Инвестиции

Итак, Русал вчера отчитался.Русал это худшее, что можно купить за деньги. Да, возможно, акции Русала в отличие от GOOG, FB, YNDX, TWTR стоят недорого, но хуже компании для долгосрочного инвестора, чем Русал, себе наверно невозможно представить.

• неэффективный менеджмент, к-й не волнуют интересы миноров
• неэффективное убыточное производство
• гигантский долг
• стагнирующий сектор с глобальным переизбытком мощностей, излишек запасов = 12 млн т алюминия.
• неконкурентоспособная стоимость производства у Русала  

Цифры:

• Русал — №1 производитель в мире
• долг $10,1 млрд
• цены на алюминий -15%
• себестоимость = $1872, цена на бирже = $1760
• убыток = $611 млн  vs $117 млн
• выручка $7,6 млрд
• EBITDA $550 млн 
• В 2014 будет остановлено производство на 4 заводах.

( Читать дальше )

 

Несмотря на критику сайта healthcare gov, в американской медицине жизнь налаживается, что вызвано и законом о доступном медицинском обеспечении, и свойством страховщиков адаптироваться к кризису.

 

Медицинское страхование в США: Medicare, Medicaid, Obamacare

Раньше медицинское страхование в США основывалось на двух программах: Medicare и Medicaid. Medicare — это общегосударственная программа медицинского страхования, покрывающая 48% стоимости лечения. Medicaid — программа для граждан, живущих в ограниченном числе штатов-участников, получающих доход до 133% от черты бедности и входящих в определённые категории, например, беременных и инвалидов без стажа. 

Идея заработать на рынке бедных очень близка страховщикам и одновременно понятна президенту США. С 2014 года программа Medicaid расширяется. Попутно проводится реформа системы здравоохранения, которая получила название Obamacare. Закон о доступном медицинском обеспечении (Affordable Care Act) предполагает сделать медицинскую страховку обязательной для всех: 

( Читать дальше )

предупреждение: все рассуждения с точки зрения инвестиций на горизонте 5 лет и и выше.

Яндекс — на мой вкус пожалуй самая лучшая российская компания, из тех, что торгуются на бирже. Создана с нуля, инновационная, создающая реальную полезность, продукт, который в перспективе будет использовать 100% россиян. Я хоть и пользуюсь гуглом больше, тем не менее, использую например яндекс-деньги, яндекс-навигатор, поиск товаров по интернет-магазинам (в гугле через жопу сделано).

Что в плюс?

• доля рекламы в интернете будет только расти
• проникновение интернета в массы будет расти
• уверенная позиция Яндекса в росс. интернете
• хороший менеджмент у Яндекса

Я верю в Яндекс, я верю в бизнес-модель Яндекса. Но есть одна большая проблема. Стоит он $13 млрд. Это сейчас большая проблема — купить хорошую компанию. На минимуме в 2011 Яндекс стоил $6 млрд. На мой взгляд, это тоже было дороговато для уверенного захода.

График акций яндекс (на смартлабе) (набрать в консоли G YNDX D)


Видим, что гугл прет более уверенно. Яндекс хоть и прибавил почти 100% за последние 12 месяцев, от уровня IPO вырос не так уж и сильно.

Цифры

( Читать дальше )

Мне очень нравится наблюдать за рынком, это завораживает как меняются зеленые и красные линии и в результате цены акций постоянно меняются, изменяясь практически каждую секунду.
В этом суть и сила рынка, но эта сила мешает людям начать инвестировать на нем. Ведь посмотрите – многие покупают квартиры, чтобы потом сдавать в наем, многие открывают малые бизнесы – какую-нибудь парикмахерскую или ресторан.  Что же мешает этим людям инвестировать в акции? Ведь, по сути, покупка акции не сильно отличается от покупки недвижимости или бизнеса, здесь применимы те же законы и принципы, которые применяются в инвестиционном анализе при реализации инвестиционных проектов.
По моему мнению барьер этот — чисто психологический, именно психология мешает многим и не дает стать инвесторами на фондовом рынке. Главная проблема – неизбежное падение цен на акции, я даже написал целую

( Читать дальше )

А вы заметили, что среди спекулянтов почти нет богатых людей ?
 
Богатыми становятся управляющие фондов, а не просто спекулянты. А это уже бизнесмены.
 
А вот среди инвесторов многие богаты и почти все состоятельны. Причем начальный размер депозита у таких спекулей и инвесторов часто примерно одинаков.
 
Выводы: 
 
Инвестируйте, а не спекулируйте, и через 10-15 лет вы будете состоятельны. 
 
А через 25-30 — богаты.

Многолетний опыт говорит, что спекулянты на фондовом рынке почти всегда в конце-концов все сливают (типа + 150% + 200% + 300% — 100% = 0). И только мизерный процент (3-5%) сохраняет свои средства.
 
Инвестор же всегда в плюсе в среднесрочной и долгосрочной перспективе, даже если краткосрочно у него «бумажные», а не реальные убытки. И, наоборот, только мизерный процент инвесторов сливается на таких случаях, как «Юкос», например.
 
В связи с этим вопрос к вам всем:
 
1. Почему вы до сих пор занимаетесь ничтожными и суетливыми спекуляциями, вместо благородных и основательных инвестиций ?
 
Из-за собственной глупости, отсуствия достаточного капитала или знаний, желания урвать большой куш сразу? Почему ?
 
 
 

Хедж-фонды отказываются от инвестиций в золото

Ко времени написания блога - «Циклы и их влияние на человеческое общество»  ( http://smart-lab.ru/blog/148380.php )  в котором предлагалась версия зависимости цен на золото от программ колличественного смягчения — «Сейчас стоимость золота определяют два основных фактора: ожидания по срокам выхода из различных стимулирующих программ и стоимость добычи. Классические факторы, такие как сезонный спрос, спрос со стороны промышленности или доходы населения в золотонакапливающих странах (вроде Индии или арабских стран), играют второстепенную роль. Предлагаю вам два варианта движения цен в золоте....» - сейчас помимо заявлений ФРС США о намерении свернуть программу QE мы видим увеличение количества сигналов и новостной поток свидетельствующих о подтвержении второго варианта в сценариях развития движения цен на золото.

( Читать дальше )

 Уоррен Баффет это легендарный инвестор, который не принимает инвестиционные решения необдуманно. Если он покупает компанию, то это значит что компания, имеет очень оптимистичные перспективы, которые для остальных могут быть незамеченными. В этом году, г-н Баффет, а точнее его компания Berkshire Hathaway пополнила свой портфель двумя крупными энергетическими гигантами: National Oilwell Varco (NOV) и  Suncor (SU). Кроме того, дочерняя компания Berkshire Mid-American Energy приобретает в этом квартале NV Energy (NVE). Так что же делает эти компании настолько особенным, что они получили одобрения Уоррена Баффета? Давайте посмотрим на эти три компании и разберемся, в чем состоит их инвестиционная привлекательность.
 
 Если вы не оплачиваете счет за коммунальные услуги в Неваде, или вы не Уоррен Баффет, то Вы возможно не слышали о NV Energy. Регулируемая коммунальная компания, которая занимает 40 место в плане мощности, потребляемой на душу населения — это не совсем та компания, которая будет иметь большой спрос у инвесторов. Но,  регулируемые коммунальные компании, это достаточно стабильный бизнес, который генерирует относительно прогнозируемый денежный поток. Вы можете посчитать это скучной инвестицией? Мы, нет.


( Читать дальше )