Заседание ФРС

 

• Центральные банки обвалили мировые рынки акций
  
• Проблемы Emerging markets как причина для продаж S&P500. В цене.
  
• Сокращение QE3 покажет, кто купался без плавок
  
• В фокусе: заседание ФРС 28-29.01, S&P500 1770&1740 п.
  

( Читать дальше )

Трагедия для доллара США вышедшие хуже ожиданий данные по занятости — точно нет! Можно ли считать статистику поводом для стабилизации ситуации в EUR/USD — скорее всего, да.


( Читать дальше )

• EUR/USD, Treasuries — реакция на ФРС
  
• US Treasuries — наиболее очевидная ставка?
  

 

( Читать дальше )

Fed: основные сценарии


( Читать дальше )

Прошедшая неделя принесла снижение цен на американском и европейских фондовых рынках. Наши индексы сильных изменений на неделе не показали, но в условиях проходящего с октября сползания, нерешительность «быков» воспринимается как сохранение слабости. Доллар в начале недели еще продолжал свое снижение, но в конце обозначилась небольшая коррекция. С учетом динамики доллара происходят колебания цен сырьевых товаров. Для нашего рынка наиболее важным было продолжившееся снижение цен на европейскую нефть. На рынок давит обозначенная позиция Саудовской Аравии в том, что она не намерена сокращать поставки и сдерживать снижение цен на нефть, в то время как Иран будет наращивать добычу. Перспективы роста поставок из Ирана, Ирака, Ливии и Саудовской Аравии могут довольно значительно придавить цены. А вот ожидаемый скорый запуск трубопровода из Кушинга на побережье поддерживает цены в США. В результате спред по ценам нефти по обе стороны Атлантики  сократился с недавних 20 до 10 долларов за баррель. Неделя была интересной погодными аномалиями, когда в Египте на пирамиды выпал снег, а холодная погода в США разогнала вверх цены на природный газ.


( Читать дальше )

Уже несколько дней движения в евро-долларе были загадкой. Прошлый пост на эту тему тут. Такого игнорирования новостного фона в этой валютной паре давно не было заметно. Вот краткая выжимка, что проигнорировала EUR-USD:

• Сильный рост  ISM промышленности США.
• Хорошие данные по созданию рабочих мест
• Просто отличный ВВП США
• Падение безработицы до 7%

И всё это в условиях, когда председатели ФРБ стали высказываться за начало сокращения QE, а заседание ФРС 18 декабря. Хочешь — не хочешь, а новостной фон приходится копать.
Для начала важно понять, когда начался это процесс движения против внешнего фона. Тут нам поможет ТА.
График Евро-Доллар (день)





Описание: Видно, что 22 ноября прошёл прорыв сопротивления, кстати, на спокойном внешнем фоне. Стоит сказать, что просто так сопротивления не ломаются, а значит у тех, кто ломал, было понимание, что пойдём вверх и хорошо.


( Читать дальше )

145 пост или лучшее для Смарт-Лаба ))

Гипотеза эффективного рынка — гипотеза, согласно которой вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг. Слабое место этой теорий  в том, что в общем она верна, но вот когда дело доходит до частностей — бывают абсурдные отклонения. В качестве примера возьмём горячую историю: валютную пару Eвро-Доллар (EUR-USD) и на её примере покажем те самые неэффективные частности, от которых уже немало продавцов полегло.
График Евро-Доллар (2 часа)




Зона 1 – 2 декабря:  Вырос индекс деловой активности в производственном секторе США и возросли расходы на строительство в США. По Евро-Доллару всё развивается логично, так как рынок опасается сокращений QE.  Вот только правда,  3 декабря уже почти всё выкупили, а это уже звоночек.


( Читать дальше )

На рынках нервное «подергивание». Российский рынок в среду с утра показал умеренный оптимизм, ставший продолжением настроений предыдущего дня. Рост на рынке в первой половине дня поддерживало небольшое подрастание цен на нефть и осторожный оптимизм на фондовых площадках Старого Света. Там чуть лучшим ожиданий оказался индекс делового климата. Однако во второй половине дня в США вышел плохой отчет о занятости в частном секторе. Слегка дернулись вниз цены на нефть. Возникшему пессимизму на нашем рынке способствовали также обнаружившиеся проблемы в Сколково. Правительство РФ одобрило законопроект о либерализации экспорта сжиженного природного газа. У Газпрома теперь нет монополии на поставки газа, а у акций компании чуть больше поводов показать отрицательный дневной результат.
Хороший рост по итогам дня сохраняют акции ВТБ, для которых прошло размещение трехлетних еврооблигаций, номинированных в чешских кронах. Продолжился взлет цен по акциям разместившейся АЛРОСы. Размещения по-прежнему действуют на покупателей воодушевляющим образом.


( Читать дальше )

Рынок сохранил свою боковую консолидационную сущность в ожидании заседеания Федеральной резервной системы США.

Обратите внимание, утренний рывок вверх не увенчался успехом, рынок устоял на месте и вернулся в привычный диапазон: 148 000 — 150 000 пунктов.

На вечернем спаде рынка  выросла волатильность опционов: RTSVX в моменте был 23,45 полсе утреннего минимума 21,74. Покупают опционы.

В общем, ожидаю выноса, скорее всего, сегодня же вечером и перестановку диапазона, могут залокировать после надоевшего боковика 148 000 — 150 000.
С 22-23-го октября, когда рынок забился в этот запитльный боковик волатильность выше 21,5 не уходила. 

Напомню, что в сентябре перед non-tapering заседанием ФРС 18-го числа ситуация была та же. Боковое движение, в котором вечером начала расти волатильность и покупались опционы, завершилась выносом с финальным аккордом и маржинколлами по фьючерсу на индекс РТС. Так, что движение всё же может состояться, и уж изменение границ диапазона 148 000 -150 000 не за горами. Трендовая составляющая возвращается. Может опять небольшой пролив перед выносом вверх или финальный задёрг перед сильным сливом рынка.

Напомню, 18 сентября перед Федом, рынок сначала немного опустили еще перед закрытием основной сессии, зато на вечерке полетели ракетой в космос. Но сегодня сценарий может быть и другой. 

Ждём!

Всем удачи и профита.

• Перенос сроков сворачивания QE3 на март'14 еще не до конца учтен рынком.
  
• Обещанное ускорение экономики США во 2п2013 г оказалось «фейком».
  
• Тень еще одного «Government Shutdown» в декабре продолжает преследовать доллар США
  
• ЕЦБ не беспокоит резкий рост курса национальной валюты.
  
• Без «капитуляции» и волны стоп-лоссов и маржин-коллов сложно поверить в окончание роста в EUR/USD.
  

( Читать дальше )