ИНДЕКС

Доброе утро!:)
Свежий обзор аналитики от ИК «Евроинвест».
Во вторник российский рынок акций вновь стремился удержать достигнутые уровни и предотвратить развитие негативного сценария. В отличие от предыдущего дня эти усилия были вознаграждены – индекс ММВБ завершил день ростом на 0.57%, сведя потери понедельника к минимуму. Тем не менее, стоит отметить, что закрытие состоялось ниже психологического уровня в 1 300 пунктов, не тронутым остался и уровень незакрытого гэпа на 1 310 пунктах, что сохраняет риски усиления давления «медведей» в дальнейшем.
Лидером восстановления стали энергетический (Micex PWR +1.23%) и горно-металлургический (Micex M&M +0.95%) сегменты рынка. Акции ГМК Норильский никель прибавили в цене 2.11%. Определенную поддержку могли оказать планы оптимизации инвестпрограммы на текущий год, что позволит высвободить 60 млрд. руб. В нефтегазовом секторе наметилась фиксация прибыли в акциях Новатэка (-1.91%). Еще один бенефициар новостей вокруг ПМЭФ, Роснефть, прибавила в капитализации 1.88%. Согласно сообщениям в СМИ, государственный нефтяной гигант выбрал новую цель для поглощения – Башнефть (обык. -1.7%, прив. -8.7%). Акционеры последней не обрадовались подобной перспективе, памятуя о том, как обошлись с держателями акций ТНК-BP.

( Читать дальше )

Российский рынок акций открыл очередную неделю снижением. Покупатели, озадаченные близкой перспективой сворачивания ФРС программы количественного смягчения, остаются пассивными. В то же время растет ком неприятностей, возникших во второй крупнейшей экономике мира. Сохранение на повышенных уровнях ставок денежного рынка в Китае стало подталкивать к  пересмотру оценок темпов роста ВВП в этом году, что поддержало энергию продаж на мировых финансовых рынках. Индекс ММВБ, подступивший к минимумам года, не последовал примеру «коллег», понизившись только на 0.66% до 1 290.26 пунктов. Объемы торгов и неудача в попытке возвращения выше психологического уровня в 1 300 пунктов указывают на временную передышку перед новой попыткой продлить понижательный тренд.
Относительно умеренное снижение российского рынка помимо локальной перепроданности объясняется также динамикой ряда его компонентов. Так, акции Новатэка (+4.06%) и Роснефти (+1.91%) продолжили расти в цене благодаря подписанным на ПМЭФ форуме контрактах о поставках СПГ, что открывает путь к либерализации его экспорта. Слабее рынка выглядели акции Сбербанка (обык. -2.86%, прив. -2.24%), ВТБ (-1.71%) Газпрома (-2.16%), Транснефти (-2.56%) и обыкновенных акции Ростелекома (-3.29%). В отраслевом разрезе наиболее уязвимым к продажам оказался горно-металлургический сектор (Micex M&M -0.59%) вследствие неблагоприятной динамики цен на рынке металлов из-за опасений за экономику Поднебесной.


( Читать дальше )

Во вторник российский рынок акций замедлил темпы восстановления с годовых минимумов. С приближением заседания ФРС все больше игроков стало терять интерес к происходящему внутри дня. На фоне высоких цен на нефть и в отсутствие потрясений на зарубежных фондовых рынках прошел еще один раунд закрытия «коротких» позиций, который, впрочем, не был поддержан «быками». Объем торгов опустился ниже среднедневных значений. Уменьшилась и амплитуда ценовых колебаний. Индекс ММВБ подрос на 0.74% к 1 335.14 пунктам, доведя серию роста до трех дней.
В ожидании ключевых новостей от заседания ФРС и пресс-конференции Бена Бернанке у участников рынка была возможность сфокусироваться на внутренних новостях. Совет директоров Мечел, пытаясь приостановить снижение капитализации, объявил о запуске программы buy-back общим объемом в 100 млн. долл. с опцией ее приостановки в любой момент. Замысел, по крайней мере, во вторник, более чем удался – обыкновенные акции подорожали на 7.35%. Предпринимающий подобные меры, Новатэк, после серии из нескольких удачных дней довольствовался ростом только в 0.17%. Во вторник стало известны подробности рассматриваемого в Госдуме законопроекта, который предусматривает новый расчет ставки НДПИ. Помимо уточнения формулы для расчета налога проект закона подразумевает налоговые льготы и для разрабатываемых компанией месторождений на полуострове Ямал.  Акции Газпрома (+1.4%), на которых подобная новость воздействует в меньшей степени, во вторник выглядели лучше рынка, отыгрывая перепроданность последних недель.


( Читать дальше )

уровень в белом овале интересен в качестве поддержки по баксу
 

В понедельник российский рынок акций продолжил начатый на прошлой неделе отскок. К биржевым игрокам стала постепенно возвращаться уверенность в том, что Федрезерв не станет спешить со сворачиванием программы количественного смягчения. Новая волна ликвидации «коротких» позиций подбросила индекс ММВБ на 1.97% к 1 325.27 пунктам. Объемы торгов по сравнению с предыдущим днем возросли.
Почти все наиболее ликвидные акции завершили день на положительной территории, исключение составили акции Уралкалия (-0.34%), слабые позиции которых были обусловлены публикацией разочаровывающих данных за первый квартал по МСФО. Лидером для стали акции Татнефти (+6.34%) и Новатэка (+5.72%). Поддержку последним продолжает оказывать программа выкупа акций с рынка (вчера стало известно о продлении buy-back до 7 июня 2014 года). Также на общем фоне выделились акции Ростелекома (обык. +4.58%, прив. +3.17%). Президент телекоммуникационного оператора г-н Калугин отметил потенциал роста эффективности за счет оптимизации бизнес-процессов, а также призвал государство не торопиться с приватизацией, дождавшись его реализации. Комментарии топ-менеджера Ростелекома стали ответом на появившиеся сообщения о том, что в новом уточненном списке приватизации на этот год появилась руководимая им компания. Из списка исчезли Роснефть (+2.27%) и ВТБ (+0.48%) и, по всей видимости, Ростелеком может стать разменной монетой для выполнения доходной части бюджета. Акции Газпрома вновь выглядели хуже рынка, но смогли прервать неутешительную тенденцию, поднявшись в цене на 1.48%. Бумаги Сбербанка (обык. +2.07%, прив. +2.27%) также порадовали своих владельцев.


( Читать дальше )

В пятницу российский рынок акций восполнил потери предыдущего дня. Преимущество перешло на сторону оптимистов благодаря снижению градусу опасений в скором сокращении притока ликвидности ФРС. Катализатором стала статья на страницах WSJ от главного «ФРС-футуролога» (Джона Хильзенрата), который высказал предположение, что глава ЦБ Бен Бернанке собирается убедить инвесторов в том, что быстрого отказа от текущей политики ждать не стоит. Российский фондовый рынок впервые за долгое время смотрелся лучше коллег за счет роста нефтяных цен из-за возможного усиления напряженности вокруг Сирии. Изменившийся новостной фон подтолкнул к дальнейшему закрытию части «коротких» позиций. В то же время покупателям он заметной уверенности не придал, что не позволяет интерпретировать отскок как смену нисходящего тренда. Индекс ММВБ на понизившихся объемах закрыл гэп вниз среды, после чего в отсутствие новых идей ушел в консолидацию чуть выше психологического уровня в 1 300 пунктов. 


( Читать дальше )

В четверг российский рынок акций открыл новую страничку в истории этого года. В День России, когда торги на Московской бирже не проводились, волна бегства от рисков достигла своего апогея, что привело к новым антирекордам фондовых индексов. Индекс ММВБ открыл торги с ощутимого гэпа вниз и эмоциональных продаж, в результате которых расстояние до минимумов предыдущих лет оказалось не столь уж недосягаемым. В рамках дня индекс практически опускался до 1 270 пунктов, однако на большее у «медведей» не хватило сил. Неудавшийся пробой фьючерсом на индекс S&P 500 ключевой поддержки на 1 600 пунктах стал катализатором фиксации прибыли по «коротким» позициям, что сократило потери по итогам дня до 1.5%. Объемы торгов возросли.
В отраслевом разрезе в лидеры вырвалась энергетика (Micex PWR 1.09%), в то время как роль аутсайдеров примерил на себя финансовый сегмент рынка (Micex FNL -2.16%). Серьезные продажи прошли как в Сбербанке (обык. -3.05%, прив. -1.83%), так и в более устойчивых в последнее время бумагах ВТБ (-1.84%). Волна продаж накрыла и демонстрировавшие лучшую по сравнению с рынком динамику в последнее время бумаги Транснефти (-2.62%). Котировки акций Газпрома (-1.79%) в четверг вступили на территорию ниже 110 рублей. 


( Читать дальше )

А точнее в четверг-пятницу.

Вторая прична для этого разворота — инсайдеры начнут выкупать под будущее заседание Бернанки. 

Опубликованный в пятницу отчет по американскому рынку труда позволил российскому рынку акций сохранить надежду на формирование среднесрочного дна. После выхода данных благодаря снижению градуса беспокойств в сокращении объемов количественного смягчения игроки на понижение были отброшены к уровням начала недели. По итогам пятидневки индекс ММВБ удержался выше годовых минимумов, что при продолжении позитивной динамики может заставить пересмотреть пессимистичный сценарий на среднесрочную перспективу. Пока даже прошедшего 2.05% роста недостаточно для того, чтобы судить о переломе в биржевых настроениях. Объемы торгов уступают тем, которые были зафиксированы ранее на снижении, 1 343.90 пунктов, показанные на закрытии основной сессии, далеки до реперных точек.
Наиболее легкими на подъем в пятницу оказались изрядно просевшие в предыдущие дни акции металлургов (Micex M&M +3.44%) и энергетики (Micex PWR +3.34%). Это касалось как близких к своим историческим минимумам акций Мечела (+10.42%), так и акций ФСК ЕЭС (+2.77%) и Россетей (+3.66%), пострадавших в результате объявления о повышении инвестпрограмм. Татнефть в пятницу опубликовала позитивные производственные результаты (добыча нефти г/г превысила плановые показатели на 2.6%), что не осталось незамеченным среди участников рынка, хотя рост котировок в 7.02% в большей степени объясняется все же не фундаментальными соображениями. ММК (+0.96%) представил отчетность по МСФО, которая отразив непростые времена для компании и отрасли в целом, в целом соответствовала ожиданиям. Сбербанк отчитался за январь-май по российским стандартам – темпы роста чистой прибыли продолжили сокращаться, немного увеличился показатель просроченной задолженности по кредитам. Тем не менее, обыкновенные акции, опередив рынок в целом, выросли в цене на 2.48%, привилегированные – на 1.62%. Газпром (+0.23%) продолжил выглядеть хуже рынка, котировки вновь обновили многолетние минимумы.


( Читать дальше )