Инвестиции

SolarEdge Technologies (SEDG) отчиталась за 1 квартал 2022 г. (1Q22) 2 мая после закрытия рынков. Выручка взлетела на 61,6% до $655 млн. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (non-GAAP Diluted EPS) $1,2 против $0,98 в 1Q21. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $636 млн и EPS $1,27. SolarEdge по итогам 4 квартала прогнозировала, что в 1Q22 выручка будет от $615 млн до $645 млн.

Выручка от основного бизнеса (solar products) выросла на 61,5% до $608 млн. Скорректированная валовая маржинальность (non-GAAP gross margin) 28,4% в сравнении с 36,5% годом ранее. Маржинальность оказалась у нижней границы прогноза 28%-30%.

Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный -$163 млн, по сравнению с +$24 млн годом ранее. Деньги и денежные эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили $1,16 млрд, чистый долг отрицательный. 17 марта компания объявила о проведении SPO по цене $295 за акцию. Полученные средства существенно увеличили кэш на балансе.

( Читать дальше )

С учетом доли российской стороны в терминале Каспийского трубопроводного консорциума в Новороссийске общая экспортная мощность всех действующих морских нефтеналивных терминалов составляет 376 млн т/год, или 8,5 млн баррелей нефти в сутки. Глубоководный или выносной характер этих терминалов дает возможность принимать суда от класса Aframax до супертанкеров Capesize типа Very Large Crude Carrier, увеличивая гибкость экспортных потоков и дальность транспортного плеча.

⚡️ Мощность трубопроводной и железнодорожной инфраструктуры позволяет России экспортировать на зарубежные рынки до 496 млн т/год, из которых около 63,5 млн т/год экспортной мощности нефти уже расположены вдоль Северного морского пути (СМП). Кроме того, инфраструктуру для дополнительных 100 млн т/год планируется построить за счет проекта «Восток Ойл». Текущий экспортный потенциал перевалочной инфраструктуры почти сопоставим с общим объемом добычи нефти и конденсата в России, который в прошлом году составил 524,05 млн т.

( Читать дальше )

Петля времени замкнулась. В августе 2008-го сдал хрущевку в спальном районе Москвы за 25 тысяч рублей в месяц. Сейчас она тоже сдается за 25 тысяч. Что случилось? Почему так произошло?

00:00 Введение. Снос хрущевки, которую я сдавал 14 лет. 

01.10 Где находится квартира? В чем ее нюансы. Начало аренды — август 2008 года.

01.26 Привет из прошлого. Стартовый уровень ремонта и начинки, но вершина цен.

01:54 Считаем стоимость аренды — в рублях, долларах, машинах, поездках, продуктах.

03:22 Кто снимал эту квартиру и почему.

04:16 Как менялась квартира с годами и как падала ее реальная аренда.

04.50 В чем причины? Глобальные и локальные.

06.34 Как изменилась стоимость аренды в реальных товарах за 14 лет?

07.18 Как можно было повысить доходность от квартиры?

08.56 Вывод

( Читать дальше )

Наглядная табличка для всех сомневающихся и неопределившихся.



Теперь почитаем ваши оправдания.

KLA Corporation (KLAC) отчиталась за 3 квартал финансового 2022 г. (3Q FY22), закончившийся 31 марта 2021 г. Выручка за квартал подскочила на 27% в годовом выражении до $2,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $5,13 против $3,85 за 3Q FY21. Аналитики в среднем ожидали выручку $2,2 млрд и EPS $4,82.

Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $2,6 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $719 млн в сравнении с $585 млн в 3Q FY21. GAAP чистая прибыль $730,6 млн против $567,5 млн годом ранее.

Структура выручки. Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 31% до $1,8 млрд. Сервисная выручка прибавила 14% и достигла $488 млн. Выручка дивизиона систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control) взлетела на 31,4% до $1,98 млрд. Сегмент «системы проверки печатных плат, дисплеев и компонентов» («PCB, Display and Component Inspection») показал выручку $192,5 млн, что на 6% ниже, чем в 3Q FY21. Выручка дивизиона «специальные процессы в полупроводниковой промышленности» («Specialty Semiconductor Process») подскочила на 28% и составила $117 млн.

( Читать дальше )

Рецессия в среднем длится менее года и исторически является самой короткой фазой цикла. В этой фазе акции, как класс активов, демонстрируют наихудшие результаты со средним годовым убытком в размере 15%.

Обычно во время рецессий Центральные банки значительно снижают процентные ставки, что создает условия для роста стоимости государственных и корпоративных облигаций инвестиционного уровня. По этой причине доходность облигаций в большинстве рецессий существенно опережала акции, генерируя около 13% годовых.

Несмотря на убыток акций как класса активов в целом, ценные бумаги компаний из защитных секторов показали неплохие результаты. К ним относятся акции производителей товаров первой необходимости, коммунальных предприятий и компаний из сектора здравоохранения.

В условиях сокращающейся экономики их доходность в среднем составляет 18%, 11% и 9% годовых. Ценные бумаги финансовых, промышленных, информационных компаний и компаний, занимающихся недвижимостью, на этом этапе приносили убыток в диапазоне от 5% до 20% в год.

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 404,80 (+1,33%)

⬆️ Индекс РТС: 1 119,92 (+0,52%) 

Газпром принял решение перенаправить часть мощностей замороженного проекта «Северный поток — 2», которые проходят по территории России, на газоснабжение северо-запада страны. Если Германия решит ввести газопровод в эксплуатацию, в работу может быть включена только одна его нитка с загрузкой 100%. Подключение второй нитки будет возможно не ранее 2028 года. 

Shell продает заправочный бизнес в России из 370 АЗС и завода по производству смазочных материалов. Заинтересованность в приобретении сети проявляет ЛУКОЙЛ.

Производители минеральных удобрений в России просят снизить для них ставку НДС с 20 до 10%, мотивируя это сокращением экспортной выручки и переориентацией поставок на внутренний рынок.

🔻 S&P 500: 4 146,86 (-3,56%)

🔻 NASDAQ 100: 12 850,55 (-5,06%)

🔻 Euro Stoxx 50: 3 679,80 (-2,87%)

🔻 Shanghai Composite: 2 995,90 (-2,34%)

Ралли на американском фондовом рынке, последовавшее за повышением ставки ФРС, оказалось кратковременным. По итогам вчерашнего дня акции компаний США резко упали, показав самое большое однодневное процентное снижением с июня 2020 года. Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 3,066% и достигла самого высокого уровня с ноября 2018 года. 

( Читать дальше )

Вот и настал апокалипсис для всех членов секты «святого бакса по 150 руб».

Кто как переживает данное событие?


Я закупаю безналичный бакс с выводом в банк Открытие. Лимит до 50 тыс баксов, по 5 тыс баксов в неделю.

Планирую еще валюту закупить в ВТБ. 

Либо швейцарский франк, либо юань.

Какая валюта лучше?

Евро, честно говоря, боюсь брать, такое ощущение что евро союз в течении 3 лет просто развалится. 

Есть возможность сейчас в ВТБ брокер закупить юань и франк с выводом на счет в банке ВТБ?

Перспектива, при снятии части ограничений, курс бакса должен вернутся на 75 руб. 



Что касается цен, то цены на технику опустились на уровень января 22 года.

Например, присматривал ТВ до кризиса. Такой стоил 18 тыс.

www.citilink.ru/product/televizor-led-xiaomi-32-mi-tv-32-p1-smart-chernyi-hd-ready-60hz-dvb-t2-1616316/properties/

В марте цена уходила на 24 тыс. Сейчас цена вновь вернулась на 18 тыс.

Примеров много, все выкладывать не буду.

( Читать дальше )

Почему растут цены на недвижимость?

Причина в том, что между покупателем и продавцом появился еще один посредник, в дополнение к риелторам, это банк! Если риелтор брал 3% от сделки, то банк берет все 100% по переплате в ипотеке.

Без банка люди уже не могут купить недвижимость (как и автомобиль), и банк является причиной этой невозможности, потому что ипотека разгоняет цены. Чем ниже процент по ипотеке, тем выше стоимость квадрата. У нас в Краснодаре это привело к тому, что захудалые квартиры стоят дороже, чем дома с земельными участками!

Моя позиция по кредитам состоит в том, что не нужно их давать налево и направо. Посудите сами, с одной стороны, у нас есть пенсионная система, которая создана по причине того, что государство считает, что люди — существа в крайней степени неразумные, и они не могут сами в течение жизни отложить себе на пенсию. Поэтому их заставляют делать отчисления на старость. С другой стороны, это же самое государство разрешает этим же существам неразумным голосовать на выборах! И брать кредиты на потребление. Где логика?

( Читать дальше )

28 апреля после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Чистая выручка за квартал выросла на 7,3% до $116,4 млрд. Годовые темпы роста продолжают замедляться на фоне роста инфляции. В сравнении с 4Q21 выручка рухнула на 15%, но прошлый квартал включал в себя рождественскую распродажу. Компания зафиксировала первый за 7 лет убыток, который составил -$3,8 млрд по сравнению с прибылью $8,1 млрд годом ранее. Чистый убыток включает убыток от оценки инвестиций в акции Rivian Automotive в размере -$7,6 млрд. Убыток на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) -$7,56 по сравнению с $15,79 годом ранее. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $116,5 млрд и EPS $8,35. Если не учитывать убыток от Rivian, то чистая прибыль составила бы около $4 млрд, тем временем аналитики ожидали $4,5 млрд. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

( Читать дальше )