ИНФЛЯЦИЯ

«В ипотеке произошло замедление. И здесь можно сказать, что динамика кредита вернулась на нормальный уровень. То есть единственный сегмент, где мы видим сейчас такой аномальный рост и сильное отклонение от устойчивых траекторий, это корпоративный кредит. Здесь по-прежнему все перегрето», — сообщил журналистам советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

Тремасов отметил, что объемы выдачи ипотечных кредитов снизились в два раза по сравнению с рекордно высокими показателями прошлого года. 

Необеспеченное потребительское кредитование, по словам советника ЦБ, также замедляется, а автокредитование демонстрирует довольно высокий рост — за последние 12 месяцев он составил 60%. 

«Но автокредит имеет небольшой объем в сравнении с другими кредитными сегментами. Поэтому его влияние на общий совокупный спрос в экономике менее значимо, чем, например, в той же ипотеке», — пояснил Тремасов. 

tass.ru/ekonomika/22399767

➕ Росстат посчитал инфляцию за октябрь, в этот раз инфляция оказалась несколько ниже ожиданий и составила 0.75% м/м (по недельным данным выходило 0.8% м/м), годовая инфляция составила 8.54% г/г, темпы соответствуют ~8.8% (SAAR), были ожидания, что будет скорее в районе 9.5%. Средняя за три месяца инфляция снизилась до 8.7% (SAAR) c 11.1% (SAAR) в сентябре.

➖Недельные данные по инфляции оказались разочаровывающими 0.3% н/н, с начала ноября инфляция составила 0.42%, а с начала года составила 7.02%. Рост цен на плодоовощи традиционен для этого периода, но добавилась молочка.

Но на самом деле не все так ужасно, как кажется — рост цен за 11 дней ноября идет ниже траектории ноября прошлого года — скорее в район 8.5 (SAAR), что пока вписывается в траекторию ЦБ на конец года.

@truecon

Сегодня в выпуске:

— Инфляция делает больно. Но в целом, это сезонно.
— Новое министерство в США.
— Американские авиакомпании повалились?
— Сколько американцы тратят на продукты?



Доброе утро, всем привет!



( Читать дальше )

Спрос выше, доходности ниже, но есть неприятный инфляционный сюрприз.

Воспользовавшись оптимизмом на рынке РФ после победы Трампа и ростом RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) (рис 1) Минфин поспешил занять через ОФЗ с фиксированным купоном отойдя от, ставшей уже привычной последние полгода, истории когда на аукционе ОФЗ фиксированный купон + ОФЗ флоатер и предложил сразу два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном.

RGBI (Индекс государственных облигаций РФ)

Так на аукционах были предложены ОФЗ 26248 (~15,5 лет до погашения) и ОФЗ 26246 (~11 лет до погашения).

Так как RGBI хорошо вырос за полторы недели, то обошлось без новых рекордов в доходности.

Аукцион ОФЗ 26248 интересен в первую очередь объемом спроса – 72,393 млрд. рублей; (рис 2). [у ОФЗ 26246 похожий спрос в 70 млрд.]

( Читать дальше )

Инфляция в РФ с 6 по 11 ноября ускорилась до 0,3% с 0,19% неделей ранее, с начала года — 7,02%, годовая на 11 ноября замедлилась до 8,43% — Росстат

Годовая инфляция в октябре замедлилась до 8,54% с 8,63% в сентябре — Росстат

www.interfax.ru/business/

Председатель Госдумы Вячеслав Володин призвал профильные комитеты Госдумы обратить внимание на опережающий инфляцию рост стоимости жилья и навести в этой сфере порядок.

Володин обратил внимание, что в отношении инфляции ключевой показатель при рассмотрении бюджета — 4,5% на следующий год.

«Почему тогда в прогнозах социально-экономического развития ФАС нам дает рост тарифов 11,9? Тогда давайте определяться», — сказал председатель Госдумы.

Также, по мнению Володина, следует ответить на вопрос, почему при снижении объема приобретаемого жилья на рынке «увеличивается стоимость квадратного метра в течение года на 15-20%». 

«Там разные регионы, но рост многократный в сравнении с инфляцией, которая определена. От кого это зависит? В одном случае ФАС, в другом случае Министерство строительства. Но давайте все-таки здесь наведем порядок. Тогда инфляция будет меньше, тогда и ключевая ставка будет меньше. Об этом речь идет. А самое простое — это взять и сказать: почему ЦБ увеличивает ключевую ставку? А почему инфляцию-то разгоняют отраслевые министерства, мы не будем обсуждать?», — сказал он.

( Читать дальше )

Все мы слышали от чиновников о том, что цены растут оттого, что ненасытный народ всё больше покупает, решил разобрать этот вопрос подробно. Об этом еще весной говорил зампред ЦБ Алексей Заботкин: «Если спрос на товары растет быстрее, чем объемы производства и импорта, то эта разница должна куда-то уйти. Она уходит в свисток — то есть, в инфляцию». Но не только он об этом говорит, это буквально из каждого утюга доносится. По крайней мере, из тех утюгов, что стоят у меня дома.:) Вторая точка зрения, которая связана с первой, это та, что рост денежной массы вызывает рост цен.

Выше хороший график (взятый у Сергея Блинова), точнее, два в одном: рост денежной массы М2 (зеленая линия) и инфляция, т.е. рост цен (красная линия). На первый взгляд теория подтверждается – высокие темпы роста М2 в нулевые сопровождались большим уровнем инфляции. Но только на первый. Присмотревшись, «мы можем увидеть там две звездочки…. три звездочки…. четыре звездочки…. Лучше всего, конечно, пять звездочек». А точнее, мы увидим, что, несмотря на прямо-таки бурный рост денежной массы, который составлял от 30 до 60% в год, инфляция почти постоянно снижалась.

( Читать дальше )

Добрый день, господа инвесторы!

Попробовал прикинуть ценность своих вложений в ценные бумаги в части денежного потока.
Для этого стоит посчитать свою личную инфляцию.

Как я это делал.
Брал период с 1 января 2023 года по 6 ноября 2023 года и сравнивал с аналогичным периодом 2024 года.
Так как чеки не храню(а зря), отталкивался от роста/уменьшения расходов за выбранный период.
Сначала рассмотрел структуру потребления:

Вот так было 01.01.2023-06.11.2023(категории почти все сберовские)


— Супермаркеты. Все понятно, еда, вода...
— Автомобиль. Ремонт, обслуживание, мойка, заправка.
— Переводы. Как другим людям, так и на маркетплейсы.
— Рестораны и кафе. Забегаловки/рестораны и доставки еды.
— Одежда и аксессуары. Магазины одежды в основном
— Хозмаг. Переписал, чтобы не оставалось «Все для дома». Хозяйственные и строительные магазины.
— Снятие наличных. Очевидно
— Аптеки. Очевидно.

А вот что стало в период 01.01.2024-06.11.2024:

( Читать дальше )

Подсолнечное масло подорожало на 25% на фоне дефицита пальмового. Экспортная цена из России выросла на 11% за месяц и более чем на 40% за год, что отразилось на внутреннем рынке. 

Отвечает экс вице-президент Российского зернового союза, эксперт по сельскому хозяйству Александр Корбут:

В первую очередь на цену подсолнечного масла влияют цены мирового рынка. Около 2/3 подсолнечного масла из России поступает на внешний рынок. Стоимость такого масла зависит от цен на другие масла. Частично они взаимозаменяемы. Ключевой продукт на международном рынке — это пальмовое и соевое масло.

Цены на мировом рынке увеличились, соответственно, в России тоже подросли. В среднем отпускная цена сейчас — 95-102 тысячи рублей за тонну сырого нерафинированного подсолнечного масла. Ничего удивительного, обычная рыночная ситуация.

Отвечает доктор экономических наук, профессор, бывший замминистра сельского хозяйства и продовольствия Леонид Холод:

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи вчера закрыл основную сессию на отметке 2756,7п., растеряв чуть более 1%. Пока ничего критичного не наблюдается. Рынок снимает образовавшуюся перепроданность, что повышает вероятность повторной попытки преодолеть сопротивление 2800п.

Пройти его на нейтральном новостном фоне не выйдет. Нужен достаточно мощный сигнал, которым вполне может оказаться статистика недельной инфляции. Выйдут данные по сложившейся традиции в 19:00 мск.

Две прошлые недели были достаточно показательны в этом плане. Совпадение это или нет, покажет сегодняшний день, но закономерность выявлена была следующая:

В день оглашения данных по инфляции, рынок обычно во второй половине дня начинает определяться с направлением. Выход из боковика, как правило совпадает с тем настроем, которое приходит в вечернюю сессию торгов от статистики по инфляции. Как получится сегодня, ближе к вечеру узнаем.

Незакрытые гэпы на пути роста нашего индекса (2735п, 2690п, 2615п) будут ориентиром для многих участников рынка. Эти разрывы могут использоваться для торговли. Например, можно установить лимитный ордер на покупку или продажу по изначальной цене разрыва, чтобы зайти на рынок уже тогда, когда гэп закроется. Именно поэтому стоит периодически посматривать в эту сторону.

( Читать дальше )