ИТОГи года

Краткий итог года можно выразить таким выражением: «Это тот самый случай, когда результат хороший с позиции инвестиционной теории, но не интересный с позиции инвестора». Общий результат портфеля всего 0,66% годовых при волатильности 1,15%, соответственно коэффициент Шарпа — минус 0,9 (все расчеты сделаны в рублях). Отсюда и вывод, почему результат неинтересный с позиции инвестора.

А теперь подробности, почему результат хороший с позиции инвестиционной теории и разбор ожиданий, которые не оправдались.

В 2021 году я ожидал существенную коррекцию на рынке США, а как следствие коррекцию и рынка РФ, поэтому я держался подальше от инвестиций в рискованные активы – они же акции.

Расчеты по итогам 2020 года показывали, что ожидаемая доходность по надежным облигациям в России может составить 7,1% годовых при волатильности 7,7% (фонд SBGB), по акциям широкого рынка 14,8% и 23,1% соответственно (фонд SBMX), корреляция между этими фондами была 0,58. При таких входных данных и в целом ситуации на мировых рынках, мне не хотелось идти на большой риск в своем портфеле, который я лично люблю измерять показателем VAR. Для себя на 2021 я определил, что с 95% доверительным интервалом я хотел бы иметь VAR не более 10%. А это значит, что я накладывал жесткое ограничение на свой портфель по волатильности в 6,1%, и мой бенчмарк на 2021 год превращался в фонд SBGB (78% доля) разбавленный краткосрочными ОФЗ с безрисковой доходностью в 4.18% (22% доля). Ожидаемая доходность бенчмарка таким образом выходила на уровень 6,5%.

( Читать дальше )

ТРЕЙДИНГ

Трехзначная доходность в 2021 вывела счет из трехлетнего периода боковика, обусловленного контртрендовыми экспериментами. Самыми дорогостоящими за всю карьеру трейдера. Более подробно проблему описывал здесь.

Удалось заработать во всех торгуемых компонентах. Оправдалась на все 100 ставка на лонг в разделе “Фьючи на акции/индексы”. Весной и осенью дали сверхдоход. При этом слабоволатильный рынок не явился причиной распила, как у многих. Произошло это, на мой взгляд, из-за довольно медленных систем. Среднее время в позиции 7-8 дней в этом разделе.

Ошибкой года было постепенное добавление объема к шортам. Изначально торгую Лонг: Шорт=3:1. Довел постепенно к 2:1. Получил излишний распил в течение года. Заработки на шортах в октябре (ГМК) и в декабре (весь рынок) лишь компенсировали потери. Дополнительного заработка это решение не принесло. В конце года вернулся к прежнему соотношению.

( Читать дальше )

2021 на рынке в целом убыточный для меня. 2/3 портфеля держу в облигациях, а они просели. символический плюс только за счет купонов и дивидендов.





( Читать дальше )

( Читать дальше )

Посчитал свою доходность портфелей в акциях за 2021г с учетом счетов во всех валютах (рубли, доллары, фунты).

 

Начну с рублевых счетов. По ним показана самая лучшая доходность – 32%. Основными драйверами оказались акции Газпром и Мечел. В Мечеле, к сожалению, держал почти весь год только обычку, префы добавил уже в декабре. Подпортили картину акции Энел (#ENRU), в которых бесполезным образом почти год пролежал почти 1 млн руб, и в декабре был зафиксирован убыток (-3%)… думал, что это «надежный генератор чистой энергии и дивидендов», а оказался мусор… во всяком случае пока.

 

Счет в британских фунтах показал доходность 12% — на уровне индекса UKX (основной индекс акций, торгующихся в Лондоне).

Стоит отметить, что на этом счете практически весь год поддерживалась доля кэша на уровне ~35%. Основу портфеля составляли (и составляют) акции финансового сектора Европы: банки UBS (#UBS) и Credit Suisse (#CS), брокерская компания IG Group (#IGG) и ETF #EXV1. Также тут держу акции Казатомпром, Rio Tinto и другие дивидендные тикеры – в цели этого портфеля не входит показывать «иксы», а генерить относительно стабильный поток в виде дивидендов. Высокорискованной тут является одна позиция – фонд на Эфир.

( Читать дальше )

Подведем алго итоги

трендовые по EU, SI закрыли год в минус.
трендовые по RI, SR закрыли год в плюс

Контртренд закрыл год в плюс, выровнять объёмы между инструментами внутри стратегий смог только ближе к концу года, что сразу дало хороший эффект. Жаль что не было возможности так сделать с самого начала.

Парный в плюс. Хороший тренд по газпрому дал хороший минус в парном. Надо добавлять газпром в торговлю по тренду.

В этом году, добавил сезонные алгоритмы по EU, RI, SI, SR
Добавил алгоритм на каналах.
Сделал робота на дивидендные акции
Сделал робота на Бинанс фьючи

Декабрь завалился по доходности, а ведь так было хорошо. пик доходности пришелся на 14 декабря

План на следующий год добавить трендовые по GZ, LK, RN, SN

Т.к. в этом году тенденция выкладывать скрины из ЛК кабинета брокера с доходностью посчитанной брокером (не смотря на то, что там не учитывается комиссия, а не считать свою реальную доходность по активам), то будем следовать тенденции.




Блог 

Всем привет!

Продолжаю подводить итоги года пока есть время на новогодних каникулах. Что касается инвестиций, то результаты получились несколько противоречивые.

Спойлер — тут сейчас будет довольно длинный текст по всему портфелю, поэтому запаситесь терпением)

Первая часть финансовых итогов года тут:

Финансовые итоги 2021 г. Часть 1 — личные финансы

С одной стороны

Есть 2 несомненных достижения:

1. У меня в голове окончательно все улеглось и я пришел к тому виду портфеля, который вряд ли будет сильно меняться с течением времени. Вот его целевое распределение:

Из моей таблички по учету активов

На практике все выглядит несколько иначе, но об этом позже.

2. Размер капитала сильно вырос.

( Читать дальше )

     Какие-то сильно точные итоги года по совокупности всех счетов и брокеров (их у меня четыре, так вышло) подводить нет нужды. Тем более разные стратегии имеют разный смысл. Какие-то основные, обычно проверенные временем, их не грех показывать людям. Какие-то заводятся в экспериментальных целях, обычно без публичного мониторинга и крупных ставок. Они изначально проходят по иному ведомству, там даже странно сальдировать.

     Но давайте все же подведем итог по трем стратегиям, которые как бы «флагманские». Все в Финаме. Именно их я чаще всего показываю, советую к автоследованию, и т.д. Это будут:

     1). «Ленивец». Это бай-холд стратегия на российский рынок, маркеттайминга – ноль. Загруз счета всегда 100%, без плеч, без выхода в кеш. Если мы обыграем рынок, то лишь за счет выбора бумаг. Такая вот фишка, не мешать совсем уж разные жанры, в данном случае стокпикинг и спекуляции. Пробовались разные подходы, с прошлого года года подход один – моментум. И точка. Никаких «недооцененных акций», «дивидендных историй» и «корпоративных событий». Арсагера, Клоченок и Марламов живут в соседнем отделе, за фундаменталом не ко мне. Я пробовал, честно. Не сказать, чтобы терял относительно индекса, но и не сказать, чтобы зарабатывал, где-то вровень, так что по итогу, можно сказать, все равно терял – время, силы и нервы. С 2019 начался переход стратегии на моментум, с 2021 только он. Все-таки я алгошник по своей вере, ну ее, экономику, математика рулит.

( Читать дальше )

Всех хочу поздравить с Новым годом! И пожелать  Вам и вашим близким, чтобы всё плохое (плохие мысли, эмоции, плохие сны, кризисы, болезни) обходило стороной и никогда не возвращалось, а всё хорошее, доброе,(здоровье, хорошие люди, успех, достаток) пришло вашу жизнь и всегда сопровождало вас до конца жизни .

Я понимаю, что ОЧЕНЬ редко публикую на смартлабе… и сейчас сожалею, о том, что попросил Тимофея удалить свой пост «путь к миллиону». Человек такое импульсивное существо…. мы ведём себя так, как чувствуем  на тот момент времени и только после мы осознаем свои ошибки, которые, к сожалению, невозможно исправить.

Точно не помню… примерно с 2007 -2008 года для меня вместо смарталба было общение на сайте plan.ru (это не реклама Тимофей) и он мне дал толчок для развития…Там я познакомился с Бланшем (старая школа  J). Я ему до сих пор благодарен и часто его советы вспоминаю ( это не из за меня икота ). Он мне посоветовал акцентировать внимание на втором эшелоне ( я до сих пор ему бутылку виски торчу J).  Этот сайт был для меня первой школой и там  я общался под ником татарин, и обучался даже у Сухова. Хороший человек и профессионал своего дела, хотя он когда расследовал мои сделки то у него закрались сомнения в правдивости… ну тут у каждого закрадется )).

( Читать дальше )