеть от его первых шагов. Если риторика нового президента окажется мягкой, можно ожидать роста котировок российских активов.

Эксперты выделяют два возможных сценария:

1. Позитивный сценарий:

• Ослабление санкций может поддержать российские банки и металлургов.
• Экспортные компании, такие как НЛМК, «Русал» и «Норникель», могут выиграть от улучшения отношений.
• Потенциальное восстановление авиасообщения может положительно сказаться на акциях «Аэрофлота».

2. Негативный сценарий:

• Жесткая риторика Трампа усилит геополитические риски, что повысит спрос на золото. Выиграют золотодобывающие компании, такие как «Полюс».

Есть ли среди нас те, кто избегает покупки биткоина, считая его слишком волатильным, и предпочитает что-то более стабильное? Например… золото?

А что насчёт волатильности золота? Кто-нибудь вообще задумывался, прежде чем называть его «надёжным активом»?

Ведь в 1980-х годах золото теряло до 70% своей стоимости! И восстановилось до прежних уровней только через 30 лет. Представьте себе — целых 30 лет инвесторы в золото не только не зарабатывали, но и несли убытки.

Конечно, на это были свои причины, но у всех активов всегда есть свои «объяснения».

С 1980 года цена на золото выросла всего на 210% или примерно на 2,7% в год.

Но что насчёт инфляции?

За тот же период инфляция составила 280%. Таким образом, реальная доходность инвестиций в золото оказалась ниже инфляции.

Помимо 1980 года, есть и свежий пример — в 2011 году золото потеряло более 40% своей стоимости, и только относительно недавно инвесторы, купившие его в 2011–2012 годах, начали получать прибыль.

Капитал потрачен, когда можно было платить по 4% в год за аренду и не париться ремонтами, потопами от соседей, внезапными боевыми действиями на территории, новыми заводами построенными в городе для загрязнения воздуха вашей местности.

Посчитаем, если вложили 60 к $ в 2021 году — на хаях рынка в разные портфели.
135 к было бы в Биткоине.
34 к в портфеле 60% акций РФ, 40% ОФЗ
44 к в портфеле 60% акций РФ, 40% золото.
50 к в портфеле с наличкой долларами.
Как видим даже купив в худший момент прошлого цикла — Биткоин отбился и принес прибыль. Что уж говорить про более ранние покупки такого ценного актива.
Результаты в таблице.


Забавно, что циклы мировой денежной ликвидности четко прослеживаются на примере 2018 года, когда вложение в Биткоин было хуже соседних (2017, 2019) лет, но и традиционные портфели показали результат хуже соседних (2017, 2019) лет,

t.me/coldinvestor
bastyon.com/coldinvestor