ИНФЛЯЦИЯ

Всем привет
В этом видео приглашаю каждого интересующегося валютным, долговым, товарным и фондовым рынками: разбираем перспективы и отбираем торговые идеи.
В выпуске:
— авторская оценка кривой доходности
— технический анализ индекса доллара
— анализ S&P500
— анализ рынка газа и нефти
— анализ рынка пшеницы
— анализ золота и серебра
— обзор открытых позиций
— резюме



( Читать дальше )

Недвижимость с 2015 года принесла инвестору 14%, а с учётом 5% годовых от арендатора — 39%.


Я считаю, что это мало, учитывая, что это неликвид, риски, налоги… На самом деле, ипотека касается менее 10% взрослого населения России. А доля ипотечной задолжности в ВВП сейчас около 7,4%. Сам я снимаю, поэтому вижу плюсы в этом, но допускаю, что обладание своим жильем приносит уверенность и радость, но это очередная иллюзия. 

Если у человека есть деньги ипотеку, то он может снимать аналогичное жильё в том же месте, а разницу класть в банк и это будет лучше. (кстати, с 2015-2020 вклад в банке принес больше, чем рост индекса ММВБ). Люди понимают, что не могут себе позволить недвижимость и это адекватно, но сакрализация квадратных метров — это уровень финансовой грамотности. 

Мой взгляд: условия по ипотеке стали лучше в абсолютных величинах. Относительно безработицы, роста зарплат и зарождающегося тренда на мобильность трудовых ресурсов — ипотечному кредитованию просто не на чем расти. 

( Читать дальше )

Краткое содержание наиболее интересных (для меня) событий уходящей недели.

МАКРО

Продолжается тренд на снижение процентных ставок в мире. На этой неделе ставки понизили ЦБ Таиланда, Турции, ЮАР, Индии.

Председатель ЦБ России на пресс-конференции в пятницу, 22-го мая также явно дала понять, что в июне ключевая ставка будет понижена, скорее всего сразу на 100 б.п. Из этой же пресс-конференции следует, что влияние инфляционных факторов оказалось краткосрочным и в дальнейшем ЦБ ожидает снижение инфляции.

Об этом же говорят и данные Росстата за прошлую неделю (с 13 по 18 мая), которые показывают, что рост потребительских цен практически остановился (рост +0,01% за 6 дней). Все идет к тому, что в мае инфляция окажется меньше 3% в годовом выражении.

Индексы PMI в Европе и США отскочили от исторических минимумов, но все ещё находятся на очень низких уровнях. Падение экономики замедлилось, но о возобновлении роста пока говорить не приходится.

Безработица в США продолжает расти. Уже 25 млн. человек получают пособие. До начала короновирусных карантинов это число колебалось около 1,7 млн.

В США за неделю число буровых установок снизилось на 21 штуку. А всего за последние три месяца число работающих буровых в США сократилась примерно в 3 раза. Продолжение тренда на сокращение числа буровых установок говорит о сохраняющемся потенциале дальнейшего сокращения добычи нефти в США.

КОМПАНИИ

( Читать дальше )

Главной новостью этой недели стало то, что потребительские цены в США выросли больше всего за 46 лет. Они также упали на рекодную величину. Чего-чего?

Опубликованные на этой неделе данные по индексу потребительских цен в США показали, что цены на продукты питания росли самыми быстрыми темпами в апреле за 46 лет. Это также показало, что так называемый базовый индекс потребительских цен, который исключает нестабильные товары, такие как продукты питания и энергия, снизился больше всего, с тех пор как началась весьтись статистика в 1957 году. Много людей задумалось. Это инфляция или дефляция? Правда, это ни то, ни другое.

Одним из самых необычных популярных заблуждений современности является то, что рост и падение цен представляют собой инфляцию и дефляцию. Это не так. Потребительские и производственные цены растут и падают по многим различным причинам, таким как нехватка, сбой, погода, мода и т. д., И это лишь некоторые из них. Тем не менее, общество стало условно классифицировать рост потребительских цен как инфляцию и падение цен как дефляцию. Центральные банки и правительства выдвинули идею о том, что снижение потребительских цен — очень плохая вещь, возможно, для продолжения программы постоянных монетарных и фискальных стимулов, увеличивая при этом размер государства. В действительности в истории было много периодов, когда качественный экономический рост сопровождался снижением цен, например, в Америке с 1865 по 1896 год.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Итак, Пауэлл публично в очередной раз отказался от снижения ставок ниже нуля. В этом его поддержал, в том числе, Буллард. А уж он всегда был знатным голубем.

Однако данное решение уже в среднесрочной перспективе загоняет ФРС в угол. ЦБ полностью лишается пространства для маневра и, что самое главное, теряет контроль над денежным рынком. Это путь к монетарной катастрофе. Рассмотрим сложившуюся ситуацию подробнее.

Экономика США столкнулась с беспрецедентным падением своей активности из-за влияния коронавируса. Ожидания быстрого V-образного разворота по мере снятия карантинных ограничений постепенно сменяются все более депрессивными сценариями. Так, аналитики Goldman рассчитывают на полное восстановление экономики не раньше четвертого квартала 2021 года. И эта точка постепенно отодвигается все дальше:  

( Читать дальше )

Семьям с детьми от 3 до 15 лет включительно выплатят по 10 тысяч рублей с 1 июня. Сайт госуслуг лёг, яжематери толкутся на форумах и живой очередью в ПФР (привет Covid(у)), ну хоть кому-то досталась компенсация за коронавирус. Собственно хотелось бы узнать у счастливчиков, куда деньги потратите?! Просто пытаюсь понять где инфляция будет и будет ли… Гречкой тариться или телевизорами, или на очередной платёж по ипотеке деньги у большинства уйдут?! 
Москвичи могут не отвечать, понятно, что среди вас мало среднего класса с зп 17000, и лишний чирик-другой вам особо погоды не делает.

Раздавали ли деньги людям во время кризисов раньше?

Капитализм существует уже более двух столетий и все это время функционирует в режиме циклов, которые включают в себя и кризисы. Прямые выплаты при этом — новая ситуация, но я бы не сказал, что это радикально меняет дело. Последние несколько десятилетий существует традиция поддерживать экономику в условиях кризиса с помощью макроэкономической политики. Это экспансионистская или мягкая денежная политика, к которой относится и снижение ставки. Суть ее в том, что в экономике просто становится больше денег. Отличие от прямой раздачи денег только в том, что когда центральный банк понижает учетную ставку, то денежная масса в первую очередь попадает в банковскую систему. А если, например, выдавать деньги людям, то они минуют банки.

Раздавать деньги людям — вредно или полезно для экономики?

Политика раздачи денег людям имеет временный положительный эффект и отложенный отрицательный. Временная польза связана с тем, что в условиях кризиса сокращаются расходы и спрос во всех отраслях — в результате страдает бизнес. Соответственно, если мы увеличим количество денег в экономике, то они превратятся в дополнительный спрос, которого не хватает, чтобы обеспечить предприятиям выручку. Почему этот эффект в условиях кризиса может быть слабым? Потому что скорость обращения денег падает — то есть их используют менее активно. В стабильной ситуации люди постоянно тратят, деньги переходят из рук в руки — скорость их обращения большая. Но во время этого кризиса люди скорее будут откладывать — у них негативные ожидания на будущее, они боятся, что потеряют работу и на всякий случай начинают меньше тратить и делают сбережения. Сами карантинные ограничения также не дают людям тратить даже в тех случаях, когда они были бы готовы это сделать. Это приводит к тому, что вновь поступающие в экономику деньги приносят меньший эффект.

( Читать дальше )

Давайте начнем с комментария из книги Роберта Пректера 2020 года «Покори крах»:

Экономический спад начинается с дефицита общего спроса на товары и услуги по отношению к их общему производству, оцененному в текущих ценах. При возникновении такого дефицита цены на товары и услуги падают. Падение цен сигнализирует производителям о сокращении производства, поэтому производство сокращается.

На этой ноте вот выдержка из статьи USA Today от 3 мая, озаглавленной «Помимо миллионов увольнений и резкого падения ВВП, есть еще одна проблема для экономики: падение цен»:

Как будто нехватка рабочих мест размером с Великую депрессию и мультяшный спад в объеме производства в стране были недостаточны, аналитики начинают беспокоиться о новом риске от пандемии коронавируса: дефляции.

Дефляция или длительный период падения цен могут звучать как хорошая вещь: товары и услуги стоят дешевле, экономя деньги потребителей. Но дефляция побуждает покупателей откладывать покупки в ожидании, что цены будут падать дальше, если они будут ждать. Это может привести к токсичному циклу, в котором более низкие расходы побуждают предприятия сокращать заработную плату, еще больше снижая потребительские покупки и цены.

( Читать дальше )

Ну вот сколько дней прошло с прошлого времени, смотри ранее — так и не перебил индекс 2 вершинки, куда он пойдет — то-же не известно,

Хотелось бы что бы это было реализацией модели Флаг Медведя

Как обычно — без каких-то плечевых ставок, чё-куда?

____________________
Одно я выяснил точно — инфляция, если считать не в пакетиках чая по 12.5р, а в сталепрокате — по-видимому не НОЛЬ.
Пример из магазина (пришлось напялить маску, что бы не заразиться Смертельным и Очень Опасным)
Краска 
было 360 — стало 406
12.7% — двенадцать, а не 4-3.8% или вообще ноль, кто там мериет инфляцию, наверное не смотрит на то, что люди покупают не Только макароны по 15.9, но и другое...
некоторых товаров НЕТ в наличии
А именно: САМОРЕЗЫ — дефицит «гвоздей»(завод по производству саморезов встал?)
А если у нас дефицит, значит и цена будет только расти, значит инфляция 0% нужна лишь для официальных  данных 
а именно, что бы не платить слишком много по инфляционным ОФЗ и вообще ставку не 22% держать, а минус -7%, сделать ставку отрицательную, что бы делать профицит бюджета всё больше и больше, что бы пенсии стали такими большими, что вот я прям беру я еду, еду в Россию, еду что бы стать Пенсионером! Если бы быть пенсионером было бы не выгодно, тогда бы их в России не было так много!