ЗПИФ

Последние месяцы российский рынок штормит, несмотря на отличные финансовые результаты. Удар по рынкам пришелся с двух сторон — с одной стороны геополитическая напряженность вынуждает многих участников снижать риск и продавать акции, а с другой — резкий подъем ставки ЦБ на каждом заседании бьет по облигационному рынку и дивидендным бумагам, снижая их потенциал в DCF моделях аналитиков. Недвижимость обычно реагирует на более долгосрочные события, чем новостная повестка текущего часа.

Арендная недвижимость в моем личном портфеле призвана смягчить волатильность и стабилизировать денежный поток, что актуально, когда речь идет о жизни на доходы от инвестиционного портфеля.

Коротко пробегусь по актуальным ЗПИФ и как они вели себя в дни максимальной волатильности и маржинколов у многих участников рынка, когда многим приходилось продавать все что можно, чтобы удержать уровень маржи и избежать принудительной ликвидации позиций.

Для примера возьму 18 января — волна маржинколов была в основную сессию (14 декабря была в утреннюю, когда ЗПИФн не торгуются).

Дорогие смартлабовцы, всем привет! Поступило множество вопросов касательно наших ЗПИФ, спасибо за проявленный интерес. Отвечаем ниже:

Как развиваются ЗПИФы недвижимости — Арендный поток, Фастфуд?

По ЗПИФам линейки Арендный поток в конце 2021 года была завершена инвестиционная фаза – оставшийся неразмещенным капитал был проинвестирован в результате последних инвестиционных сделок, заключенных в Декабре.

Капитал фонда ФастФуд в течение 2-го полугода 2021 года был размещен на 40%, оставшийся капитал ожидается к размещению в ближайшие месяцы 2022 года.

В отношении собранных портфелей также ожидается их планомерное развитие за счет как качественного, так и коммерческого улучшения, включая потенциальную индексацию арендных ставок.

Будут ли в ближайшем будущем иные подобные проекты?

Новые фонды с инвестициями в сфере альтернативных инвестиций и в первую очередь в отрасли коммерческой недвижимости являются частью планов компании. В условиях низкой премии за отраслевой риск в мультипликаторах доходности готовой стабилизированной недвижимости, инвестиционный фокус будет сосредоточен в более доходных проектах с добавленной стоимостью (реконструкции и ре-девелопмент) и непосредственно в девелопменте.

Стоимость кредитов растет вслед за ставкой ЦБ

Российские банки еженедельно поднимают ставки по ипотеке. С конца января условия для клиентов ухудшили семь крупнейших игроков рынка во главе со Сбербанком. По отдельным программам ставки приблизились к 12% годовых. С учетом дальнейшего ужесточения монетарной политики ЦБ эксперты не исключают подорожания ипотеки до 13% и даже 15% годовых.

https://www.kommersant.ru/doc/5207706

Средний платеж по просроченным кредитам вырос в 2021 году

По итогам 2021 года средний платеж по всем категориям просроченных розничных долгов восстановился после провала в 2020 году. Должники приспособились к новым экономическим реалиям и научились планировать погашение задолженности, а суммы кредитов в среднем стали больше, как и платежи по ним. Однако, ожидают эксперты, в отсутствие роста реальных доходов населения в 2022 году платежная дисциплина может значительно ухудшиться вслед за ростом просрочки.

Расскажу лишь свое мнение, никого ни к чему не призывая.
Цель поста — отдать дань смартлабику которого раньше читал каждый день, но последние пару лет только раз в месяц или квартал.
Инвестор — это человек, ходящий по минному полю.

Т.к. депозит перестал пополняться, половину денег держал в облигациях, продавая их и покупая интересные идеи в акциях, ETF, фьючерсах и опционах когда открывалось окно возможностей.
В 2020 купонная доходность была около 4,3% и при появлнении нового интересного инструмента решил в декабре 2020г заменить низкодоходные ОФЗ на паи ПНК. До этого 15лет не рассматривал любые паи как инструмент инвестирования, хотя и знал и читал, например, про «Активо», после рассмотрения которого понял, что это не то.

Цель была защитить капитал от инфляции и получить доход от аренды.

Сначала ПНК-Рентал покупал и продавал на 3 копейки дороже склады не вызывая беспокойства,

«ВТБ Капитал» выкупает в подмосковном Дмитрове у французской FM Logistic складской комплекс на 110 тыс. кв. м. Оценочная цена составит 4,2–4,5 млрд руб.

Сделку закроют в начале 2022 года.

Этот логопарк могут внести в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ)

Гендиректор «ВТБ Логистики» Владимир Вишневский  — сейчас ведутся переговоры о покупке нескольких логопарков, но детали не раскрыл.

Банки складируют ЗПИФы – Газета Коммерсантъ № 238 (7200) от 29.12.2021 (kommersant.ru)

• Eldon Court в городе Рединг (60 км от центра Лондона). Рядом расположены офисы крупнейших транснациональных компаний и большой четвёрки: Huawei, Cisco, Ericsson Intel, Deloitte, PwC, EY и KPMG. Арендатор здания – Kyocera Document Solutions (U.K.) Limited.

• Endsleigh Business Park в Челтнеме (160 км от Лондона). Арендатором здания является страховая компания Endsleigh Insurance Services Limited, которая специализируется на студенческих страховках.

• The Malt House в Манчестере – крупном культурном, промышленном, финансовом, коммерческом и транспортном центре страны. Арендатором здания является Gamma Telecom LTD – ведущий поставщик унифицированных коммуникаций в Великобритании, Голландии, Испании и Германии. Акции компании представлены на Лондонской Бирже (LSE).

Думаю всех уже подбешивает реклама этого фонда из каждого утюга. Массированная реклама всегда ассоциируется с мошенничеством, скамом и пирамидами. Так кажется и мне. Но так ли это в случае фонда для розничного клиента от УК, у которой до этого не было своей аудитории и ресурсов для продвижения, кроме рекламы?

Фонду уже больше года, он развивается и становится прозрачнее, даже на СматЛабе уже появилась ветка и ниже я расскажу, что на данный момент он из себя представляет.

Я уже делал на него подробный обзор на блоге, но для Смартлаба решил написать только актуальную и важную, на мой взгляд, информацию.

Сам я начал его покупать еще в том год через ДУ на сайте, и продолжаю следить за состоянием этого (и других) фондов.

Минэкономики хочет смягчить требования к сотовым операторам

Минэкономики отправило на доработку проект постановления правительства, разработанный в рамках «регуляторной гильотины». Он должен был смягчить требования «закона Яровой», но в итоге они остались в прежних объемах. Причем, подчеркивают в Минэкономики, сохранение требований необоснованно. Хотя «регуляторная гильотина» предназначена для отказа от избыточного регулирования, на практике при переутверждении нормативных документов требования часто растут, жалуются операторы.

https://www.kommersant.ru/doc/5007822

Крупнейший акционер может покинуть Petropavlovsk

Бизнесмен Константин Струков может продать свой пакет в золотодобывающей компании Petropavlovsk. Он является крупнейшим акционером с долей 29,2%, однако в последние два года Petropavlovsk находится в состоянии корпоративного конфликта, а перспективы перехода к выплате дивидендов неясны. По мнению собеседников “Ъ”, стоимость пакета Константина Струкова может составлять £250–280 млн.

Parus Asset Management планирует привлечь частные инвестиции на сумму 1,8 млрд рублей. Мы ожидаем, что весь объем паев будет распродан в период от полугода до года, в зависимости от того, как пайщики будут входить (в фонд — прим. ТАСС) через биржу

Стоимость пая составляет порядка 6,3 тыс. рублей.
Целевая доходность фонда составляет 10,57%, что должно позволить инвесторам за 9 лет окупить вложения, продолжая владеть складом и землей под ним

Частные инвестиции на 1,8 млрд рублей планируется привлечь в закрытый ПИФ склада Ozon (fomag.ru)