ЗОЛОТО

О том, что не прочь продать золото / сыграть на его понижение, я написал еще в сентябре. Тогда оно стоило ~2 650 долл./унц. Сейчас стоит ~2 750. И за 4 месяца почти дотягивалось до 2 800 и падало ниже 2 550.

Сегодня драгметалл в верхней части многомесячного диапазона. И вновь упираясь в верхнюю планку, стал предсказуемо собирать комментарии экспертов.

Эксперты пишут о том, что интересно читателям. Читателям интересно золото. Как и любой другой биржевой актив, когда он растет и после того, как он долго рос. Тем интереснее, чем дольше рос и чем дороже.

Оппортунистическая логика спекулятивного рынка в том, что интерес вечно нас обманывает. Актив отправляется вверх, когда он мало кому интересен и даже известен, и вниз – когда наоборот.

Опираясь на эту логику, считаю, что в золоте недооценены риски и переоценены возможности.

Как эти возможности или риски реализуются, неизвестно. Узнать будущее заранее можно лишь случайно. Не значит, нельзя к нему подготовиться.

В этой связи, во-первых, золото как было, так и осталось активом, который я не готов покупать.

Китай увеличил резервы золота в 2024 году на 44,17 тонны -до рекордных 2279,57 тонны, по данным Китайской ассоциации по золоту (CGA).

По запасам этого драгметалла КНР занимает шестое место в мире, отмечает агентство «Синьхуа».

Потребление золота в стране в прошлом году сократилось на 9,6% и составило 985,31 тонны. Совокупное производство золота из внутреннего и импортного сырья выросло на 2,85% — до 534,106 тонны.
Крупнейшие компании КНР в 2024 году добыли на зарубежных рудниках 71,937 тонны золота, что на 19,1% превысило объем за предыдущий год.

www.interfax.ru/business/1004925

✅ Чистый импорт золота в Китай через Гонконг в декабре 2024 года упал на 84% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув минимума с апреля 2022 года, пишет Reuters со ссылкой на данные Департамента переписи и статистики Гонконга. При этом агентство отмечает, что данные из Гонконга могут не дать полной картины китайских закупок, поскольку золото также импортируется через Шанхай и Пекин.

✅ Всего Китай импортировал 5,26 тонн золота в декабре, по сравнению с 33,074 тоннами в ноябре, когда был достигнут семимесячный пик, показали данные. Это сравнимо с 5,23 тоннами, импортированными в апреле 2022 года. Общий объем импорта золота через Гонконг снизился на 44,6% и составил почти 25 тысяч тонн в декабре прошлого года. 

✅ По данным Китайской ассоциации золота, потребление золота в Поднебесной в прошлом году сократилось на 9,58% по сравнению с предыдущим годом и составило 985,31 тонн, поскольку высокие цены на золото снизили спрос на ювелирные изделия. “Похоже, что лучший ответ — самый простой: физический спрос на ювелирные изделия был слабым на фоне депрессивных настроений потребителей и высокой конкуренции цен на платину”, — говорит аналитик StoneX Рона О’Коннелл.

Юрлица впервые с мая 2024 перевернулись в нетто-шорт во фьючерсе на Золото.

 Это говорит о том, что количество продаж превысило количество покупок в активе.  

При этом, общее количество договоров резко упало. 

Производитель золота и олова представил операционные результаты за 2024 год

Селигдар (SELG)

👉Инфо и показатели

Золото:

— объем горной массы: 30 млн кубометров (+2% год к году);

— добыча руды: 7,5 млн тонн (-34%);

— производство золота: 7,6 тонн (-8%);

— выручка от реализации золота: ₽50,8 млрд (+6%).

Олово:

— добыча руды: 1,1 млн тонн (+16%);

— переработка руды: 999 тыс. тонн (+15%);

— производство олова: 2,5 тыс. тонн (-18%);

— производство вольфрама: 68 тонн (-34%);

— производство меди: 2 тыс. тонн (+73%);

— выручка от продажи концентратов: ₽7,5 млрд (+19%).

Суммарная выручка от продажи продукции выросла на 8%, до ₽58,2 млрд.

Бумаги Селигдара (SELG) падают на 2%.

🚀Мнение аналитиков МР

Именно золото — основная часть бизнеса, и падение его производства — негатив для компании

Тем не менее общая выручка увеличивается за счет курса рубля и растущих цен на золото. Хотя напомним, что у компании есть долг в золоте, из-за которого рост цены на этот металл не так сильно отражается на результатах, как у других золотодобытчиков. 

🏆 ЗОЛОТО — 11-я неделя базового цикла (15-20+ недель), активная 2-я фаза цикла. Импульса от экстремум-прогноза 13 января хватило на вторую неделю тренда. Эта формация обычно связана со значительными движениями по драгметаллам. Золото размыло и пробило сопротивление 2760 по фьючерсу, о котором я писал на прошлой неделе (https://t.me/jointradeview/308).

👉 Пивот-прогноз 20 января отработал в понедельник вниз на неликвидном праздничном рынке и привел к выносу позиций с активными в выходной день стопами. Для тех, кто удержался по стопам, рабочая амплитуда движения экстремум-прогноза 13 января по фьючерсу GC на закрытие пятницы составила больше $8K на контракт.

⚠️ Следующий экстремум-прогноз 29 января, который может отработать раньше на хвосте в понедельник. Этот экстремум связан с Ураном, и там могут быть нюансы с пробоем уровней.

Российский фондовый рынок всю прошлую неделю торговался в диапазоне 2900-2960 пунктов, и конец недели закрыли около верхней границы диапазона. Такая техническая картина может указывать на возможность роста ММВБ в ближайшее время. Росту отечественного индекса могут способствовать цены на сырьё, которые позитивно реагируют на снижение индекса DXY (индекс доллара), и растущие ожидания смягчения геополитической обстановки для России.

Представители США и России всю неделю обменивались сообщениями о готовности встретиться и вести диалог. Ситуацию для ММВБ может усложнить снижение цен на нефть и перспективы ОПЕК+ нарастить добычу на 120 тысяч баррелей в сутки, уже начиная с апреля, что также окажет давление на цены на нефть.

Золото продолжает держаться около исторических максимумов, что отражает беспокойство инвесторов на счёт рисков, которые сохраняются в мире. Сейчас это риски тарифных войн и той неопределённости, которые они несут. Примером решительности Трампа по введению пошлин стала Колумбия, в которую США отправили два самолёта с незаконными мигрантами, а Колумбия отказалась принимать эти самолёты.