ИНФЛЯЦИЯ

По мотивам поста Тимофея, где он забеспокоился что работягам в Магните и FixPrice подняли зарплату. ( smart-lab.ru/blog/956313.php )

Если что мне повысили на 28,5% (но в 2022 не было повышения)

Сбер если что, можете использовать эти данные для шорта :)

Мысли вслух

Центральный банк повысил ставку в 2 раза всего за несколько месяцев: с 7.5% до 15%. Облигации с фиксированной доходностью с тех пор только падают. Будет ли продолжение падения, неизвестно, но облигационный рынок последние несколько дней чувствует себя позитивно. Сегодня утром индекс гособлигаций rgbi растет на 0.6% на фоне замедления недельных данных по инфляции до 0.14%.

На данный момент такая динамика выглядит чрезмерной. Вся кривая госдолга находится немного выше 12% при ставке 15%. Средняя ставка в следующем году, по прогнозу ЦБ, составит 12.5%-13.5% — выше кривой госдолга, начиная с 3 лет. Поэтому дальнейшее продолжительное ралли на рынке ОФЗ находится под большим вопросом, в лучшем случае сценарий боковика. Учитывая низкие купоны по бумагам с фиксированной доходностью, необходимо искать другие варианты размещения средств. И их сейчас достаточно много.

1️⃣ Самое банальное и простое, но в то же время доходное — фонды ликвидности. Самый известный из них — LQDT. Ставки денежного рынка сейчас превышают 14% (RUSFAR o/n — 14.

  Сплошная белая линия — исторические данные по потребительской инфляции в РФ, белые точки — прогноз Bloomberg Economics, голубые точки — прогноз Банка России. Источник: Bloomberg

Данные по потребительской инфляции в России за октябрь будут опубликованы 10 ноября. Вероятно, ИПЦ покажет рост на 6,7% в годовом сопоставлении: это будет почти на 3% выше целевого уровня Банка России в 4%, но все же отразит замедление темпов роста инфляции в месячном сопоставлении с 0,87% в сентябре до 0,83% в октябре.

В годовом выражении это будет означать замедление темпов роста потребительской инфляции до 9,4% с 14% в сентябре.

Недавние ограничения на экспорт автомобильного топлива из РФ ограничили рост внутренних цен, а вклад снижения курса рубля в инфляцию, вероятно, достиг пика в сентябре. Все это должно помочь Банку России в борьбе с галопирующей инфляцией и позволить смягчить риторику накануне декабрьского заседания.

Ставка уже два заседания подряд остается на максимальном уровне за 22 года. В то же время председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на пресс-конференции дал “ястребиный” сигнал: предполагается, что путь к целевому уровню инфляции в 2% будет долгим, и у ФРС нет уверенности в том, что текущий курс ДКП является достаточно жестким.