Инвестиции

«Мне казалось, что я уже умер и в раю, так как все вокруг молчали. А я кричал изо всех сил: „Какого черта происходит?“ Ди Каприо

Спокойствие, только спокойствие.

Мой американский портфель, как и российская часть в данный момент переживает коррекцию. Правда, всё не так страшно, как может показаться.

Мой российский портфель слабо коррелирует с российским рынком, из-за большой доли одного малоликвидного актива (например, вчера мой счет на ММВБ наоборот вырос на +13,5 тыс. рублей, а сегодня «падает» на -30,6 тыс. руб., хотя рынок растет – счет может ходить в любую сторону в краткосрочном периоде, это обычная ситуация).

В долларах оценка российских акций падает. Это да. Но глобально все эти моменты не должны беспокоить, тут важны более долгосрочные тренды в экономике и в стране. А с этим в России пока не очень всё хорошо.

Американский портфель серьезно проседает в долларах, чуть лучше, чем S&P500 в целом (-10% против -11,5%)

Смотрю свежий вебинар от Сергея Спирина, где он приводит замечательную статистическую картинку по базовым классам активов — индексу акций и облигаций. На картинке отчетливо видно, что индекс акций имеет доходность всего на 60% выше чем облигаций, но риск более чем в 5 раз выше!



А теперь станьте на место крупного западного инвестиционного дома, который берет ликвидность от ФРС и ЕЦБ по их ставке + пару пипсов. То есть вопрос леверджа для него тривиален, какой актив он с большей вероятностью купит?

Ответ очевиден, там где взвешенная на риск доходность выше, а это именно облигации. В целом, это справедливо для всех развивающихся рынков, именно рынок облигаций привлекает инвесторов. А в секции акций стригут местных инвесторов.

Подчеркну, акции именно инвестиционно не привлекательны. Спекулятивно есть и глубина ликвидности и волатильность, потому все возможно.

Про иностраные инвестиции
По мотивам записи: Роснефть: за что должны платить налогоплательщики (http://smart-lab.ru/blog/304205.php)

1) в России денежная единица — рубль, не доллар ФРС.
2) Любой доллар — это фактически долговое обязательство владельца доллара перед ФРС.
3) Инвестиции предполагают их возврат, причём ВСЕГДА в большем объёме.
4) Доллары поступают в ЦБ либо из долларовых инвестиций либо с продаж товаров (экспорта)

Дальше:

Какие инвестиции будет забирать долларовый инвестор? Правильно Доллары.
От куда нужно дать инвестору доллары — прибыль с его инвестиций? Два источника:
— доллары от экспорта
— доллары с других инвестиций
Так как «там» дураков нет, то доллары выдаются из валютной выручки (экспорта), тем самым лишая экспорт смысла.

Так что есть долларовые инвестиции? Кредит, всегда, иначе это благотворительность.
Что есть долларовые инвестиции в нашу страну? Открытый грабёж.

доброе утро господа
Вашему вниманию хочу представить свою модель долгосрочного инвестирования.
В схеме указан актив и его доля — можно ли так? может доли изменить? что то добавить, заменить или убрать? Вообщем Ваше мнение интересует.
И у какого брокера можно все это купить с одного брокерского счета?

















Спасибо за внимание.

Когда компания получает прибыль, она может выплатить ее в виде дивидендов акционерам, либо всю удержать и реинвестировать в бизнес. А может часть удержать, а часть отдать в виде дивидендов?

А смогут ли менеджеры эффективно инвестировать деньги компании?

Инвестируя в акции с точки зрения бизнеса, вам требуется анализировать менеджмент, иначе вы начнете терять деньги, даже когда сам бизнес компании кажется достаточно стабильным.

В этом коротком видео Андрей Макарский разъясняет альтернативный, простой и эффективный способ количественной оценки менеджмента публичной компании.