ИНДЕКС S&P 500

Ситуация с трендами неопределённая практически по всем направлениям.

Комментарий:
Рынок акций как в США, так и в России скатывается в боковик, но о распродаже пока говорить рано, нужен сильный повод. И в приницпе повод есть откуда ждать. Неопределенность ФРС, плохая макростатистика, непонятно что там опять с торговыми переговорами, Дойче банк, Персидский залив, корпоративная отчетность на фоне и т.д. и т.п. Список рисков увеличивается, а позитив медленно растворяется.
В золоте идёт борьба за уровень 1400. Кончено бодрая статистика с рынка труда в США подпортила тренд, однако у золота есть шансы расти вне зависимости от комментариев по ДКП от членов ФРС так как риски для рынков нарастают (читай выше). 
В нефти наблюдаются очередные попытки пробиться выше локального нисходящего тренда и скопления средних цен. Обращаю ваше внимание, что на текущих уровнях сходятся практически все важные для рынка средние цены: за квартал, полгода, год, два года, 5 лет. Так что в нефти так сказать близится момент истины, или сильно вверх или сильно вниз. К тому же волатильность нефти подозрительно затихла. Хорошим трейдом может оказаться покупка той самой волатильности на нефть например через стренгл или стредл в опционах. 

( Читать дальше )

«Хотя уже прошло 11 лет, у меня почему-то до сих пор отметка в 3000 пунктов ассоциируется с прогнозами по индексу РТС на конец 2008 года. Мир уже стоял на пороге одного из самых крупных финансовых кризисов за всю историю, а все прогнозы по РТС сводились к тому, что он и дальше будет расти и возьмет рубеж в 3000 пунктов к концу года. В мае 2008 года он как раз и установил свой исторический максимум на уровне 2498 пунктов, а к концу года он упал до 500 пунктов! В пять раз сложился индекс за 7 месяцев! Очень поучительная история.»

Вот объясните мне, какое отношение имеет прогноз по РТС в 3000 пунктов тогда и достижение СиПи 3000 сейчас? Ну хоть на минуточку? Я помню этого товарища, он долго врал, как и остальные армагеддонщики типа Демуры про рупь по 100. И где он???

Комментарий:
Ветер поднимается и пока непонятно что он принесёт рынкам в сезон корпоративной отчетности за 2кв19.

• Рынок акций США слабеет, драйверы роста заканчиваются, G20 особо ничего не принёс, собственно как и ожидалось, перспективы нестабильности мировой экономики все больше в поле зрения участников рынка.
• Рынок акций РФ всё еще сильный, ну тут всё может резко развернуться одной/двумя красными свечками вслед за мировыми рынками и летящей вниз нефтью. Известно, что большинство управляющих уже держат курсор над кнопкой «SELL» и ждут повода новостного или технического. Так что надо быть готовым и работать от покупки только краткосрочно, а вот шортить всё же рано, а то может получиться как с «Газпромом»...
• Золото стабилизировалось после коррекции вызванной иррациональным позитивом после G20 и пытается вернуться к бурному росту, ситуация меняется прямо на глазах, отличным сигналом для покупки может послужить преодоление вчерашнего уровня открытия торгов. Выкуп падения после G20 — подтверждение силы покупателей. К тому же, устал повторяться, фундаментально всё за рост золота (мягкий ФРС, плохая макро).

( Читать дальше )

Комментарий:
Ситуация довольно быстро меняется, настроения участников рынка нестабильны вслед за насыщенным и противоречивым новостным потоком. Вот например нефть, ранее казалось что началась новая волна роста, но после того как Brent ушел ниже 66,00, а Light ниже 60 и потом 59,80, появляется высокая вероятность усиления распродаж так как неспособность закрепиться и откат от краткосрочного нисходящего тренда и средних цен за квартал и год. Настораживают также тренды в акциях, которые пока еще сильны, но повторюсь, стоит быть готовым к risk-off. 

Комментарий:
Сверхпозитивное настроение Дональда Трампа на форуме G20 воодушевило рынки акций на обновление исторических максимумов. Хотя на самом деле ничего нового. Прорыва нет, ни в одном из вопросов, но есть позитивный настрой мистера Президента, который даже к Киму съездил на этом фоне. Не уверен, что этот позитив надолго, но пока технически всё за рост рисковых активов подгоняемых алгоритмами. При этом казначейские облигации США продолжают находится в растущем тренде, что несколько настораживает. По нефти определенно позитив от договоренностей по продлению сделки ОПЕК+, а также высокой вероятности новой волны давления на Иран, который кстати превысил допустимы ядерной сделкой лимит обогащенного урана. Небольшую печаль нагоняют продолжающее ухудшение PMI в Европе и очередное снижение оценок роста мировой экономики теперь от Morgan Stanley. Вывод такой, пока можно ещё поиграть с риском, но быть готовым к risk-off!   

Комментарий:
Много позитивных ожиданий подогреваемых СМИ вокруг форума G20. Но на мой взгляд оптимизм иррациональный. Ждать каких-то фундаментальных изменений в политике Трампа когда у него всё по плану не стоит. Более того, не стоит недооценивать его эмоциональность, которая может подпортить рынкам настроение одним твитом. Также не стоит надеяться и на попятную со стороны КНР, которые уже объявили свою довольно жесткую предварительную позицию. Чтобы был какой-то действительный прорыв в спорах двух сторон, ситуация должна быть критической и тогда стороны готовы к компромиссу. Сейчас такого нет, всё хоть и отдаёт небольшой печалью, но спокойно. Рынки на исторических максимумах...  Так что на мой взгляд ситуация классическая: «покупай на ожиданиях, продавай по факту». Рекомендую выйти из риска или существенно сократить позиции (в данном случае имею ввиду акции и индексы акций), дабы не участвовать в лотерее под названием: «Хорошее/Плохое настроение Трампа».

( Читать дальше )