ИСпания

Испания продала облигаций на 2,53 млрд евро
Размещались 3-6 месячные биллы

Целевой объем был 2-3 млрд евро
 
Продано 1.51 млрд августовских Letra,  по доходности 0.846 % (с  0.634% ранее), покрытие 3.9 (ранее 7.61)
Продано 1.02 млрд ноябрьских Letra, доходности 1.737 % (1.58%), покрытие 4.3 (ранее 3.25)
 
Объем взяли по верхней границе
Но упало покрытие и доходности традиционно подросли

На вторичке под аукцион доходности падали — но ЕЦБ вчера опять отчитался о невмешательстве в рынок бондов



( Читать дальше )

Согласно опубликованной центральным банком Испании данным, уровень плохих долгов у испанских банков вырос в марте до 8,7%, максимального с августа 1994 г. уровня.

Мадрид. 18 мая. ИНТЕРФАКС-АФИ — Ведущие банки Испании обратились к
Национальной комиссии рынка ценных бумаг (Comision Nacional del Mercado de Valores, CNMV) с просьбой возобновить запрет на «короткие продажи» акций финансового сектора, пишет испанская газета Cinco Dias со ссылкой на людей, близких к обсуждению этого вопроса.

Банки утверждают, что запрет на «шорты» поможет защитить капитализацию банков до тех пор, пока Европейский центральный банк (ЕЦБ) не вмешается с целью стабилизации стоимости заимствования для Мадрида. Cinco Dias ожидает, что ЕЦБ вскоре вновь предпримет покупку гособлигаций Испании на вторичном рынке, чтобы остановить рост доходности.

«Инвесторы выбирают своей целью наиболее легкую мишень, и многие на рынке хотят быстро сделать деньги за счет использования коротких позиций по акциям банковского сектора», — заявил газете источник в одном из банков.

Высокая доходность испанских гособлигаций препятствует эффективному привлечению средств в государственном секторе и мешает банкам использовать госбумаги в качестве залога, отмечает Cinco Dias.

Испанский регулятор фондового рынка уже неоднократно использовал запрет на «короткие продажи», чтобы стабилизировать ситуацию, в том числе в отношении финансового сектора в феврале-августе 2011 года.
Больше всего страдают от «коротких позиций» банки среднего размера, для них «шорты» нередко превышают 5% рыночной стоимости, тогда как для ведущих финкомпаний этот показатель обычно меньше 1%.
Между тем Банк Испании сообщил в пятницу о росте доли проблемных кредитов в банках страны до 8,37% в марте с пересмотренных 8,3% в феврале. Резервы на покрытие обесценивания активов увеличились со 112,95 млрд евро до 113,1 млрд евро, однако резервы на покрытие собственно сомнительной задолженности снизились на 0,1% — до 83,4 млрд евро.

Объем нового кредитования в марте упал на 3,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, депозиты снизились на 4,2% в годовом выражении, но выросли на 0,8% относительно февраля.
Акции Banco Santander SA подорожали с начала торгов в пятницу почти на 4%, BBVA SA — на 4,7% в ожидании введения запрета. Капитализация Banco Popular Espanol SA увеличилась на 2,2%, а котировки бумаг одной из самых проблемных финкомпаний страны — Bankia — подскочили сразу на 26%.

 *******

И где реакция на рейтинги, на которых наш Сбербанк падал два дня по 6 процентов????? А те, кому порезали — растут!!!

МАДРИД, 17 мая. /Корр. ИТАР-ТАСС Александр Черносвитов/. На мадридской бирже сегодня царит паника, связанная с падением котировок ведущих банков страны, прежде всего национализированного неделю назад «Банкии», обслуживающего 10 млн клиентов и имеющего почти 400 тыс акционеров.
Акции этого четвертого по объемам капиталов банка Испании упали сразу на 28 проц, а всего за 10 месяцев котировки на бирже этот банк потерял 68,5 проц своей биржевой стоимости. Кроме того, за последнюю неделю мелкие вкладчики изъяли из этого банка около 1 млрд евро.
Падение котировок «Банкии» повлекло за собой снижение стоимости акций и других испанских банков: «Ропулара» — на 7,26 проц, «Банкинтера» — на 4,82 проц, «Кайшабанка» — на 3,69 проц, «ББВА» — на 3,34 проц и «Сантандера» — на 2,85 проц.
По мнению испанских экономистов, сегодняшние процессы на мадридской бирже подтверждают неуверенность финансовых рынков в прочности испанской банковской системы, в которой скопились огромные неликвидные активы, связанные с кредитованием сферы недвижимости в период строительного бума конца 90-ых – начала 2000-х годов.


© ИТАР-ТАСС. 
тел. +7 (499) 791 0307, 791 0308, 791 0310; факс: +7 (499) 791 0303
rusmarket@itar-tass.com

Размещено 2.494 млрд целевого рейнджа 1.5-2.5 мрд.
 
Доходности 4-леток  5.106% против ранее 3.374%
Доходности 3-леток 4.876% против ранее 4.037%
Доходности январских 2015 составили 4.375% против ранее 2.890%

После аукциона доходности на вторичке падают

Хорошо уже, что взяли объем. Но доходности…

Испания: ВВП в первом квартале снизился на 0,3% к/к, ожидалось -0,3% к/к, предыдущее изменение -0,3% к/к


По сравнению с прошлым годом ВВП снизился на 0,4%, ожидалось -0,4% г/г, предыдущее изменение -0,4% г/г

По Греции: Лидер Democratic Left Кувелис заявил, что без Сиризы он в коалицию не войдет. Я думаю, на этом точку в сомнениях о перевыборах можно поставить. Сириза отказывается участвовать в дальнейших переговорах с правительством.

Представитель ЕЦБ Нойер сегодня заявил, что французские банки готовы к дефолту Греции, выполнят требования Базеля 3 уже летом, а ситуация в Испании намного лучше греческой. Нам дают понять, что дефолт Греции — не так уж страшно.

Минфин Германии Шойбле, дословно «ситация в Греции ужасна». ЕЦБ не может справиться с проблемами только монетарными методами — нужна сильная фискальная политика. Для Германии очень важно, чтобы Греция построила сильное правительство.

Прошел ряд интересных аукционов
Размещалась Италия. Продано 1,75 млрд облигаций  ‘Off-the-run’


( Читать дальше )

 
Испанское правительство собирается влить средства Государственных фондов в Банки, которые не смогли достичь соответствия требованиям по достаточности обеспечения

• Также определена норма фондирования для испанких банков — последние должны будут поднять обеспечение здоровых кредитов по недвижимости до 47% к концу года. Все токсичные кредиы должны быть отделены от здоровых
• Государство создаст законы и примет меры, чтобы оздоровить рынок ренты
• Для оценки всех балансов банков будут назначены 2 аудитора (по всей видимости, организации)
• Правительство ужесточит наказания для муниципалитетов, которые фальсифицирует данные по состоянию бюдежтов.
• Обеспечение будет поднято до 30 млрд
• Государство, возможно, будет покупать доли в проблемных банках

Банки создадут механизм по управлению жилищными долгами
— Отделение плохих кредитов будет обязательно
Вроде, это не совсем «плохой банк» не по Ирландской схеме (могу ошибаться)

Появилась информация, что в 15:45 мы узнаем планы испанского правительства по рекапитализации и создании "проблемного банка".


Еврокомиссар Олли Рен высказывается по ситуации в Европе

• Постепенное восстановление начнется во второй половине 2012
• Рост спроса на кредиты со стороны домохозяйств и предприятий остается слабым
• Испания останется в рецессии до конца года
• Есть уверенность, что Испания останется верной своим обещаниям
• К концу мая будет понятно, нужны ли дальнейшие меры по сокращению дефицита Испани
• Испания должна быть внимательной к тратам своих регионов

Аукцион Италии (кракосрочные бумаги) показал возросший спрос на фоне падающих доходностей и был позитивен

Италия разместила облигации на сумму в Е10.0 млрд.

• 3-месячные на сумму Е3.0 млрд. при средней доходности 0.865% и коэффициенте покрытия 2.49 против 1.249% и 1.81 ранее
• 12-месячные на сумму Е7.0 млрд. при средней доходности 2.34% и коэффициенте покрытия 1.79 против 2.84% и 1.52 ранее

Великобритания провела также успешный аукцион краткосрочных бумаг.

Европейский центральный банк начинает выглядеть как один из банков, которые надо спасать, как говорится в авторской колонке Satyajit Das. После субсидировали европейского банковского сектора на 1 триллион евро ($ 1,29 трлн) в рамках долгосрочных кредитов на рефинансирование с очень низкой процентной ставкой, центральный банк, возможно, чувствует себя как Bear Stearns и Lehman Brothers в начале 2007 года.


( Читать дальше )